股票的基本觀念 - 股票

By Quintina
at 2019-06-27T23:32

Table of Contents

小弟是股票新手，剛接觸股票

有些基本觀念問題一直想不懂，朋友也答不出來

Google查了很久找不到相關文章（也可能關鍵字不對）

所以斗膽上來請教各位股版大神

======以下正文====

若小弟以價格100買了一支股票

買了之後這支股票就沒有其他人買賣了，因此價格一直維持在100

後來公司賺錢了，我是股東，理論上我也能賺錢
可是實際上股價沒漲，那我究竟賺了什麼？

之後公司發了5元股息，但我的股票變95元
帳面上總資產不變，實際上我卻被扣了所得稅
我的總資產不升反降

我要賺錢只能靠有人以更高價買我的股票

而高價買股票的人也是期待有人以更高價買他的股票

這樣不是很奇怪嗎？股票的漲跌跟公司的獲益狀況無關，只跟買賣價格有關

感覺股票就是個零和遊戲，有人賺到價差就代表有人賠了價差，以全局來看大家還一起
賠了手續費跟所得稅

最後，公司賺的錢到底跑到哪裡去了？？？

==========

這些問題困擾小弟很久，不知道是不是有哪邊資訊不足或是想錯了

懇請各位先進開示！
謝謝！

--

Tags: 股票

All Comments

By Dinah
at 2019-07-02T13:29

會有人想用一百塊跟妳買股票的

By Skylar DavisLinda
at 2019-07-04T19:44

公司賺錢可以分成保留盈餘（不發放）或是發給股東（
股利）

By Franklin
at 2019-07-07T18:14

只要公司維持獲利，股票就會維持一定的價值，不會一
直扣五元

By Erin
at 2019-07-10T16:40

高點到了

By Franklin
at 2019-07-14T18:50

市值不會等於淨值

By Mary
at 2019-07-17T02:07

當你用100元買它時可視同你認為他未來n年總值100

By Dora
at 2019-07-18T22:52

市場價格不等於價值這就是股市迷人地方

By Jacky
at 2019-07-20T21:41

假設真的一直沒人買呢？是不是公司不管怎麼賺都跟
我無關？

By Rae
at 2019-07-25T00:26

1.股東不是靠市場買賣而獲利

By Anonymous
at 2019-07-28T12:12

不認同它值100元的人自然就不會買進(且可能放空它)

By Jack
at 2019-08-02T12:02

2.股票不是零和遊戲...想通這兩點,就可以進場了

By Kristin
at 2019-08-03T10:06

沒人買等到公司配給你的錢超過你的成本

By Elma
at 2019-08-04T20:06

沒人買賣的盡量不要玩

By Cara
at 2019-08-08T12:43

還會是你想的那樣嗎

By Emma
at 2019-08-11T09:53

股票長期是多頭，不是純粹賭博零和

By Kama
at 2019-08-14T03:03

想通這兩點的自然人為數恐怕不多,GOOD LUCK

By Jacky
at 2019-08-15T04:29

公司賺錢(獲利)才會吸引人買股，股價向上機率也高

By Ida
at 2019-08-17T21:36

股票絕對不是零和啊但是是不是賭博就很難說

By Regina
at 2019-08-20T17:10

你連續領了20年的五塊股利成本接近0

By Jacob
at 2019-08-23T06:13

股票是種權利，你想一下持股能享有對公司什麼權利?

