請教跨式的優點 - 期貨

※ 引述《twnin (Go Go 快樂每一天)》之銘言：
: 剛看了精華區提到
: 1) 買進跨式
: 在同一履約價買進 call & put (不需保證金)
: ex: buy 5900 call, buy 5900 put
: 這是通常在多空混亂之際, 但約略估計會有大行情時所做的策略,
: 無論大盤大漲或大跌, 均可從中賺取利潤, 缺點是 premium 頗高,
: 大盤漲跌要有一定強度.
: 進場點: 預估有大行情時
: 範例: 總統大選前, 無論是慶祝行情還是實際上發生的跳空跌停,
: 均有利潤可期.
: --------------------------------------------------------------
: 小弟的問題是:
: 以跨式的交易策略進行操作
: 同時買進相同履約價的call與put
: 無論行情上漲或下跌都沒有好處吧
: 以今天的7400為例, call下跌了35點, put上漲了32點
: 假設在這一個moment, 發現大行情為下跌
: 於是將call平倉, 留下put的利潤
: 那麼還是損失了三點,另外還損失手續費三點
: 就算行情沒有波動, 還是會損失時間價值
: 那當初為何不選擇空手呢, 等待行情方向確立再進場?
: (勒式亦同)
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: 謝謝各位前輩指教
: 小弟於上上星期開戶
: 做了錯誤的示範-->猜頭
: 6900 put注定要吃龜苓膏了 >"<
: 於是開始研究所謂的避險組合單
: 希望各位大大不吝分享 謝謝 *^_<*
: ※ 編輯: twnin 來自: 220.132.126.161 (05/10 18:46)

賭單邊突破,或許你要算一下

每一筆call或put都有它買方的損益兩平點

跨式也是一樣,只有當突破某一邊的call+put成本才能結算損益兩平

另外,跨式好處是當單邊突破確立後,將反向的部位出場,順勢單用力抱

以求獲利極大化

但是這只是結算

事實上還會有一個問題,時間價值

有想過嗎?..put方面的波動率實在太高了

call方面之前波動率不算高,但是累積的時間價值

這兩天殺盤某角度也如我之前提過的,專門修理這些不合理的call時間價值

到今天7300call還有近80點的時間價值

一天5點時間價值,到下星期四,怎麼算都有點多了點

其實你的想法沒有錯,但是也要考慮到你所購入的點數

裡面是不是太多不合理的時間價值

又或者你剛好碰上區間大震盪(請注意,不是"大"區間震盪)

這樣對跨式來說是最痛苦的...

我的意見不一定對啦...但是可以參考看看囉

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