群創ECB發行 創下五紀錄 - 股票

1.原文連結：

https://udn.com/news/story/7251/4293192

2.原文內容：

面板大廠群創（3481）以「17.5%溢價轉換率」、「0%票面利率」、「0%收益率」等三大
條件，成功發行3億美元海外可轉換公司債（ECB），此次同時創下鴻海先前啟動ECB募資
後，近三年台灣科技業最大的海外籌資案；外資人士解讀，群創熱潮顯示國際投資人對台
灣科技股前景寄予高度期待。

近年台灣企業海外籌資轉淡，繼鴻海2017年啟動ECB籌資，台泥2018年發行GDR，台股2019
年雖活躍大漲，但國際籌資活動乏人問津；群創這次是久違台灣再有大型企業進行海外籌
資，對大中華市場的國際籌資活動帶來示範效應。

外資圈人士指出，近期外資機構紛紛將台灣面板股評等上調，群創掌握對的時機，即刻啟
動籌資，吸引國際市場高度關注，據了解有高達三成的參與者為長線基金，歐美投資人比
重也達到三成。

目前國際氣氛，大陸面板業持續擴產，韓國也傳出關廠的營運消息，群創籌資依舊獲得廣
大外資支持。

群創此次完成3億美元的海外可轉債訂價，債券期間訂五年，2025年到期。以15日收盤
9.12元為基礎，轉換價格訂新台幣10.72元，溢價率17.5%；若以去年的8月低點5.76元計
算，溢價幅度更達80%，史上罕見。

此外，群創募資3億美元，除為鴻海之後的台灣科技業大宗海外籌資案，也是近二年台灣
市場唯一超越標竿規模2.75億美元的科技業ECB發行案、台灣企業ECB發行最低的票息率、
以及最低的收益率條件，共創下五紀錄。由瑞士信貸和瑞士銀行共同承銷。

群創表示，ECB所募集金資金將用來支應外幣購料需求，降低外幣匯率風險，減少利息現
金的流出。

群創也響應台商回流政策，宣布返台投資701億元，將打造液晶電視整機一條龍生產線。
法人圈最樂觀預估，群創今年營運做打底後將反彈，最快今年便能轉虧為盈。

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〔記者陳梅英／台北報導〕武漢疫情擴散，雖然LCD前段生產因自動化程度高，不受影響
，但後段模組幾乎都在中國，因為武漢等城市封城或部分城市延後開工，市調機構
WitsView研究部主管邱宇彬認為，面板為戰鬥物資，在缺料、缺貨預期心理下，市場提前
開搶，將使得電視面板價格在1月起漲後，2月漲勢擴大，而IT面板供過於求情況則緩和。

台灣面板廠友達（2409）與群創（3481）先前響應台商回台投資，友達在台灣建置車用等
高階模組產能，群創則是將電視整機拉回台灣生產，不過，受限於產能不大，邱宇彬認為
，應付短期急單有利，但面板多數後段模組產能都在中國，跟中國面板廠面臨同樣情況，
若武漢疫情短期內無法控制，台灣面板廠與中國面板廠都會受到影響。

邱宇彬認為，目前武漢疫情對於LCD前段產能影響不大，主要是自動化程度較高，但部分
料源受到中國交通管制影響，恐有缺料危機，一旦武漢恢復貨運交通，情況或能紓解，但
因市場預期心理發酵，加上韓廠陸續退出LCD生產，短期面板搶單情況將會助長價格上漲
。

目前來看，65吋電視面板在1月已經上漲2美元，預期2月還會往上，55吋電視面板先前已
經跌破現金成本，2月漲勢擴大，將上漲3~4美元不等。

漲勢是否延續至Q2 待觀察
邱宇彬指出，原本預期第1季電視面板價格在韓廠LGD關閉LCD生產線、供給減少下，可望
緩漲，現在因武漢疫情擴散，演變成急漲情況，但因此時並非市場需求旺季，且下游品牌
廠商也在觀望疫情擴散情況，漲勢能否延續到第2季仍有待觀察。

友達與群創在市場預期可望受惠下，昨日股價帶量大漲，其中友達漲幅8.91%；友達即將
於6日召開線上法人說明會，市場預期友達去年第4季難逃虧損，除財報之外，市場更關注
友達對於面板後市的看法。

3.心得/評論：

群創好棒棒

包子讚讚讚

不求上淨值

只求能一半

十元快點來啊~~

沒十元非賣

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