群創 友達 - 股票
By Anthony
at 2018-04-18T02:49
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Table of Contents
※ 引述《priesta (priesta)》之銘言:
: : 1. 標的:群創
: : 2. 分類:多
: : 3. 分析/正文:台灣面板雙虎
: 看了今年以來的面板標的文,不論空、多也好
: 說真的,都沒有切中分析要點,畢竟蠻多資訊並不在網路上
: 可以免費取得,例如 IHS 的每個月分析報告(若你要做面板股,建議去訂吧)
: 財報面:
: 群創2017Q4 ( unit:NTD )
: 營業收入 791.3E
: 營業成本 679.5E
: 營業毛利 111.8E
: 營業費用 55.1E
: 營業利益 56.7E
: 業外利益 0.6E
: 稅前利益 57.3E
: 稅後利益 43.0E
: 2018Q1推估 (以下推估都來自於群創官網與Q4財報
: 營業收入 667.6E
: => Q4 出貨量為104M'pcs出貨面積7.7MK2 M2_ASP=>341USD
: => Q1 出貨量為 96M'pcs推估面積7.2MK2 M2_ASP=>311USD(反推)
: 從Q1 M2_ASP一路降 399->395->373->341->?
: 以ASP季降10~15%來說,我上面推的311很合理
: 營業成本 603.7E
: M2_成本一樣可以用此概念去推,只是要抓一個固定&變動費用的比例
: 去抓Q1~Q3資料粗估一個固定費用佔成本比例(固定費用=工廠費用+營業費用)
: 譬如固定佔費用4成、5成、6成去推,我以40%來推(2017Q4營業費用55E)
: 2017Q4固定費用272E=>營業成本中的固定費用215E=>變動費用465E
: 依上面出貨量推估的面積推Q1變動費用431E,考量2月工作天跟歲修(2/22新聞)
: 我固定費用215E打個8折=>172E
: 推估總營業成本 => 431E+172E = 603.7E
: 營業毛利 63.9E => 667.6-603.7
: 營業費用 44.1E => 前面推估55E也打8折
: 營業利益 19.8E => 63.9-44.1
: 業外利益 E
: 稅前利益 19.8E
: 稅後利益 14.8E => 2017Q4 稅後/稅前 約 75%
: 看到這裡因為 淡季、面板價格下跌、中國產能開出因素,群創推估還能賺錢
: 2016Q2 TFT M2_ASP兩年來的低點289 大家可以自行推估看看第二季會虧錢嗎?
: 到了第三、第四季整個出貨拉起來後,今年面板的獲利應該還是很好的
: 當然近幾個月來外資大賣,也是對於未來不確定性很高
: IHS最新一期的報告中,也有針對群創、友達的2018展望說明
: 我認為幾個應該要關注的重點
: 1.群創的Q2出貨量成長? 衰退?
: 2.M2_ASP在Q2是否還會繼續下跌?
: 3.Mini-LED、群創整機的出貨
: 個人認為以目前Q1+Q2(新聞預期繼續跌價) 外資大賣群創並不是沒有道理
: 如果按照過往經驗,淡季很淡旺季很旺,現在的價位在下探1~2元,我認為是很便宜價
格
: 2013->最高20塊
: 2015->最高19塊
: 2017->最高16塊
: 以面板2~3年平均尺寸成長導致缺貨,導致漲價,這樣的景氣循環下,的確可以考慮。
: 目標價2018年底15塊
: ------------
: 以上分析皆來自於群創光電網站資料
: http://www.innolux.com/pages/tw/index_tw.html
: 投資有賺有賠,風險自負,本人僅分析資料,不負擔任何投資責任。
這種公司還要切中要點分析?
別說台清交了
連中字輩就業都是不知道是排到哪裡去的選擇了
沒人才就沒研發能量,未來有可能的題材microled就很難吃到,沒吃到就沒爬起來的可能
。
中國產能一出來就只是更慘而已,但還是比太陽能好,太陽能門檻更低隨便學校實驗室做
個pn介面鍍個膜就是簡易太陽能電池了還在組國家隊.....