By Skylar DavisLinda
at 2019-08-24T00:47

如果eps 15元股價只有100你會不會買,所以還是跟獲利
正相關

By Audriana
at 2019-08-28T18:23

有一間有價值的公司，要獲得對公司權利是要有對價的
一間超爛的公司，你只要花相對很少的價格就能取得

By David
at 2019-08-29T01:00

我認為不該是零和，但目前看不出來哪裡讓他不是零
和

By Rosalind
at 2019-09-02T04:18

公司股價10元每年穩定配5元這樣就懂了

By Zenobia
at 2019-09-05T11:27

對這都被你發現了完了

By Megan
at 2019-09-10T07:08

等你取得到一定大量，甚至能掌握經營權的

By Ingrid
at 2019-09-15T01:44

極端一點，每年發5元，但10年都沒人買賣，於是我拿
了50元股利，最後股價也變成50元，這10年公司都賺
錢，但我賺了什麼？

By Olivia
at 2019-09-15T12:25

漲跌確實是跟買賣有關，但獲利影響買賣意願，所以
獲利一樣影響股價

By Adele
at 2019-09-15T13:29

我問你，那再發20年，股價會變負的嗎

By Genevieve
at 2019-09-18T21:41

你可以再等10年就出現一間股價0元每年配息5元的神
奇公司你想想乾唔扣凌

By Agnes
at 2019-09-22T04:02

買賣股票的過程是零和，但持有的過程不是

By Isabella
at 2019-09-26T08:19

公司的價值也是投資人跟股東決定的，如果股價50發5
元，如果填息就是10%，想像外資會大舉狂買，股價也
就飆漲了，”價值”。

By Bethany
at 2019-09-28T03:50

簡單來說就是你設定的情況不可能發生

By Rosalind
at 2019-09-29T23:26

回LKJS大，不會，可是我股價歸零，帳面上零成本，
可是實際上卻是20年後才能開始領每年5%的獲益。這
樣想對嗎？

By James
at 2019-10-01T04:55

公司會賺錢賺錢後分股東錢長期下來公司淨值變高
而股東口袋的錢也變多股價你覺得會扣到歸零?

By Kama
at 2019-10-04T09:37

公司賺的錢不知道去哪裡？？股價不是已經告訴你了
嗎

By Zora
at 2019-10-05T16:19

糕__

By Vanessa
at 2019-10-09T04:40

你持有的股票比例，代表你持有該公司的資產比例

By Una
at 2019-10-12T06:11

你都算到股價50了以後還是每年配5元殖利率10%了
欸你覺得股價沒人買？會繼續跌嗎？如果股價就此被
買在50元那你第十一年不就開始賺了

By Candice
at 2019-10-14T19:30

要是一直發5元都貼息殖利率會越來越高總有人會想
要的所以擔心這個做啥股價某種估值就是看股利折現

By Frederic
at 2019-10-19T18:04

最後股價一定會趨近平衡之後每年還是有股習這樣就
不是零和了公司賺的錢就是這樣發出來的

By Margaret
at 2019-10-21T23:18

如果今天你是從朋友那邊買一家沒有公開發行的公司
股票。你想賣出去要自己想辦法找買家，你們自己談
價格。這時你手上的股票代表的就是一部分的公司擁
有權而已，根本沒有價格給你參考

By Skylar DavisLinda
at 2019-10-25T03:07

這種事情就像人類會飛一樣不會發生

By Candice
at 2019-10-28T13:10

是，我懂最後終究會有人想要股票因此出價買讓我賺
到錢，但這種想法不就驗證了終究要有人買我的股票
我才能賺錢嗎？

By Doris
at 2019-11-02T03:20

公司會賺錢你沒有把這點列入參考

By Audriana
at 2019-11-02T18:57

既然目前市場認定一個到未來無限期每年發5元的公司
除息前值100元那麼今年除息前跟明年除息前都會是10
0元除非市場的想法改變啦

By Caroline
at 2019-11-05T14:00

買賣本來就是有人買有人賣才能交易廢話
但是你手上股票因為公司賺錢越來越有價值人家就會
跟你買

By Mia
at 2019-11-05T16:49

這才是股票的本質：一間公司的部份擁有權。而該擁
有權，有帶給你源源不決的現金流的潛力。如果你持
有的股份夠多，還能進董事會，直接參與公司決策，決
定盈餘怎麼分配。

By George
at 2019-11-06T14:00

Bright大，假設我持有公司100%的股票，我想要享有
這家公司完全的收益，因此我不打算賣，所以股價不
會漲，最後5元股利收益全部到我手上了，但我手上的
股票全部都變95元了。公司賺錢了，而我賺了啥呢？

