股票

股票的基本觀念 - 股票

Quintina avatarQuintina · 2019-06-27

Table of Contents

小弟是股票新手，剛接觸股票

有些基本觀念問題一直想不懂，朋友也答不出來

Google查了很久找不到相關文章（也可能關鍵字不對）

所以斗膽上來請教各位股版大神

======以下正文====

若小弟以價格100買了一支股票

買了之後這支股票就沒有其他人買賣了，因此價格一直維持在100

後來公司賺錢了，我是股東，理論上我也能賺錢
可是實際上股價沒漲，那我究竟賺了什麼？

之後公司發了5元股息，但我的股票變95元
帳面上總資產不變，實際上我卻被扣了所得稅
我的總資產不升反降


我要賺錢只能靠有人以更高價買我的股票

而高價買股票的人也是期待有人以更高價買他的股票

這樣不是很奇怪嗎？股票的漲跌跟公司的獲益狀況無關，只跟買賣價格有關

感覺股票就是個零和遊戲，有人賺到價差就代表有人賠了價差，以全局來看大家還一起
賠了手續費跟所得稅

最後，公司賺的錢到底跑到哪裡去了？？？

==========

這些問題困擾小弟很久，不知道是不是有哪邊資訊不足或是想錯了

懇請各位先進開示！
謝謝！


--
股票

All Comments

Dinah avatarDinah2019-07-02
會有人想用一百塊跟妳買股票的
Skylar DavisLinda avatarSkylar DavisLinda2019-07-04
公司賺錢可以分成保留盈餘（不發放）或是發給股東（
股利）
Franklin avatarFranklin2019-07-07
只要公司維持獲利，股票就會維持一定的價值，不會一
直扣五元
Erin avatarErin2019-07-10
高點到了
Franklin avatarFranklin2019-07-14
市值不會等於淨值
Mary avatarMary2019-07-17
當你用100元買它時 可視同你認為他未來n年總值100
Dora avatarDora2019-07-18
市場價格不等於價值 這就是股市迷人地方
Jacky avatarJacky2019-07-20
假設真的一直沒人買呢？是不是公司不管怎麼賺都跟
我無關？
Rae avatarRae2019-07-25
1.股東不是靠市場買賣而獲利
Anonymous avatarAnonymous2019-07-28
不認同它值100元的人 自然就不會買進(且可能放空它)
Jack avatarJack2019-08-02
2.股票不是零和遊戲...想通這兩點,就可以進場了
Kristin avatarKristin2019-08-03
沒人買 等到公司配給你的錢 超過你的成本
Elma avatarElma2019-08-04
沒人買賣的盡量不要玩
Cara avatarCara2019-08-08
還會是你想的那樣嗎
Emma avatarEmma2019-08-11
股票長期是多頭，不是純粹賭博零和
Kama avatarKama2019-08-14
想通這兩點的自然人為數恐怕不多,GOOD LUCK
Jacky avatarJacky2019-08-15
公司賺錢(獲利)才會吸引人買股，股價向上機率也高
Ida avatarIda2019-08-17
股票絕對不是零和啊 但是是不是賭博就很難說
Regina avatarRegina2019-08-20
你連續領了20年的五塊股利 成本接近0
Jacob avatarJacob2019-08-23
股票是種權利，你想一下持股能享有對公司什麼權利?
Skylar DavisLinda avatarSkylar DavisLinda2019-08-24
如果eps 15元股價只有100你會不會買,所以還是跟獲利
正相關
Audriana avatarAudriana2019-08-28
有一間有價值的公司，要獲得對公司權利是要有對價的
一間超爛的公司，你只要花相對很少的價格就能取得
David avatarDavid2019-08-29
我認為不該是零和，但目前看不出來哪裡讓他不是零
和
Rosalind avatarRosalind2019-09-02
公司股價10元每年穩定配5元 這樣就懂了
Zenobia avatarZenobia2019-09-05
