轉載 楚狂人 ：投資基金與穩健獲利無關 - 理財

作者: shukaihuang (楚狂人) 看板: Stock
標題: [心得] 投資基金與穩健獲利無關
時間: Wed Nov 7 15:19:02 2007

九千點以上有好幾十個人問過我該買哪隻基金，我總是回答他們九千點以上應該採取的動
作是獲利出場，而不是逢『高』進場。人們總是不相信我講的話(我猜其實大家並不是要
問我的意見，只是希望我贊成他們的意見)，去智基網找了資料給大家看。

智基網國內基金有98隻，這三年來報酬率一倍的有46隻約佔一半，看起來還不錯，唯一提
醒大家三年前大盤指數在六千點上下，現在已經九千多點，光是指數就漲了超過五成，股
票漲超過兩倍三倍的更是比比皆是。所以我們必須得以寬鬆與包容的心態來看，共同基金
主打的就是穩健獲利，賺不會賺太多，跌也不會跌太多，賺一倍算很不錯了，我想所有基
金投資人應該都很滿意。

這樣推導下去可以得到投資共同基金可以讓我們大賺小賠，趨吉避凶，長期投資可以致富
，……。這篇就到這裡結束。

咦？等等，我們忘了一件事，我們只有檢查基金可以在多頭幫我們趨吉，忘了檢查如果買
進的價位比較高，買了不久後遇到空頭能不能幫我們避凶。

讓我們回到2000年九千多點那時候……

先看績效排名第一的日盛上選基金，如果你在2000年九千多點去買的話，那時應該會買到
淨值在20左右，然後一路套牢，大概在2005年底到2006年初可以解套，第一名的基金會讓
你住六年套房。

如果你運氣沒這麼好選到日盛上選，選到中間第50名的華南永昌新銳星，很不幸地你得等
到2007年七月才解套。

除了一被套就套很久以外，我們看高點買進跌到低點會有多慘，還是先看第一名的日盛上
選，在2000年高點附近淨值都在18~20中間徘徊，跌下來到2001年的時候大概有兩個月都
在6~7左右。

大驚！剩下三分之一？？

不是說基金比較穩健嗎？不是大賺小賠嗎？再寬鬆的標準賠到剩1/3也不能算小賠吧，別
忘了這是TOP1的基金！其餘的我想只會更差不會更好。

當然你可能會說，定期定額就不一定了，是啊，在低檔一直猛攤平成本當然比較低，到了
現在這個點位你應該會有賺一些，不過你有打算要出場嗎？沒有吧，電視上的投資專家(
？)總是說要長期投資，不要胡亂出場，所以等景氣反轉大盤掉回六千點以下的時候賺的
應該又還回去了，提醒你大盤在七千點以上也打混了一年，你持有的成本被迫墊高，這些
部位到時候都是賠錢貨，最後等於白忙一場，定期定額效用只在強迫儲蓄罷了。

所以別再相信沒有根據的謊言了，別再心癢癢想在九千多點大筆投資基金，風險絕對比預
期利潤要高太多太多，之前低檔有投資的最近找個黃道吉日贖回一下，等到大盤真的跌下
來再重新進場會比較好。

這篇文應該放在擋人財路的分類區，鐵定得罪很多人，可是正義的我實在看不過去，冒著
生命危險寫出來，希望這篇文章可以真正讓各位在投資理財的路上少受傷、多賺錢。

本文出處：楚狂人的BLOG http://www.shukai.biz



--