By Jake
at 2019-11-06T21:23

﴿

By Margaret
at 2019-11-08T21:09

如果有一年公司大賺錢，發50元，那股價就衝天了，
樓主不要鑽牛角尖啦

By Sierra Rose
at 2019-11-09T03:58

你100%不賣市價對你根本沒差每年你想發多少塊現金
股利給自己也都是自己說了算有天你想賣了

By Genevieve
at 2019-11-12T08:09

你持有100%的股票你想賣多少就多少而且股權沒分散
根本不會上市櫃沒有人會規定你要賣95 好嗎

By Eden
at 2019-11-13T14:59

其實還有股東會贈品( 될▽ ` )ﾉ

By Noah
at 2019-11-15T22:15

而今天有部分的公司上市上櫃了，因此能在公開市場買
賣，所以有了「參考價」，也就是最近一次的成交價。
但這不代表你手上那份擁有權的真正價值。當然為了
方便估計資產價值，還是常常會用股票的市價來計算
資產價值。

By Oscar
at 2019-11-17T08:00

放一些到市場上，自然會狂漲回來

By Kumar
at 2019-11-22T06:34

股票價格跟公司賺不賺錢其實也沒正相關
很多時候，基本面很差的公司還是可以炒作它的股價

By Joe
at 2019-11-26T11:27

股票這種東西很難懂嗎？去看看股票的歷史好嗎

By Heather
at 2019-11-28T17:07

會訂除權息價往下扣是要讓除息前後持有的人權益相同

By Caitlin
at 2019-11-29T05:52

琢磨LKJS大的說明中，好像有點感覺...

By Genevieve
at 2019-12-04T03:35

當然市價不等於淨值這又是另外的戰場

By Franklin
at 2019-12-06T06:04

就算沒人跟你買股票，你第21年就開始賺錢了，而且可
以每年領5元到天荒地老，不是很棒嗎？當然如果覺得2
0年回本太久，你當初就不會用100元買

By Ida
at 2019-12-09T20:53

回到剛剛的例子，如果你手中的股票是沒有公開發行
的。你成本100塊，每年帶給你5塊現金流。但因為沒
有上市上櫃，也價沒有參考價，也就沒有除權除息這
件事。那你還能說發了5年息之後你的資產總額不變嗎
？

By Bethany
at 2019-12-11T15:21

對於沒有上市上櫃的公司，資產的計算可能直接就用
成本來估計資產價值（也就是配5年息後，你手上那張
沒有公開發行的股票還是用100塊計算價值）

By Suhail Hany
at 2019-12-13T11:05

一張不賣奇蹟自來

By Anthony
at 2019-12-15T18:48

感覺股票就是個零和遊戲

By Megan
at 2019-12-16T13:15

我們都認真了，最該擔心的是能不能買到賺錢公司的
股票吧

By Puput
at 2019-12-19T03:22

LKJS大，是，但上市上櫃的感覺還是有點說不太通..
.公司賺了一億，發出來了，我手上有股票，理論上我
應該要賺到錢，實際上我的帳面資產卻一模一樣

By Ida
at 2019-12-21T20:22

推LKJS的說明

By Una
at 2019-12-25T21:44

現金股利就是，公司口袋放到股東口袋
但是公司本來就是股東的所以合起來當然要一樣

By Una
at 2019-12-27T05:14

應該說你覺得這家公司實際上應該值多少錢買進或賣出

By Erin
at 2019-12-30T05:55

從A口袋拿到B口袋放，是零和，但是A口袋會賺錢

By Ethan
at 2020-01-03T07:45

如果他每年配你5塊那股價都還是在100,那錢跑去哪了?

By Frederica
at 2020-01-06T06:42

所以A口袋多或少，影響每年放到B口袋的數量

By Bennie
at 2020-01-10T02:19

我聽說美股是發5元股利給你，但股價不會下調，因此
我真的賺了5元，我感覺這樣才是發錢不是嗎？聽起來
比較合理

By Connor
at 2020-01-11T11:05

無聊所以才說不要買成交量小的股票有流動性風險

By Wallis
at 2020-01-14T15:15

公司賺一億，發出來的那一瞬間，不就是公司現金少一
億嗎

By Catherine
at 2020-01-15T05:59

美股股價一樣會下調的樣子...