對 這都被你發現了 完了
Megan avatarMegan2019-09-10
等你取得到一定大量，甚至能掌握經營權的
Ingrid avatarIngrid2019-09-15
極端一點，每年發5元，但10年都沒人買賣，於是我拿
了50元股利，最後股價也變成50元，這10年公司都賺
錢，但我賺了什麼？
Olivia avatarOlivia2019-09-15
漲跌確實是跟買賣有關，但獲利影響買賣意願，所以
獲利一樣影響股價
Adele avatarAdele2019-09-15
我問你，那再發20年，股價會變負的嗎
Genevieve avatarGenevieve2019-09-18
你可以再等10年 就出現一間股價0元 每年配息5元的神
奇公司 你想想乾唔扣凌
Agnes avatarAgnes2019-09-22
買賣股票的過程是零和，但持有的過程不是
Isabella avatarIsabella2019-09-26
公司的價值也是投資人跟股東決定的，如果股價50發5
元，如果填息就是10%，想像外資會大舉狂買，股價也
就飆漲了，”價值”。
Bethany avatarBethany2019-09-28
簡單來說就是你設定的情況不可能發生
Rosalind avatarRosalind2019-09-29
回LKJS大，不會，可是我股價歸零，帳面上零成本，
可是實際上卻是20年後才能開始領每年5%的獲益。這
樣想對嗎？
James avatarJames2019-10-01
公司會賺錢 賺錢後分股東錢 長期下來公司淨值變高
而股東口袋的錢也變多 股價你覺得會扣到歸零?
Kama avatarKama2019-10-04
公司賺的錢不知道去哪裡？？股價不是已經告訴你了
嗎
Zora avatarZora2019-10-05
糕__
Vanessa avatarVanessa2019-10-09
你持有的股票比例，代表你持有該公司的資產比例
Una avatarUna2019-10-12
你都算到股價50了 以後還是每年配5元 殖利率10%了
欸 你覺得股價沒人買？ 會繼續跌嗎？如果股價就此被
買在50元 那你第十一年不就開始賺了
Candice avatarCandice2019-10-14
要是一直發5元都貼息 殖利率會越來越高 總有人會想
要的 所以擔心這個做啥 股價某種估值就是看股利折現
Frederic avatarFrederic2019-10-19
最後股價一定會趨近平衡 之後每年還是有股習 這樣就
不是零和了 公司賺的錢就是這樣發出來的
Margaret avatarMargaret2019-10-21
如果今天你是從朋友那邊買一家沒有公開發行的公司
股票。你想賣出去要自己想辦法找買家，你們自己談
價格。這時你手上的股票代表的就是一部分的公司擁
有權而已，根本沒有價格給你參考
Skylar DavisLinda avatarSkylar DavisLinda2019-10-25
這種事情就像人類會飛一樣不會發生
Candice avatarCandice2019-10-28
是，我懂最後終究會有人想要股票因此出價買讓我賺
到錢，但這種想法不就驗證了終究要有人買我的股票
我才能賺錢嗎？
Doris avatarDoris2019-11-02
公司會賺錢 你沒有把這點列入參考
Audriana avatarAudriana2019-11-02
既然目前市場認定一個到未來無限期每年發5元的公司
除息前值100元 那麼今年除息前跟明年除息前都會是10
0元 除非市場的想法改變啦
Caroline avatarCaroline2019-11-05
買賣本來就是有人買有人賣才能交易 廢話
但是你手上股票因為公司賺錢 越來越有價值 人家就會
跟你買
Mia avatarMia2019-11-05
這才是股票的本質：一間公司的部份擁有權。而該擁
有權，有帶給你源源不決的現金流的潛力。如果你持
有的股份夠多，還能進董事會，直接參與公司決策，決
定盈餘怎麼分配。
George avatarGeorge2019-11-06
Bright大，假設我持有公司100%的股票，我想要享有
這家公司完全的收益，因此我不打算賣，所以股價不
會漲，最後5元股利收益全部到我手上了，但我手上的
股票全部都變95元了。公司賺錢了，而我賺了啥呢？
Jake avatarJake2019-11-06
