能源基金風險高 定期定額佈局 - 投資

能源基金風險高 定期定額佈局
更新日期:2007/11/08 04:09
〔記者廖千瑩／台北報導〕國際油價昨天每桶突破98美元大關，再創新高。油價漲，能源
相關基金也受惠，根據Lipper統計，今年以來天然資源基金就漲了將近四成。基金業者認
為，目前的油價確實不合理，短期波動風險高，建議投資人宜以定期定額方式佈局。


受到土耳其和伊拉克的地緣政治緊張情勢影響，與美國原油存量下滑，國際油價持續飆高
，昨天每桶突破98美元，距離國際能源署（IEA）預測的100美元，只差一步，這一兩天油
價很可能就會衝破100美元關卡。


油價漲，能源相關基金績效表現也跟著水漲船高。根據Lipper統計，最近一個月以來，16
檔天然資源基金平均漲幅達3.44%；光是今年以來，天然資源基金漲幅就高達38.57%，表
現搶眼。


荷銀投顧能源基金經理人陶瑞隆（Badung Tariono）強調，目前油價已經漲至逼近100美
元的價位，短期看來並不合理。目前石油供應的成本應該落在每桶55美元附近，若加上地
緣政治緊張及冬季用油需求，油價的合理價格應落在每桶60到65美元左右的價位。


不過，陶瑞隆認為，長期而言，油價漲到100美元的價位卻不令人意外，主要是隨著石油
供需日益緊俏，未來面臨石油短缺的問題更形嚴重，油價走低的可能性微乎其微。


陶瑞隆建議，目前油價確實偏高，波動風險增加，但是既有投資人也不必急著獲利了結，
就股價的投資價值看來，能源類股公司的基本面不會因為油價下跌就跟著改變，仍可以長
期投資；空手投資人不妨以定期定額的方式進場佈局，攤平投資風險。



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