By Emily
at 2020-01-16T15:00

公司少一億，股價下修一億的價值，但是大家看好

By Freda
at 2020-01-17T03:09

你花了 100w 買斷某公司100%股票當老闆這間公司每
年賺錢你自己決定一年配10w 你當了30年老闆賺了30
0萬你就算最後股票不賣拿去燒都多賺200w了你說這
樣是零和遊戲？

By Kelly
at 2020-01-21T23:47

Oh....Bright大感謝說明，我有點懂了，價值不等於
價格，因此雖然我帳面價格是95元，但實際上公司的
價值還是100元甚至105元！

By Eden
at 2020-01-23T05:21

明年他還會賺出一億，所以理論上股價會漲會來

By Jessica
at 2020-01-27T14:36

價格是市場給的當價值遠超價格自然有人會想清算

By Blanche
at 2020-02-01T02:33

股票你就當成是買公司的一小部份就好

By Rae
at 2020-02-01T14:46

公司今年賺一億，假設都現金。所以公司的現金比年
初多一億。但股價是市場決定，如果成交價跟年底一
樣，而且你是用市場價決定你的資產價值了話，那沒
錯，的確是公司賺錢你沒賺。

By Ula
at 2020-02-02T03:35

最後的疑問，雖然我手上的股票價值超過價格，但是
萬一真的流動率低，我要變現時沒人買，實際上還是
只能以帳面價格甚至更低賣掉，我不是反倒虧了嗎？

By Enid
at 2020-02-03T13:13

每年穩定發五塊不會有人搶著要買嗎，當到21年會到0
元每年再付你五塊？什麼爛問題

By Enid
at 2020-02-03T14:38

所以交易的時候要注意成交量不要做量太小的意義就
在這裡

By Genevieve
at 2020-02-07T16:09

成交量不可能為0，連不配息的藝術品都能成交了

By Susan
at 2020-02-09T03:44

此時年底又發股息了，把這1億發出來。大家拿到現金
，但公司現金少一億，所以證交所就把參考價也一起
調降

By Jessica
at 2020-02-12T23:25

市場不是理性的，所以大家會每天在這裡R..

By Carolina Franco
at 2020-02-14T02:58

*才會

By Genevieve
at 2020-02-14T20:08

看起來不適合投資股票，股價有漲有跌，想穩賺連巴
菲特也沒法

By Susan
at 2020-02-19T19:42

對，你就虧了QQ所以股票才那摸難

By Irma
at 2020-02-23T09:07

價格不等於價值，股利發5元後股票當下價格變95元，`
值其實還是100元，最後終究會有人花100元的價格（多
認為的價值）跟你買，而股票的價格是市場決定的，因

By Dora
at 2020-02-26T00:11

豁然開朗，感謝各位先進的說明！真的獲益良多！

By Emma
at 2020-02-27T20:02

股票的一部分價值在股利，當你的股利超高，投資報酬
率高，未來有展望，相對價值就高，自然一堆人搶著要
，而且你完全無法準確定論一個股票的價值，你要怎麼
定義一個股票的價格，市場永遠是對的，市場給他的價
格就是那樣你就只能接受

