請問在OP如何規避系統性風險? - 期貨

我玩選擇權約10年，日子不算長

但是些心得跟大家分享，

在我印象中有遇到幾次大的，319，美國-777

2009年3.5%連續跌停，MOU連二漲停，日本海嘯

杜總爆炸，心臟是有練大顆一點，不過每次也是手忙腳亂

不過還好活了下來

我一直都是做賣方的，有些經驗可以說一下

1.要有最壞打算，選擇權賣方有一個壞處，維持率是看整體

當要被砍的時候，是全部一起砍

2.有時候無法停損(不然就是價格非常誇張)

賣20補漲停你補的下手嗎(而且又通常不只一隻)

補完這輩子就再見了，沒補被砍下輩子都再見了

3.能活下來才是賣方要注意的，能不能賺沒人說的準

4.最好的資金控管，裸賣的部位只能是資金的20%

我是8萬裸賣一口，看錯唯一方式是減碼，不要再買賣期貨

會越防禦越慘，與個例

老杜那次，我在(舉例真實點位忘了，不過真的有發生)

7500買一口F，賣出7100C，隔天期貨沒跌停(約7000)，不過老杜爆了

put漲停，7100C翻紅，理論上我賣得很價內，照理說

7100C應該可以抵掉大部分損失，結果F賠C也賠

一口保證金噴掉10萬一輩子遇一次就飽啦

不要鐵齒，不要以為自己能知道未來會怎樣，

否則你應該玩樂透，不是選擇權

5.如果是多空雙存，價差，時間價差，對角時間價差，賣權比例

可以佔資金40~50

6.每一種履約價只能最多10%，舉例100萬

100*10%=10萬

100*20%(第4點)=20萬

也就是你有20萬額度可以賣，可以選C當中幾檔賣

一檔最多賣10萬

7.同一個月最多賣50%

依上舉例，我會選近月根次月每月額度10萬

每檔不超10萬(最好5萬4檔)

8.當近月結束，改賣2個月後，

依上例我目前有10月7500 7600 11月7500 7600各5萬

10月結束後賣12月7500 7600各5萬

讓他形成每個月都有2檔到期，每月結算10%資金分散風險

還有某當被狙擊的風險

9.在最遠月買10%資金避險

台灣最遠9個月後 10%/9=1.~%每月

當然這是資金大才需要，沒幾口停損就好

10.從小單練起，不要想說國小算微積分，如果你會不需要做這個

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