﴿
Margaret avatarMargaret2019-11-08
如果有一年公司大賺錢，發50元，那股價就衝天了，
樓主不要鑽牛角尖啦
Sierra Rose avatarSierra Rose2019-11-09
你100%不賣 市價對你根本沒差 每年你想發多少塊現金
股利給自己 也都是自己說了算 有天你想賣了
Genevieve avatarGenevieve2019-11-12
你持有100%的股票 你想賣多少就多少 而且股權沒分散
根本不會上市櫃 沒有人會規定你要賣95 好嗎
Eden avatarEden2019-11-13
其實還有股東會贈品( 될▽ ` )ﾉ
Noah avatarNoah2019-11-15
而今天有部分的公司上市上櫃了，因此能在公開市場買
賣，所以有了「參考價」，也就是最近一次的成交價。
但這不代表你手上那份擁有權的真正價值。當然為了
方便估計資產價值，還是常常會用股票的市價來計算
資產價值。
Oscar avatarOscar2019-11-17
放一些到市場上，自然會狂漲回來
Kumar avatarKumar2019-11-22
股票價格跟公司賺不賺錢其實也沒正相關
很多時候，基本面很差的公司還是可以炒作它的股價
Joe avatarJoe2019-11-26
股票這種東西很難懂嗎？ 去看看股票的歷史好嗎
Heather avatarHeather2019-11-28
會訂除權息價往下扣是要讓除息前後持有的人權益相同
Caitlin avatarCaitlin2019-11-29
琢磨LKJS大的說明中，好像有點感覺...
Genevieve avatarGenevieve2019-12-04
當然 市價不等於淨值 這又是另外的戰場
Franklin avatarFranklin2019-12-06
就算沒人跟你買股票，你第21年就開始賺錢了，而且可
以每年領5元到天荒地老，不是很棒嗎？當然如果覺得2
0年回本太久，你當初就不會用100元買
Ida avatarIda2019-12-09
回到剛剛的例子，如果你手中的股票是沒有公開發行
的。你成本100塊，每年帶給你5塊現金流。但因為沒
有上市上櫃，也價沒有參考價，也就沒有除權除息這
件事。那你還能說發了5年息之後你的資產總額不變嗎
？
Bethany avatarBethany2019-12-11
對於沒有上市上櫃的公司，資產的計算可能直接就用
成本來估計資產價值（也就是配5年息後，你手上那張
沒有公開發行的股票還是用100塊計算價值）
Suhail Hany avatarSuhail Hany2019-12-13
一張不賣 奇蹟自來
Anthony avatarAnthony2019-12-15
感覺股票就是個零和遊戲
Megan avatarMegan2019-12-16
我們都認真了，最該擔心的是能不能買到賺錢公司的
股票吧
Puput avatarPuput2019-12-19
LKJS大，是，但上市上櫃的感覺還是有點說不太通..
.公司賺了一億，發出來了，我手上有股票，理論上我
應該要賺到錢，實際上我的帳面資產卻一模一樣
Ida avatarIda2019-12-21
推LKJS的說明
Una avatarUna2019-12-25
現金股利就是，公司口袋放到股東口袋
但是公司本來就是股東的 所以合起來當然要一樣
Una avatarUna2019-12-27
應該說你覺得這家公司實際上應該值多少錢買進或賣出
Erin avatarErin2019-12-30
從A口袋拿到B口袋放，是零和，但是A口袋會賺錢
Ethan avatarEthan2020-01-03
如果他每年配你5塊那股價都還是在100,那錢跑去哪了?
Frederica avatarFrederica2020-01-06
所以A口袋多或少，影響每年放到B口袋的數量
Bennie avatarBennie2020-01-10
我聽說美股是發5元股利給你，但股價不會下調，因此
我真的賺了5元，我感覺這樣才是發錢不是嗎？聽起來
比較合理
Connor avatarConnor2020-01-11
無聊 所以才說不要買成交量小的股票有流動性風險
Wallis avatarWallis2020-01-14
公司賺一億，發出來的那一瞬間，不就是公司現金少一
億嗎