By Edward Lewis
at 2020-02-29T00:42

你認為值這個錢，大家不一定這樣覺的。你要有能力
提前判斷，公司值這個價，而且未來大家也將會同意這
家公司值這個價

By Irma
at 2020-03-04T20:17

我自己是不碰交易量小的股票，否則當你缺錢時只能認
賠還不一定殺的出來

By Brianna
at 2020-03-06T18:24

市值不等於淨值

By Ina
at 2020-03-09T15:38

一直把價格當做我的資產，其實價值才是我的資產！
受教了！

By Bennie
at 2020-03-10T04:55

零合了話...股票系統以外的資金可以進來，所以不會
是零合。不像期貨，一張多單一定會對應一張空單，
整個系統是封閉的，所以多單賠的一定會等於空單賺
的（假設跌）

By Robert
at 2020-03-14T04:07

想通之後回頭從第一個推文開始看各位大神的留言，
原本看不懂的都懂了！非常謝謝！

By Andy
at 2020-03-18T20:30

笑死。

By Jessica
at 2020-03-19T19:30

買股票的人不一定都以看到公司的價值為主，有些是
為了掌握公司的權利，所以如果一間持續賺錢的公司
，即使市場上沒人買，也會有公司想爭權的人買

By Ida
at 2020-03-19T21:19

訊號來囉

By Delia
at 2020-03-22T18:56

有聽過股價淨值比嗎？

By Yuri
at 2020-03-23T09:02

應該說公司也有庫藏股等手段拉抬股價而且還有現金
增資員工認股，理論上如果股價不動，確實一直配息
會讓股價下跌

By Connor
at 2020-03-24T11:08

假設今天一直配息配到剩1塊，但是公司營收爆炸好，
肯定瘋狂搶購天天漲停

By Caitlin
at 2020-03-25T08:06

不算手續費的話你要零和就相當於假設股價是平賭

By Agnes
at 2020-03-27T06:47

但股價的長期走勢不可能是平賭
因為公司給你的利率一定高於無風險利率

By Damian
at 2020-03-29T11:34

而且市場存在風險溢酬

By Liam
at 2020-03-31T17:48

如果公司賺錢代表公司價值超過100 會有人想跟你用

By Olivia
at 2020-04-02T01:18

大於100的錢買的

By Lucy
at 2020-04-03T13:27

投資股票你用資本利得觀點，股票真正的觀念是經營利
得。

By Leila
at 2020-04-05T07:41

股版是不是有些人一天不酸很難受啊～明明就慘戶一枚
，還要上來酸糕點到了，真D蠢

By Hedwig
at 2020-04-10T02:35

這問題一段時間就會有人問一次= =

By Lily
at 2020-04-14T03:38

外豬看到便宜的肉搶都來不及囉會放任它一直跌？

By Carol
at 2020-04-18T21:11

瞭解股票這東西最有效率的方式就是要進場不紙上談兵

By Selena
at 2020-04-21T14:27

買一張試水溫就知道了。嘻嘻

By Valerie
at 2020-04-25T01:44

我心中有個疑惑：大家這麼懂股票為什麼還會賠錢？？

By Selena
at 2020-04-29T16:06

樓上懂股票不等於懂市場不等於懂其他投資人的想法

By Thomas
at 2020-04-30T03:13

所以會賠錢代表工作不認真囉？懂了為什麼台灣會沒救

By Olga
at 2020-05-05T00:02

你在說啥會賠錢代表你無法預測市場的下一步
跟工作不認真有甚麼關係

By Una
at 2020-05-08T06:25

知道引擎的原理就等於賽車第一嗎？

By Heather
at 2020-05-12T01:34

買股票試水溫沒用，一堆人買了股票賺了錢但還是不
懂股票的比比皆是。能想到樓主這個問題願意去探究
的更是少數中的少數。

By Dinah
at 2020-05-14T16:00

我覺得這個發問不錯阿

By Irma
at 2020-05-15T18:05

如果以你的需求覺得你因該要挑一只長期股價波動低
每年穩定配息的比較適合你

By Candice
at 2020-05-20T17:17

你用賺價差的心態算領股利的收益

By Isla
at 2020-05-24T16:23

你把條件都限制死了，然後說想不通，這不是在自找
麻煩嗎？你如果問醫生：“我想減肥所以控制飲食一
個月，假設體重在一個月後依然維持在100公斤不會變
，那我控制飲食有什麼用？”。所有醫生都會傻眼，
因為你自己預設立場就把條件設定死了，然後你在懷
疑飲食控制無用。

