花錢的藝術與科學 by Morgan Housel - 投資

4. 對於大宗消費，特別是房屋，存在情感上的依附。

我和我的妻子很自豪地宣稱自己做出的財務決策是冷靜理性的。但幾年前，我們在市場上
尋找我們的第一所房子。我們在網上找到了一個我們喜歡的房子，當我們出發去參觀時，
我們承諾自己不會做任何魯莽的決定 - 這只是在收集信息。

然後我們開進了房子的車道，我的妻子噴出了一聲驚嘆：“我愛它！”我也是。我們有了
一個嬰兒兒子 - 我們的第一個孩子，前院有一個孩子的搖椅。太完美了。

這就是全部。情感參與其中，我們無能為力。

我們毫不後悔 - 這所房子確實很棒。但沒有人應該假裝自己可以像解數學問題一樣做出
影響自己和家人的生命決策。

華爾街日報的Jason Zweig曾經寫道，他的母親賣掉了她的老家：

“我對這所房子沒有任何情感依附;我從來不喜歡它的外觀。” 媽媽告訴我們說。“但是
我們家庭中發生的所有重要事件都在這裡，我不能就這樣把一切都拋在身後。”

如果我問：“和孩子的回憶值多少錢？”你會說這是不可能量化的。但如果我問：“你和
孩子共同回憶的房子值多少錢？”或者“留在你當地城鎮對你的薪資有多大影響？”你可
能很容易就能說出一個金額。

了解這兩者之間的差異有助於解釋許多消費決策。


5. 當收入增加時，消費的喜悅可能會減少，因為購買所代表的掙扎、犧牲和努力變少了
。

在他1903年的書《尋求簡單生活》中，William Dawson寫道：

關於財富最不被人所感知的是：所有金錢的樂趣都隨著經濟變得不必要而結束。能夠買到
自己嚮往的任何物品，而無需向銀行家諮詢，這樣的人對自己所購買的一切都不會珍惜。

想想看當你拿到第一份工作的薪水時的感覺。如果你只是從Denny's喝杯奶昔來慶祝，你
可能會感到非常高興，“我做到了。我用自己的錢買了這個東西。”從無法購買任何東西
到能夠買點東西，這是一種驚人的感覺。掙扎和回報之間的差距是讓人感到快樂的一個重
要因素。

相比之下，在你的職業生涯晚期，當（希望）積蓄已經積累，工資也漸漸增加時，消費不
會使你感到不快樂，但也不會像當初那樣令人興奮和產生肾上腺素。

我認識一個有私人廚師的人。他每天享受五星級餐飲，這種安排他已經享受了多年。這很
棒；如果我說我不嫉妒，那是撒謊。但我也想知道，隨著時間的推移，喜悅是否會減少。
他不必為這些餐點而掙扎 - 没有期待、没有期盼餐廳預約，沒有日常普通食物和每日佳
餚之間的差距。

有一句話說，當你口渴時，最好的餐點就是一杯水。所有形式的消費都有這樣的等價物。

最後，讓我引用一句來自Richard Nixon的明智言論：

「世界上最不快樂的人就是那些在國際度假勝地度日如年的人，例如法國南海岸、紐波特、
棕櫚泉和棕櫚海灘。他們每晚參加派對，每下午打高爾夫球，喝酒聊天，思考太少，退休
後沒有目標。」

因此，雖然有些人不會同意這一點，他們會說：“哎呀，如果我能成為百萬富翁！那將是
最美妙的事情。” 如果我能不必每天工作，如果我能出去釣魚、打獵、打高爾夫球或旅
行，那就是世界上最美妙的生活——他們不懂生活。因為讓生命有意義的是目的。一個目
標。戰鬥。奮鬥的過程——即使你沒有贏。


6. 「當重要問題是 30,000 元時，問 3 元的問題便顯得微不足道。」

有句俗話：每個月存一點錢，年底時你會驚訝地發現你還剩下多少不多。

作家拉米特·塞西認為，太多人問 3 元的問題（我買得起這杯拿鐵嗎？）而對於財務成
功來說，真正重要的是問 30,000 元的問題（我應該上哪個大學？）。

歷史學家錫瑞爾·帕金森提出了一個叫做「瑣碎問題法則」的概念。它說：「一個問題獲
得的注意力與其重要性成反比。」

帕金森描述了一個虛構的財務委員會，有三個任務：批准一個 1 千萬美元的核反應爐，
一個價值 400 美元的員工自行車棚，以及一個價值 20 美元的員工休息室飲料。

委員會立即批准了 1 千萬美元的核反應爐，因為這個數字太大了，無法建立上下文，考
慮到的替代方案太可怕了，而且委員會中沒有人是核能專家。

自行車棚得到了更多的辯論。委員們爭論自行車架是否足夠，棚應該是木質還是鋁質，因
為他們在家中使用這些材料有些經驗。

員工休息室的飲料佔了辯論的三分之二，因為每個人對於哪款咖啡、哪款餅乾、哪款薯片
等有強烈的意見。

許多家庭也運作得如此。


7. 社會上的向上消費：從一個社會經濟群體到下一個社會經濟群體的滲透消費模式。

經濟學家約瑟夫·斯蒂格利茨曾經寫道：“滴漏式經濟學可能是虛幻的，但滴漏式行為主
義是非常真實的。”

沒有什麼是客觀的財富水平。一切都是相對的。人們會四處看看，問：“那個人在開什麼
車？他們住在哪裡？他們穿什麼樣的衣服？”渴望是根據這些來校準的。

我上週與Wired雜誌的創始執行編輯凱文·凱利談話。他提出了一個有趣的觀點：如果你
想知道未來低收入群體將會花費他們的錢財用在什麼上面，看看今天高收入群體專屬地做
什麼。

歐洲度假曾經是富人的專屬遊樂場。然後逐漸普及。

上大學也是一樣。曾經是高收入群體的專利。然後擴散。

同樣的，投資也是。在1929年，也就是繁榮的20年代泡沫的高峰時期，只有5%的美國人持
有股票，幾乎都是非常富有的人。如今，58%的家庭以某種形式持有股票。

雙車家庭、草坪、步入式衣櫃、花崗岩檯面、六個爐子、飛行旅行，甚至是整個退休概念
，都是同樣的情況。

這些產品之所以能夠傳播到大眾，部分原因是它們變得更便宜了。但之所以它們變得更便
宜，是因為大眾的需求 - 渴望他們的野心 - 推動了公司創新大量生產的新方法。

人們喜歡模仿他人，尤其是那些看起來過得更好的人。一直都是這樣，也永遠都會是這樣
。



8. 過度忽視購買的長期成本，過度強調初始價格。

常常有人購買了房子，比如在1974年花費了大約6萬美元，今天價值可能達到35萬美元。
房主們無疑覺得他們已經做出了一生的投資。

但是以上數字相當於平均年回報率為3.75%。房地產稅通常平均大約1％，這將使我們的實
際回報率降至每年2.75%。維護和修理費用差異很大，但每年花費房屋價值的1％-3％進行
維護應該是預期的。

這讓我們的長期回報率怎麼樣呢？噫，相當低。

價格容易計算。它只是您最初支付和最終銷售的價格。

成本很難計算。它們往往是一種慢慢滲漏的時間，很容易被忽視，但很快就會累積。

汽車、船只和嗜好也一樣。您甚至可以說吸煙的成本是一包香煙的價格加上與這種習慣相
關的醫療保健的長期成本。其中一個很容易計算，另一個卻非常困難。

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下篇接續第9-13點

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