Catherine avatarCatherine2020-01-15
美股股價一樣會下調的樣子...
Emily avatarEmily2020-01-16
公司少一億，股價下修一億的價值，但是大家看好
Freda avatarFreda2020-01-17
你 花了 100w 買斷某公司100%股票當老闆 這間公司每
年賺錢 你自己決定一年配10w 你當了30年老闆 賺了30
0萬 你就算最後股票不賣拿去燒都多賺200w了 你說這
樣是零和遊戲？
Kelly avatarKelly2020-01-21
Oh....Bright大感謝說明，我有點懂了，價值不等於
價格，因此雖然我帳面價格是95元，但實際上公司的
價值還是100元甚至105元！
Eden avatarEden2020-01-23
明年他還會賺出一億，所以理論上股價會漲會來
Jessica avatarJessica2020-01-27
價格是市場給的 當價值遠超價格 自然有人會想清算
Blanche avatarBlanche2020-02-01
股票 你就當成是買公司的一小部份就好
Rae avatarRae2020-02-01
公司今年賺一億，假設都現金。所以公司的現金比年
初多一億。但股價是市場決定，如果成交價跟年底一
樣，而且你是用市場價決定你的資產價值了話，那沒
錯，的確是公司賺錢你沒賺。
Ula avatarUla2020-02-02
最後的疑問，雖然我手上的股票價值超過價格，但是
萬一真的流動率低，我要變現時沒人買，實際上還是
只能以帳面價格甚至更低賣掉，我不是反倒虧了嗎？
Enid avatarEnid2020-02-03
每年穩定發五塊不會有人搶著要買嗎，當到21年會到0
元每年再付你五塊？什麼爛問題
Enid avatarEnid2020-02-03
所以交易的時候要注意成交量 不要做量太小的意義就
在這裡
Genevieve avatarGenevieve2020-02-07
成交量不可能為0，連不配息的藝術品都能成交了
Susan avatarSusan2020-02-09
此時年底又發股息了，把這1億發出來。大家拿到現金
，但公司現金少一億，所以證交所就把參考價也一起
調降
Jessica avatarJessica2020-02-12
市場不是理性的，所以大家會每天在這裡R..
Carolina Franco avatarCarolina Franco2020-02-14
*才會
Genevieve avatarGenevieve2020-02-14
看起來不適合投資股票，股價有漲有跌，想穩賺連巴
菲特也沒法
Susan avatarSusan2020-02-19
對，你就虧了QQ所以股票才那摸難
Irma avatarIrma2020-02-23
價格不等於價值，股利發5元後股票當下價格變95元，`
值其實還是100元，最後終究會有人花100元的價格（多
認為的價值）跟你買，而股票的價格是市場決定的，因
Dora avatarDora2020-02-26
豁然開朗，感謝各位先進的說明！真的獲益良多！
Emma avatarEmma2020-02-27
股票的一部分價值在股利，當你的股利超高，投資報酬
率高，未來有展望，相對價值就高，自然一堆人搶著要
，而且你完全無法準確定論一個股票的價值，你要怎麼
定義一個股票的價格，市場永遠是對的，市場給他的價
格就是那樣你就只能接受
Edward Lewis avatarEdward Lewis2020-02-29
你認為值這個錢，大家不一定這樣覺的。你要有能力
提前判斷，公司值這個價，而且未來大家也將會同意這
家公司值這個價
Irma avatarIrma2020-03-04
我自己是不碰交易量小的股票，否則當你缺錢時只能認
賠還不一定殺的出來
Brianna avatarBrianna2020-03-06
市值不等於淨值
Ina avatarIna2020-03-09
一直把價格當做我的資產，其實價值才是我的資產！
受教了！
Bennie avatarBennie2020-03-10
零合了話...股票系統以外的資金可以進來，所以不會
是零合。不像期貨，一張多單一定會對應一張空單，
整個系統是封閉的，所以多單賠的一定會等於空單賺
的（假設跌）
Robert avatarRobert2020-03-14
想通之後回頭從第一個推文開始看各位大神的留言，