By Kristin
at 2020-05-25T15:00

短期交易(賺價差)看價格長期投資(領股利)看價值

By Belly
at 2020-05-29T20:41

你持有100%的公司股票，那還股票上市幹嘛？股票是讓
公司可以容易和低成本募得資金

By Candice
at 2020-05-31T00:08

本來就這樣，除權息就是個怪制度，發的錢要從股價
扣回去，然後要靠有人拉你才會有賺錢。

By Genevieve
at 2020-06-04T12:10

應該學美國，不管有沒有配股息，都不要扣股價，由
市場決定就可以了。現在的政府真的管太多。

By Lucy
at 2020-06-07T22:03

如果很在意參考價的話，當你持有 100% 的公司股票
時

By Madame
at 2020-06-09T04:06

開另外一個戶頭，用票面價格 10000 塊買 0.001% 的
股份，你當下的資產看起來馬上飛天，發大財。這就是
炒股發大財，yeah~

By William
at 2020-06-14T01:31

沒人買的股票買它幹麻快下市的股票都能漲停板了

By Doris
at 2020-06-17T11:48

推好奇心求證

By Donna
at 2020-06-20T01:40

100是市值，不是淨值。

By Kelly
at 2020-06-20T13:23

你到底在瞎扯什麼今天假設你是自己開了一家公司資
本額100 發行十股每股10元未來每年每股賺5元你需
要賣股票才會賺錢嗎？奉勸你這種程度不要碰股票碰
了只是在害自己而已

By Quanna
at 2020-06-22T10:46

新手同疑問，感謝原po發問及各位大神解答

By Annie
at 2020-06-25T01:05

我只問你，前提是無人買賣那為什麼股價還會掉?

By Hedwig
at 2020-06-26T01:29

這篇大家好善良

By Rebecca
at 2020-06-28T01:03

照你的假設，公司每年賺錢，股利發超過你的成本，
之後都是你賺的

By Oscar
at 2020-07-02T07:32

股票就是零和遊戲啊www

By Selena
at 2020-07-05T20:05

就你純粹買賣的觀點來看放著領股息就另當別論

By Brianna
at 2020-07-10T17:02

高點到了

By Frederic
at 2020-07-13T16:15

價格不等於價值，但是在開放自由的市場上，價格終究
會趨近於價值。如何判斷價格與價值中間的差距就是在
股市獲利的關鍵

By Candice
at 2020-07-17T05:07

配息五元後價格變成95，但若是公司資產，獲利方式，
市場狀況都沒有改變，那他價值還是100，終究價格也
會回到100

By Dorothy
at 2020-07-18T18:45

很久以前我也想過這個問題哈哈

By Delia
at 2020-07-22T19:52

強烈建議版主把這篇跟系列文收到精華區

By Heather
at 2020-07-26T08:22

股價買100，21年來每年配5元，期間沒人買賣，故皆貼
息，假設所得稅都免繳稅，第21年你就賺5元了，總結
你放21年就獲利了

By David
at 2020-07-28T01:47

你的前提假設就不成立，股票就是維持在資本市場中買
賣啊

By Andrew
at 2020-07-29T00:52

股票的是價值啊是大家靠買賣搓合定義出來
就跟黃金一樣沒價值就是石頭

By Skylar DavisLinda
at 2020-08-01T19:33

作帳的問題，實際上要回本確實要好幾年。

By Sierra Rose
at 2020-08-02T02:37

創業一年就能賺回股本的應該鳳毛稜角

By Lucy
at 2020-08-04T12:43

填息不就賺到惹

By Liam
at 2020-08-05T17:19

會發股息的股票就會有人搶

By Christine
at 2020-08-08T07:33

樓上有一個例子不錯..每年5塊錢第二一年就開始賺了

By Ethan
at 2020-08-11T06:23

試想想股票是經過一堆法規把股份價值化
那大家都知道你的股票100塊..公司富可敵國

By Vanessa
at 2020-08-11T08:04

那大家都想買
可是100個股東都不願意賣

By Rachel
at 2020-08-11T20:06

股票就還是100塊錢...這行為就已經超越人類的行為

By Ingrid
at 2020-08-14T11:51

不過這種情況股票市場還沒看過

By Sandy
at 2020-08-15T13:06

應該說既然100個股東都不願意賣..那就沒有上市的必
要了

By Annie
at 2020-08-19T20:47

去唸書，謝謝

股票的基本觀念 - 股票

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