街口布蘭特正二回來了，無腦多！ - 股票

※ 引述《celhw (貪玩的小孩)》之銘言：
: 1. 標的：街口布蘭特正二
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 溢價已回到6%左右，新籌碼也發完了，先恭喜有中獎的。
: 利多：
: 全球疫情有趨緩現象，
: 中國，歐洲PMI暴增，經濟趨穩。
: 空中報復性旅遊蠢蠢欲動。
: 多個疫苗已三期臨床，預計年底明年初面市。
: 美國原油庫存大減。鑽油井大減。
: 利空：
: 8月歐配+產能略增。
: 油價上升美國開始恢復生產。
: 疫情仍無法預測。美國就業前景不佳。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 明年油價上看60, 若達標ETF翻倍。
: 最慘疫苗生不出來，美國失業無法回覆。油價大概會回到40。


先解釋00715L 街口油2的溢價問題

這批新籌碼原本預定大部分是給"法人"，小部分是給散戶去抽的

一開始的新籌碼出來，一組500張/淨值加上成本，每張成本約3.8

一組500張，市價套利大概輕鬆套個20萬回來(每天11點丟出新籌碼)

由於油價那陣子下跌，加上溢價消風後面套利空間變得很低

導致不少法人都放棄認購了/賣不出去新籌碼

因此街口/法人手上還有很多淨值3.8不到的籌碼，等著吃你的溢價喔



另外我不知道要怎麼算出布油60、淨值能翻倍的

先來個唬小的數字

假設如下 :

若 布油複製60%漲幅，每桶43 漲到 68.8

則 街口油2 淨值成長為，3.7*1.96=6.82





目前街口是10月倉 8460口

CME的布蘭特原油報價

10月報價約43.8

11月44.28/12月44.6

想"明年"衝個60來看看?

光是管理費和轉倉費就扣死你了，還敢久放阿

回去看一下你的街口油2高風險高波動說明書，上面寫了些什麼好嗎


再來談今年油價: 今年有沒有55都難說了

看看前幾天 RDS跟XOM自己今年的財報和對油價的預估

是要期待黑天鵝再度出現，還是你想拚溢價?



拿過往觀察的紀錄

來，開始算街口油2淨值，以5月與6月兩個月份來算

2020-MAY-1 布油每桶 26.44

2020-JUL-1 布油每桶 42.03 (布油現在盤在這附近多久了?)


五六兩個月，追蹤標的物布油漲幅近60%

街口是開兩倍桿哦，淨值/市價漲幅是多大?

街口官網數據

5/4 淨值 1.77 / 市值 6

7/1 淨值 3.48 / 市值 5.96

淨值成長約1.96倍(包含2個月扣2次管理費)

過去5、6兩個月油在飆；

但是街口油2的市價原地踏步喔，被溢價吃光光了 顆顆

由此我們可推算:

國外那2個月漲 60%、績效理論上要有120%、甚至吃到轉倉逆價差增加淨值

應有的兩倍桿合理期待為保底 110%漲幅 (打9折了)

由於轉倉操作不夠優秀，沒吃到逆價差，還反被扣淨值，外加給操盤者管理費

所以淨值開2倍桿只漲了不到100% (約96%的漲幅)


此外，過去5、6兩個月油在飆；

但是街口油2的市價原地踏步喔，被溢價吃光光了 顆顆


即使稍微忽略街口油2 轉倉績效與管理費上的小問題

算街口油2淨值有100%的淨值成長、以方便計算

取整為標的成長 60%、國內成長 100%；相當於標的成長3%、街口油2淨值成長5%

重點來囉

2個月的轉倉、管理，油價大飆，標的成長3%、國內淨值成長5%
2個月的轉倉、管理，油價大飆，標的成長3%、國內淨值成長5%
2個月的轉倉、管理，油價大飆，標的成長3%、國內淨值成長5%


那我們繼續往下算算、如果到年底，每個月都是同樣比例的成長幅度

最為樂觀的估計為

布油複製60%漲幅，每桶43 漲到 68.8

則 街口油2 淨值成長為，3.7*1.96=6.82



年底如果油價55 ，淨值會如何

先算布油漲幅: (55-43)/43= 27.9 %

算原油漲幅有 28%方便計算，約為3%的9.33倍

可預期國內油2淨值漲幅約為 5% *9.33= 46.67%

7/9 街口公布為 3.53 ，成長46.67%、街口油2淨值對應預估 3.53*146.67% 約 5.2

因此可預期 : 若年底原油價格 55 ，油2淨值預估為5.2元 (前提是沒被轉倉扣死)

那樂觀一點，年底油價60呢?

(60-43)/43=39.5% (漲幅)

街口油2對應的漲幅約為 39.5%*(5/3) =66%

可以預估 布油60，街口的淨值約落在 3.53*1.66=5.86


阿不是說好布油60淨值翻倍， 怎差這麼多? 還敢放到明年等60阿

是想跟人賭籌碼不夠用、溢價會衝所以再賭下去?



取個更悲觀的看法: 年底布油只有50甚至不到50，這檔淨值約落在哪?

漲幅 = (50-43)/43 = 16.3% ，對應的街口油2漲幅為27.2%

街口油2淨值約落在 3.53*1.27=4.48

現在街口油2淨值3.71，市價又被搞到4附近了...這麼不怕被初級市場套利喔



簡單一句話: 對00715L 街口油2認知不足的，歡迎進場繳學費

或者原油賭場再度開張，跟莊家賭溢價能被衝到哪再殺出

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作者 msis20 (Hi~) 標題 Re: [標的] 合一 看板 Stock
PS 這位EPS算法是 15美金*30(台幣/美金)，下面是股本35億台幣 ，真‧不*10

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