原本看不懂的都懂了！非常謝謝！
Andy avatarAndy2020-03-18
笑死。
Jessica avatarJessica2020-03-19
買股票的人不一定都以看到公司的價值為主，有些是
為了掌握公司的權利，所以如果一間持續賺錢的公司
，即使市場上沒人買，也會有公司想爭權的人買
Ida avatarIda2020-03-19
訊號來囉
Delia avatarDelia2020-03-22
有聽過股價淨值比嗎？
Yuri avatarYuri2020-03-23
應該說公司也有庫藏股等手段拉抬股價 而且還有現金
增資 員工認股，理論上如果股價不動，確實一直配息
會讓股價下跌
Connor avatarConnor2020-03-24
假設今天一直配息配到剩1塊，但是公司營收爆炸好，
肯定瘋狂搶購天天漲停
Caitlin avatarCaitlin2020-03-25
不算手續費的話 你要零和就相當於假設股價是平賭
Agnes avatarAgnes2020-03-27
但股價的長期走勢不可能是平賭
因為公司給你的利率一定高於無風險利率
Damian avatarDamian2020-03-29
而且市場存在風險溢酬
Liam avatarLiam2020-03-31
如果公司賺錢 代表公司價值超過100 會有人想跟你用
Olivia avatarOlivia2020-04-02
大於100的錢買的
Lucy avatarLucy2020-04-03
投資股票你用資本利得觀點，股票真正的觀念是經營利
得。
Leila avatarLeila2020-04-05
股版是不是有些人一天不酸很難受啊～明明就慘戶一枚
，還要上來酸糕點到了，真D蠢
Hedwig avatarHedwig2020-04-10
這問題一段時間就會有人問一次= =
Lily avatarLily2020-04-14
外豬看到便宜的肉 搶都來不及囉 會放任它一直跌？
Carol avatarCarol2020-04-18
瞭解股票這東西最有效率的方式就是要進場不紙上談兵
Selena avatarSelena2020-04-21
買一張試水溫就知道了。嘻嘻
Valerie avatarValerie2020-04-25
我心中有個疑惑：大家這麼懂股票為什麼還會賠錢？？
Selena avatarSelena2020-04-29
樓上 懂股票不等於懂市場 不等於懂其他投資人的想法
Thomas avatarThomas2020-04-30
所以會賠錢代表工作不認真囉？懂了為什麼台灣會沒救
Olga avatarOlga2020-05-05
你在說啥 會賠錢代表你無法預測市場的下一步
跟工作不認真有甚麼關係
Una avatarUna2020-05-08
知道引擎的原理就等於賽車第一嗎？
Heather avatarHeather2020-05-12
買股票試水溫沒用，一堆人買了股票賺了錢但還是不
懂股票的比比皆是。能想到樓主這個問題願意去探究
的更是少數中的少數。
Dinah avatarDinah2020-05-14
我覺得這個發問不錯阿
Irma avatarIrma2020-05-15
如果以你的需求 覺得你因該要挑一只 長期股價波動低
每年穩定配息的 比較適合你
Candice avatarCandice2020-05-20
你用賺價差的心態算領股利的收益
Isla avatarIsla2020-05-24
你把條件都限制死了，然後說想不通，這不是在自找
麻煩嗎？你如果問醫生：“我想減肥所以控制飲食一
個月，假設體重在一個月後依然維持在100公斤不會變
，那我控制飲食有什麼用？”。 所有醫生都會傻眼，
因為你自己預設立場就把條件設定死了，然後你在懷
疑飲食控制無用。
Kristin avatarKristin2020-05-25
短期交易(賺價差)看價格 長期投資(領股利)看價值
Belly avatarBelly2020-05-29
你持有100%的公司股票，那還股票上市幹嘛？股票是讓
公司可以容易和低成本募得資金
Candice avatarCandice2020-05-31
本來就這樣，除權息就是個怪制度，發的錢要從股價
扣回去，然後要靠有人拉你才會有賺錢。
Genevieve avatarGenevieve2020-06-04
