美國二十年公債收益的問題請教 - 投資

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By Oliver
at 2022-04-12T23:37

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短債利率主要受升降息影響
長債利率則是受"市場"影響
市場變動的因素就很多了：通膨、投資人情緒、升降息、大老拋售....

所以有可能會出現FED升息，結果中長期債券利率下降的情況
此時就符合"升息環境，(中長期)債券不一定會下跌"的情境

而債券屬於固定收益資產，所以通膨對其價格影響蠻顯著的
如果長債利率被通膨率壓著打，資金就容易跑去其他可以打通膨的地方
長債就會下跌直到投資人覺得划算的程度

當然不會因為單一因素就影響債券漲跌
比如通膨雖高，但投資人認為是短暫現象
或者投資人看壞後市想買長債避險，鎖定報酬
此時長債就不一定會下跌

結論是，債券價格沒這麼容易預測
但是你可以選擇要不要買，而且有個參考的YTM在那

像之前疫情剛出來，20年美債收益率跌到1%
20年 1%，我是不會想買
現在20年跑到快3%，就比較香一點

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Tags: 投資

All Comments

Caitlin avatar
By Caitlin
at 2022-04-14T23:23
波段: 升息循環前後做空(TBF、TBT、TTT),降息循環做多
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By Isabella
at 2022-04-16T23:09
可能要愈來愈多人知道, 才會扭轉上述的大方向...
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By Andy
at 2022-04-18T22:55
well...以2016~2018來說，TTT、TBF、TTT都是負報酬。
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By Tom
at 2022-04-18T20:21
https://tinyurl.com/2xe8wa7t
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By Hardy
at 2022-04-20T20:07
過去反向長持都沒好下場
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By Audriana
at 2022-04-18T20:21
20年期3.02%(2022/04/11), 3年期2.73%, 哪個香呢?
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By Harry
at 2022-04-20T20:07
債的走勢似乎很難預測,開始有人覺得香,是否要反轉了?
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By Gilbert
at 2022-04-18T20:21
20年期4.5%我歐硬 XD
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By Ida
at 2022-04-20T20:07
話說20年期的real yield最近已經突破0%了。
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By Blanche
at 2022-04-18T20:21
長債到4.5%那科技股會先崩吧 但我從2%一路加碼買
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By Hardy
at 2022-04-20T20:07
跌又如何 每季會配息啊

複委託哪一間好國泰?富邦?

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By Frederic
at 2022-04-12T18:11
之前一直有想過要買海外股票 有考慮過複委託或者是海外劵商兩個在選擇 雖然我知道海外劵商的手續費會比較便宜 但上網找了好多人說找海外劵商買股票 真的遇到問題的時候會求助無門，而且我這種小額投資的匯費好像不划算 但如果走複委託的話每次最低收費也要20~40美金 之前國泰證劵推出每筆交易手續費3美元的時候 就已經 ...

美國二十年公債收益的問題請教

Carol avatar
By Carol
at 2022-04-12T17:25
※ 引述《morrislek (阿不幸)》之銘言： : 標題: [請益] 美國二十年公債收益的問題請教 : 時間: Tue Apr 12 15:26:21 2022 : : : 一直在這個版，跟著幾位學識淵博的大大學習，真的很感激。 : 小弟最近看一本書寫到關於美國長天期公債的收益，其中有段話大概的意思是： ...

美國二十年公債收益的問題請教

Susan avatar
By Susan
at 2022-04-12T15:26
一直在這個版，跟著幾位學識淵博的大大學習，真的很感激。 小弟最近看一本書寫到關於美國長天期公債的收益，其中有段話大概的意思是： 債卷在利率上升的環境中必然會虧損，這從根本上來說並不正確。只有當利率上升快於預期時，債券才會受到利率上升的影響。債券可以很好的處理低速且緩慢的升息。……（中間省略）……….債券指數 ...

IB融資轉換幣別賺取匯差

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By Annie
at 2022-04-12T11:06
原先使用IB帳戶融資購買美股， 最近因為美元借款升息，而且日本央行看來沒有跟進的打算， 所以將借款換成利率較低的日圓， 後來美元對日圓大幅升值，帳面上unrealized profit也達到近5%。 由於借款的金額接近net liquidation value， 所以幾乎等於是近期匯差的獲利(1個月 ...

升息循環投資布局?

Jacob avatar
By Jacob
at 2022-04-11T20:10
有關美國升息循環的投資布局 乍看之下感覺很簡單 1.就是出清美國科技股票及債券部位 原因：因美國升息,美國資訊產品外銷及借貸炒股成本增加 美國債券殖利率上升,導致科技股,費城半導體,債券呈現一路下山的走勢 2.做多美元指數(或放空非美主流貨幣也可) 美國這次升息力道強勁,加上又要大規模縮減資 ...