優先股導讀--HSEA和HSEB(次順位金融債) - 投資

※ 引述《badfood (為自己加油)》之銘言：
: ※ 引述《globelin (感謝肝, 胃才能吃好料的)》之銘言：
: : 標題: Re: [心得] 優先股導讀--HSEA和HSEB(次順位金融債)
: : 時間: Sun May 6 17:42:32 2018
: : HSEB 剛進一些也中招 ~_~
: : 現在到6/4 都無法交易了嗎?
: : 股息大概可以領到多少?
: : 推 badfood: 我想問一下有沒有朋友會算最後一次利息是多少 05/10 00:50
: : → badfood: 我覺得是基本中的基本 看了幾個blog發現沒有人會算 @@" 05/10 00:50
: : 推 Barbital: 看最後一次配息到贖回日中間有多少天 再用票面利率(8.12 05/10 17:33
: : → Barbital: 5%)算含有多少利息 這樣吧? 05/10 17:33
: : 推 Barbital: 更正是 最後一次除息日到贖回日的天數 05/10 17:35
: : 推 badfood: 真的沒人會算 @@" 過幾天發文說明一下好了 05/10 21:27
: HSEB最後一次的利息是 $0.438889/股
: 利息計算區間是3/15(含)~6/4(不含)共79天
: 本金25 年利率8% 一年360天計算出來的
: 這種東西最好自己算一次 學會了就是自己的

結果收到的錢和我算的不一樣 哇哈哈哈 出來懺悔

HSEB收到本金25和最後一次利息0.4444

利息總共80天 25*8%*80/360=0.4444

算錯不是問題 很多事情都是從錯誤中去學習吸取經驗

但問題是 我不知道我錯在哪裡


特別股的利息/股息 絕大多數是採用twelve 30-days months basis的方式

也就是一年12個月 每個月都視為是30天

這和算銀行利息過一天領一天利息是不一樣的

五月雖然是31天 但特別股只給30天的利息


HSEB最後一次的計息區間是3/15~6/4

我的算法是三月16天 四月30天 五月30天 六月3天 共79天

但HSBC多給了一天

在我另外一篇關於特別股call回的文章 在讀書會的時候

就有同學質疑 應該是給80天 而不是79天

他的看法是依據HSEB prospectus 關於利息的計算說明如下

redemption price of at least $25, together with any accumulated
dividend for the then-current dividend period to the date fixed for
redemption.


依據BCS-D prospectus 計算說明如下

redemption price of $25 per preference share plus accrued but unpaid
dividends (if any) for the then-current dividend period.

A “dividend period” is the period from and including the most recent
dividend payment date (or the date of issuance in the case of the first
dividend period) to but excluding the next succeeding dividend payment date.


差別在於

HSEB to the date fixed for redemption

BCS-D to but excluding the next succeeding dividend payment date

還本那一天給不給利息

我的看法是 還本那一天不用給 同學的看法是 沒說excluding就是要給

已結果來說 我的確少算了一天 但我還真的沒碰過 還本那一天也付利息的

我已經寫信去問HSBC 有結果再來更新

無論怎麼說 我的計算和結果不符是事實 在此賠禮道歉


在我另一篇文中 我有提到如果HSBC在5/30 買賣價分別是25.2/25.22 應該怎麼做

我為什麼會提5/30這個日子

因為HSEB曾經公告過 要支付3/15-6/14的季度利息0.5元 除息日是5/30 付款日是6/15

在公告贖回後 這個配息公告有幾個可能

#1 有效 5/30仍然除息0.5

#2 有效 5/30仍然除息 但金額不是0.5 相應調整成最後一次利息 也就是0.44

#3 無效 不除息了 直接含息交易到call回


#1 是不太可能 6/4就買回了 幹嘛多付利息

#2和#3 一定有 也只會有一個是對的

如果有除息 那就是把25.2買單吃光 倒貨給他

如果不除息 那屆是把25.22賣單吃光 有多少吃多少

答案是哪一個 是#3


就如我預期的 在5/30盤前 有四萬股的賣單掛25.29和25.3

這些單子可能是來釣魚的 但釣魚釣到大白鯊

這時候有多少吃多少 盤前成交了七萬股 我們也占了一部分

買一萬股要25萬美金 雖然25.3萬出去 3天後就收回25.44萬

但實在是資金有限 沒辦法全吃


至於怎麼查詢除息還是不除息 這就牽涉到查第一手資料的能力

最早的5/30除息0.5的資訊 如果投資人是看券商軟體才知道 這就不是第一手資料

可以想一下 券商怎麼知道的 為什麼券商會知道我不知道

怎麼查詢是賺錢的know how我不能在這裡說

但我一向都是鼓勵 實在查不到就去問公司的IR部門 你是股東有權利問


在此提供barclays 五系列(BCS-D)優先股的派息公告公佈位置 供參考


https://www.adrbnymellon.com/publicSiteProxyExport.jsp?resourceName=getExportDsf&statusCode=F&cactnId=170000044974&exportFormat=pdf







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