應該學美國，不管有沒有配股息，都不要扣股價，由
市場決定就可以了。現在的政府真的管太多。
Lucy avatarLucy2020-06-07
如果很在意參考價的話，當你持有 100% 的公司股票
時
Madame avatarMadame2020-06-09
開另外一個戶頭，用票面價格 10000 塊買 0.001% 的
股份，你當下的資產看起來馬上飛天，發大財。這就是
炒股發大財，yeah~
William avatarWilliam2020-06-14
沒人買的股票 買它幹麻 快下市的股票都能漲停板了
Doris avatarDoris2020-06-17
推 好奇心求證
Donna avatarDonna2020-06-20
100是市值，不是淨值。
Kelly avatarKelly2020-06-20
你到底在瞎扯什麼 今天假設你是自己開了一家公司 資
本額100 發行十股 每股10元 未來每年每股賺5元 你需
要賣股票才會賺錢嗎？奉勸你這種程度不要碰股票 碰
了只是在害自己而已
Quanna avatarQuanna2020-06-22
新手同疑問，感謝原po發問及各位大神解答
Annie avatarAnnie2020-06-25
我只問你，前提是無人買賣 那為什麼股價還會掉?
Hedwig avatarHedwig2020-06-26
這篇大家好善良
Rebecca avatarRebecca2020-06-28
照你的假設，公司每年賺錢，股利發超過你的成本，
之後都是你賺的
Oscar avatarOscar2020-07-02
股票就是零和遊戲啊www
Selena avatarSelena2020-07-05
就你純粹買賣的觀點來看 放著領股息就另當別論
Brianna avatarBrianna2020-07-10
高點到了
Frederic avatarFrederic2020-07-13
價格不等於價值，但是在開放自由的市場上，價格終究
會趨近於價值。如何判斷價格與價值中間的差距就是在
股市獲利的關鍵
Candice avatarCandice2020-07-17
配息五元後價格變成95，但若是公司資產，獲利方式，
市場狀況都沒有改變，那他價值還是100，終究價格也
會回到100
Dorothy avatarDorothy2020-07-18
很久以前我也想過這個問題 哈哈
Delia avatarDelia2020-07-22
強烈建議版主把這篇跟系列文收到精華區
Heather avatarHeather2020-07-26
股價買100，21年來每年配5元，期間沒人買賣，故皆貼
息，假設所得稅都免繳稅，第21年你就賺5元了，總結
你放21年就獲利了
David avatarDavid2020-07-28
你的前提假設就不成立，股票就是維持在資本市場中買
賣啊
Andrew avatarAndrew2020-07-29
股票的是價值啊 是大家靠買賣搓合定義出來
就跟黃金一樣 沒價值就是石頭
Skylar DavisLinda avatarSkylar DavisLinda2020-08-01
作帳的問題，實際上要回本確實要好幾年。
Sierra Rose avatarSierra Rose2020-08-02
創業一年就能賺回股本的應該鳳毛稜角
Lucy avatarLucy2020-08-04
填息不就賺到惹
Liam avatarLiam2020-08-05
會發股息的股票就會有人搶
Christine avatarChristine2020-08-08
樓上有一個例子不錯..每年5塊錢第二一年就開始賺了
Ethan avatarEthan2020-08-11
試想想股票是經過一堆法規把股份價值化
那大家都知道你的股票100塊..公司富可敵國
Vanessa avatarVanessa2020-08-11
那大家都想買
可是100個股東都不願意賣
Rachel avatarRachel2020-08-11
股票就還是100塊錢...這行為就已經超越人類的行為
Ingrid avatarIngrid2020-08-14
不過這種情況股票市場還沒看過
Sandy avatarSandy2020-08-15
應該說既然100個股東都不願意賣..那就沒有上市的必
要了
Annie avatarAnnie2020-08-19
去唸書，謝謝