美國小型股/微型股 ETF選擇 - 投資

最近發現美國小型股一直瘋狂創新高欸...!!!!!

債券GG和國際股則表現平平

請問該在歷史新高繼續追高嗎~~

每天看美國小型股創新高感覺心理好癢...囧


※ 引述《brianzzy (BK)》之銘言：
: 無廣告好讀網誌版：https://goo.gl/FPUMyu
: 順便推廣一下Telegram出品的無帳號就能使用的telegra.ph
: 很適合想隨手寫文章的人使用
: 緣起
: 最近剛念完這本「資產配置投資策略」，作者Richard A. Ferri
: 這本是指數投資經典之一，也是Vanguard創辦人Bogle、投資金律作者推薦的書單之一
: 看完之後深深感到指數化投資，資產配置大大的決定了長期的報酬率
: 自己在IB開戶且入金後，花最多時間的就是自己的資產配置選擇
: 後來陸陸續續看了很多經典書籍後，慢慢有了自己的概念
: 而這篇主要要討論的就是在「資產配置投資策略」裡提到
: 小型股/微型股 在分散投資裡所扮演的角色
: 小型股/微型股與大盤的相關性與溢酬
: 書中裡面提到，大型股/中型股基本上與大盤呈現高度正相關
: 但小型股/微型股很有趣的是，與大盤的相關性時高時低
: 如果投資人已經持有全體股票ETF如VTI, IWV等...
: 那再持有中型股ETF也無法達到理想的分散投資效果
: 但小型股/微型股可以提供較好地分散投資效果（尤其是微型股，見下圖）
: 在兼具分散投資的同時，增加些許的風險換得溢酬，好小型股/微型股不加嗎XD
: 這裡以Portfolio Visualizer提供的效率前緣圖表、相關係數來討論
: (1972-2017 US total Stock, US small cap, US micro cap)
: http://telegra.ph/file/dc2f102d90084d962131d.png
: 由上圖可以看到，以100%的美股配置來看，
: 些許的配置10%-20％在小型股/微型股（尤其是微型股）
: 增加一點標準差（波動），可以換得報酬上升
: http://telegra.ph/file/9e141d611cc977f3ea363.png
: 上圖是相關係數分析，可以看到微型股與大盤的相關係數呈現較低的相關性，來到0.82
: 因此在分散全球配置的同時，加上一點的小型/微型股的確是可以考慮的
: 小型股/微型股ETF標的分析
: http://telegra.ph/file/2b53905462dea3aad28e5.png
: 以上挑了幾個比較大型的ETF，稍微幫忙畫了一下重點
: 可以發現到VB其實不是很好的小型股/微型股投資標的，中型股佔了快一半的比例
: 而IWC雖然幾乎追蹤微型股，但微型股的追蹤困難度高也反應在較高的內扣費率上
: 有興趣的人可以自行上Portfolio Visualizer用上面這幾檔搭配VTI跑回測看看
: 可以發現越是持有微型股比例越高、內扣費用越低
: 就越能在增加較少的標準差的情況下，獲得較好的報酬
: 因此上述首選為iShares的IJR，其次為SPDR的SPSM(這隻在TDA的免用清單內唷)
: 價值型小型/微型股
: 書中裡面也有提到，價值型股票往往能提供溢酬
: 因此價值型小型/微型股也是可以考慮的選擇
: 但我比較了幾隻價值價值型小型/微型股
: 發現多數資產量較小，流動量較差，而且有著較高的內扣費率
: 再來是我懶得寫了XDDDD，之後若有時間會再補上後篇
: Reference
: 資產配置投資策略
: Portfolio Visualizer
: MorningStar

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