花旗141億元併購僑銀 - 銀行

花旗141億元併購僑銀

〔記者楊雅民／台北報導〕國內最大外商銀行─花旗銀行，昨日宣布以 141億元，每
股約11.8元百分之百併購華僑銀行，預計今年下半年完成交易，並可望在合併第一年
就開始獲利。

有別於渣打銀行在市場公開收購股票的方式併購新竹商銀，花旗是透過新成立的花旗
國際投資公司，以現金收購的模式，直接將款項匯入股東戶頭。但最終收購價格受到
計算公式影響，可能會落在每股11.5至11.8元之間。

花旗暴增百萬客戶

花旗與僑銀完成合併後，花旗全台分行將由目前的11家擴增至66家，並將立刻增加超
過 100萬名客戶；總資產將達 228億美元，增幅超過五成，成為台灣總資產第13大的
銀行。

併後一年內開始獲利

花旗銀行台灣區總裁利明獻表示，僑銀併入花旗後，未來所有分行招牌將全面換上花
旗招牌，僑銀2200名員工併入花旗之後，第一年並不會裁員，花旗會保障所有員工一
年的工作權。今年花旗盈餘應該會比去年成長，與僑銀合併綜效，他樂觀預期，完成
合併後的一年內就會開始獲利。

花旗亞太區企業金融暨投資銀行執行長摩爾斯（Robert Morse）表示，購併僑銀對花
旗強化在台灣的發展，是極具代表性的一步，反映花旗亞太區透過強健的內部成長計
畫，以及策略性購併來擴張的決心與能力，並藉由營業據點的增加及產品的提供，提
供客戶更好的服務。

華僑銀行主要大股東，包括寶來證券、遠雄人壽、寶碩科技等都已經表示，將在僑銀
舉辦股東會時投票同意這項交易案。交易完成後，花旗和僑銀也會立即著手進行營運
整合。

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花旗現金收購 穩居外銀龍頭

〔記者李靚慧／台北報導〕花旗銀行昨日宣布，以 141億元買下僑銀100%股份，購併
方式採用國內首見的「cash-out merger」 現金收購模式，就是花旗將依據股東名冊
，在合併基準日之後，直接將股款匯至股東股票交割款帳戶中，即完成現金收購作業
。

收購價格部份，由於股東們必須分攤僑銀2200名員工、近26億元的年資結算成本，導
致每股收購價格將需彈性調整，估算實際收購成本應不到11.6元；受合併案簽約激勵
，昨日僑銀收盤價已達11.5元，未來套利空間有限。

繼渣打銀行收購新竹商銀後，第二宗外商銀行購併本國銀行案─花旗銀行併購僑銀，
昨日定案。其實花旗在今年農曆年後，就匯進台灣 200億元做為併購用，其中 141億
元用於收購僑銀100%股權，另60億元將可協助提升僑銀資本適足率，由目前6.8%提升
至8%。

成立於1961年的華僑銀行，目前在全台共有55個分行，除兩個簡易分行外，其餘分行
均為全功能外匯指定銀行；其存款、放款、財富管理等客戶總數超過 100萬戶。值得
注意的是，僑銀許多分行均為自有行舍，在房市前景看好的環境下，不動產資產價值
極可觀。

寶來集團總裁白文正指出，決定將僑銀出售，主要著眼僑銀欠缺國際化、產品線受限
、銀行規模太小等三大限制，透過與國際知名企業的合作，將可達到客戶、員工、股
東三贏局面。

花旗台灣區總裁利明獻表示，這次收購有助花旗在台灣長期發展策略，合併基準日約
在今年 9月或10月，合併後花旗銀行資產規模將由4633億元增至7338億元，穩居外銀
龍頭，並在台灣全體銀行中排名第十三大。

對小股東而言，較關心的應是「收購價格」，雖然昨日簽約記者會，花旗宣布以每股
11.8元價格收購，但11.8元僅是收購「上限」，不代表未來小股東每股都可拿到11.8
元；依照估算，較低甚至可能低於11.6元。換言之，如果取得股票的價格愈接近收購
上限，未來虧損機會就愈大。

【2007/04/10 自由時報】



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