如同可立老師講得 要買就要買最強的公司
我極度推薦台積
在台灣未來十年最強就是台gg 三奈米五奈米廠 隨便都是上兆的投資,接下來進入自走車
和5g的時代,高功率元件電路製造SiC GaN gg依然是世界領先的佼佼者。
有錢買台積就對了
--
: : 1. 標的:群創
: : 2. 分類:多
: : 3. 分析/正文:台灣面板雙虎
: 看了今年以來的面板標的文,不論空、多也好
: 說真的,都沒有切中分析要點,畢竟蠻多資訊並不在網路上
: 可以免費取得,例如 IHS 的每個月分析報告(若你要做面板股,建議去訂吧)
: 財報面:
: 群創2017Q4 ( unit:NTD )
: 營業收入 791.3E
: 營業成本 679.5E
: 營業毛利 111.8E
: 營業費用 55.1E
: 營業利益 56.7E
: 業外利益 0.6E
: 稅前利益 57.3E
: 稅後利益 43.0E
: 2018Q1推估 (以下推估都來自於群創官網與Q4財報
: 營業收入 667.6E
: => Q4 出貨量為104M'pcs出貨面積7.7MK2 M2_ASP=>341USD
: => Q1 出貨量為 96M'pcs推估面積7.2MK2 M2_ASP=>311USD(反推)
: 從Q1 M2_ASP一路降 399->395->373->341->?
: 以ASP季降10~15%來說,我上面推的311很合理
: 營業成本 603.7E
: M2_成本一樣可以用此概念去推,只是要抓一個固定&變動費用的比例
: 去抓Q1~Q3資料粗估一個固定費用佔成本比例(固定費用=工廠費用+營業費用)
: 譬如固定佔費用4成、5成、6成去推,我以40%來推(2017Q4營業費用55E)
: 2017Q4固定費用272E=>營業成本中的固定費用215E=>變動費用465E
: 依上面出貨量推估的面積推Q1變動費用431E,考量2月工作天跟歲修(2/22新聞)
: 我固定費用215E打個8折=>172E
: 推估總營業成本 => 431E+172E = 603.7E
: 營業毛利 63.9E => 667.6-603.7
: 營業費用 44.1E => 前面推估55E也打8折
: 營業利益 19.8E => 63.9-44.1
: 業外利益 E
: 稅前利益 19.8E
: 稅後利益 14.8E => 2017Q4 稅後/稅前 約 75%
: 看到這裡因為 淡季、面板價格下跌、中國產能開出因素,群創推估還能賺錢
: 2016Q2 TFT M2_ASP兩年來的低點289 大家可以自行推估看看第二季會虧錢嗎?
: 到了第三、第四季整個出貨拉起來後,今年面板的獲利應該還是很好的
: 當然近幾個月來外資大賣,也是對於未來不確定性很高
: IHS最新一期的報告中,也有針對群創、友達的2018展望說明
: 我認為幾個應該要關注的重點
: 1.群創的Q2出貨量成長? 衰退?
: 2.M2_ASP在Q2是否還會繼續下跌?
: 3.Mini-LED、群創整機的出貨
: 個人認為以目前Q1+Q2(新聞預期繼續跌價) 外資大賣群創並不是沒有道理
: 如果按照過往經驗,淡季很淡旺季很旺,現在的價位在下探1~2元,我認為是很便宜價
格
: 2013->最高20塊
: 2015->最高19塊
: 2017->最高16塊
: 以面板2~3年平均尺寸成長導致缺貨,導致漲價,這樣的景氣循環下,的確可以考慮。
: 目標價2018年底15塊
: ------------
: 以上分析皆來自於群創光電網站資料
: http://www.innolux.com/pages/tw/index_tw.html
: 投資有賺有賠,風險自負,本人僅分析資料,不負擔任何投資責任。
這種公司還要切中要點分析?
別說台清交了
連中字輩就業都是不知道是排到哪裡去的選擇了
沒人才就沒研發能量,未來有可能的題材microled就很難吃到,沒吃到就沒爬起來的可能
。
中國產能一出來就只是更慘而已,但還是比太陽能好,太陽能門檻更低隨便學校實驗室做
個pn介面鍍個膜就是簡易太陽能電池了還在組國家隊.....
如同可立老師講得 要買就要買最強的公司
我極度推薦台積
在台灣未來十年最強就是台gg 三奈米五奈米廠 隨便都是上兆的投資,接下來進入自走車
和5g的時代,高功率元件電路製造SiC GaN gg依然是世界領先的佼佼者。
有錢買台積就對了
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By Charlotte
at 2018-04-23T01:38
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at 2018-04-24T11:49
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at 2018-04-27T09:47
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at 2018-04-30T13:05
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at 2018-05-01T10:36
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at 2018-05-04T09:01
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at 2018-04-17T22:49
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at 2018-04-17T22:43
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