美股APPS SQ CRWD 多 - 股票

※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言：
: SQ財報出來了
: 簡單說：很爛。這是光看財報數字的感覺
: Q1 Q2 Q3 Q4
: 2018
: 2019 465 500 527
: 2020 539 597 794 804
: 這季毛利只有增加 10M 而且全部都是從 Seller 來的
: Cash App 毛利 這季倒退嚕
: CashApp 毛利
: Q4 377 vs Q3 385
: Seller 毛利
: Q4 427 vs Q3 409
: SQ 雖然這季財報爛，我投資他的理由跟CRWD、APPS不太一樣，是看重他的創新。持股比
: 例暫時不會增減持。晚點再看它們法說會怎麼說。


法說會看完了。一樣覺得這季毛利很爛。

幾個重點

5% 在 Cash App 上買東西的交易有用 Boost -- 這有點出乎我意料之外的低。難道是我太貪小便宜？我以為大部分人跟我一樣有好 Boost 才會用 Cash App 買東西，但事實上是 20 分之一。所以折價帶來的影響並沒有想像中來得大。

Jack Dorsey 是比特幣狂熱者無誤：他的想法是網際網路需要自己的貨幣，這點我認同，所以就看他們能變出什麼東西來。SQ 因為有 B2B、B2C為基礎來做，他能夠搞的東西比其他人多很多。

從 Credit Karma 買來的稅務單位會先從 Cash App 著手，開發繳稅服務。

Q1的財報 Seller 部分據它們說看到 2月初的美國暴雪有造成營收下滑。Cash App一月時因為政府救濟金關係有上升。這我覺得不太重要，大概是覺得Q1財報不會太好看在打底。

這次沒有提到國際市場，但有說是 2021 重點項目之一。


我買 SQ 的理由前幾篇有提過，是看中他的創新，跟 TSLA 比較像。PLTR 也是類似。在贏者拿大部分 (winner take most) 的世界，我認為有強大的領導者對我來說相當的重要。去年一整年 Jack Dorsey 滿腦子都是比特幣，事實證明他是對的。

每季營收到底會怎樣我也無法預料，但我會繼續持有的。原因除了創新以外，去年 SQ 在以 Seller 為主的情況下遇到疫情大受打擊，一堆小型商店關門，到現在都還沒辦法出來做。它們竟然能夠快速轉到 CashApp ，現在已經達到將近佔整體 50% 營收，就算接下來四季都持平，毛利也有 1.6B 這非常非常厲害。

去年是疫情受害股，到夏天就會變受益股。我會多等幾季來看看疫情後，小型商店開始復甦時他們的狀況來決定部位大小。

最後貼一段 Jack Dorsey 在法說會中講為什麼他是 BTC 狂熱者，各位自行判斷

> our thesis around Bitcoin is really quite simple. We believe the internet. We'll have a native currency. The internet has broken through so many barriers all around the world for every industry. And we do think money and currency are a big part of that future. And it doesn't take a lot to imagine, but certainly, that will exist and that it will be Bitcoin. And the reason why is it is completely open. It is driven by consensus. It is something that anyone can see and no particular third-party can
actually control.

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