美債殖利率走高 對應股債市波動？ - 股票

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By Heather
at 2018-02-03T18:46

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各位好 我只是個見識不多的奈米戶

最近想到標題這個問題 想跟大家討論一下

以我粗淺的總經知識

我的想法是殖利率走高 新債券享有更高報酬

造成短線上債券持有人的拋售進而債券下跌

若以美債定調為無風險資產的角度

美債殖利率上升 應會使股市或黃金等資產持有人轉向買進低價美債（問題一，真是如此
？還是決定於當下風險位階）

就這個問題 我進一步拉出過去二十年中

道瓊、美國兩年期公債殖利率、十年以及三十年期

走勢如圖

https://i.imgur.com/TFJqm7s.jpg

不看則已 一看問號更多

問題二就是

理論上年限越長的債券殖利率越高

那麼2004-2007那段期間的二年債是發生什麼事？

再來就是看圖說故事

歷史上短天期超過長天期利率的條件為何？

在2000 2004 2008皆有發生過

其伴隨的道瓊指數大都以震盪格局為主

能解釋成股市資金抽出投入債券的結果嗎？

最後就是看近期

短天期也有逐漸進逼長天期殖利率的跡象

是否能把這個當作一個股市即將迎來修正的預兆？

若是 那從現在開始逢低買進美國公債ETF並長期持有會是相對安全的做法嗎？

以上一些蠢問題 還請各位不見笑了

謝謝大家



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Tags: 股票

All Comments

Dora avatar
By Dora
at 2018-02-05T18:28
啊補充一下 圖中紫線為30y 藍線10 綠線2
Joseph avatar
By Joseph
at 2018-02-07T10:19
這裡都慘戶跟明牌 不會有人懂總經
Zanna avatar
By Zanna
at 2018-02-10T01:53
別這麼說 我也是慘戶一枚QQ
Hedda avatar
By Hedda
at 2018-02-13T03:57
債券已經進入熊市階段，你還現在買公債etf?
Annie avatar
By Annie
at 2018-02-15T21:19
問題2 啟動升息，短天期相對較好
Carol avatar
By Carol
at 2018-02-17T19:29
不要想說殖利率飆高就是債券變便宜所以要進場，殖利率升
George avatar
By George
at 2018-02-18T23:28
高不是偶然，是個長期過程，現在就叫做升息循環
George avatar
By George
at 2018-02-23T07:07
2004~2007利率倒掛 葛林斯潘的難題
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2018-02-24T08:38
未來公債價格只會長期續跌，現在要買也只能買公司債
Freda avatar
By Freda
at 2018-02-27T18:30
公債利率走升 無風險利率上升 要求報酬率提高 股價修正
Robert avatar
By Robert
at 2018-03-04T09:56
債券也有分天期的，就像原po覺得殖利率要倒掛了，鎖
長天期債並不是不可行
Kyle avatar
By Kyle
at 2018-03-04T18:25
公司債的問題一樣，只是差別在同天期美債加點是不是
已經不會在縮窄了
Steve avatar
By Steve
at 2018-03-08T06:49
Fed今年升息預期升息三次 做空美債
Franklin avatar
By Franklin
at 2018-03-10T12:02
直接賭 spread變窄，那就多長債空短債不是更快
George avatar
By George
at 2018-03-12T06:13
當然可以做spread trade,只是提到如果想進美債etf年
期也是很重要的點
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2018-03-14T05:38
長期低利率 股市債市資產泡沫吹太大 怎麼放水不爆破是
問題
George avatar
By George
at 2018-03-15T22:04
看不準的 空手 現金為王 規避可能發生的流動性危機
Una avatar
By Una
at 2018-03-16T19:16
Curve flattened
Zora avatar
By Zora
at 2018-03-18T07:12
強勢台幣看起來還沒走完 分批買美金等局勢出來再投
債市
Thomas avatar
By Thomas
at 2018-03-21T17:44
一開始的假設有點奇怪。應該是景氣好時，投資者將
資金轉進股市，導致現有債券價格下跌，成本降低，
殖利率上升，且新債券也必須提高票面利率才能吸引
買主，這才是債券價格和殖利率的因果關係。另外，
錢借別人越久，風險和機會成本越高，因此殖利率應
越高；但短天期債券殖利率竟高過長天期，代表超多
熱錢進入股市。網路泡沫、次貸風暴前，都有這種現
象。若有居安思危之慮，現在可以趁債券價格持續下
跌時，定期定額布局公債ETF或基金，用時間和現在的
高殖利率攤平成本；未來股市反轉，手上還有大把低
風險(政府幾乎不可能違約)且價格上漲的債券可活用
。總之，原則就是：公債是股票的資金競爭者。
Queena avatar
By Queena
at 2018-03-22T01:46
感謝以上各位的意見 受益良多
Emily avatar
By Emily
at 2018-03-25T10:42
可是上次海嘯來時，債跟股一起下來耶
Gary avatar
By Gary
at 2018-03-25T12:37
目前是債先跌 就看股市會不會也跟崩
Lucy avatar
By Lucy
at 2018-03-29T05:47
美元相對低點，現在不買債要甚麼時候買?只是慢慢買就好
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-03-31T07:19
股市這麼高，錢本來就要慢慢轉移出來避險，還在ALLIN嗎
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-03-31T19:27
所以利率倒掛這件事 各位會如何解讀？市場過熱嗎？
Ethan avatar
By Ethan
at 2018-04-02T23:22
海嘯來時美國公債沒有崩吧，崩的是那些公司債。
Christine avatar
By Christine
at 2018-04-06T05:06
想多拿點殖利率買公司債就要有股市崩時一起崩的預期。
John avatar
By John
at 2018-04-09T09:27
https://goo.gl/MhCyga

[5388中磊]、[6285啟碁] 存股請益

Doris avatar
By Doris
at 2018-02-03T17:48
1. 標的：5388中磊、6285啟碁 2. 分類：請益 3. 分析/正文： 請問各位月薪數十萬的大大們，小弟找了兩隻誤聯網的標的， 要進行長期奮戰存股，而且價位都差不多， 分別是中磊跟啟碁，因對這2間的企業感覺良好， 而且在科技版或是104之類的職缺，公司福利都傾向於分享 ...

聯發科EPS首見保1壓力

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By Mia
at 2018-02-03T17:26
1.原文連結： https://money.udn.com/money/story/5612/2961310 2.原文內容： 聯發科EPS首見保1壓力 聯發科昨（31）日公布去年每股純益15.56元，符合預期，本季受大陸智慧手機庫存調整 影響，單季營收將季減一到兩成，儘管毛利率中間值優於上季，但受費用 ...

可以下現股當沖條件單的券商軟體

Emily avatar
By Emily
at 2018-02-03T17:25
請問有人可以推薦能下現股當沖條件單的券商＋軟體嗎？ 例如下單的同時，用成交價直接設定停損和停利的%數，觸價時系統自動再下單。 我目前是使用群益的策略王鷹眼智動單，但是被系統擺了幾道過， 該停損沒停，該停利沒停，都遇過，損失不少！ 不知道還有哪家券商有推類似軟體？ 聽說日盛不錯用，請問日盛軟體有這樣的功能嗎 ...

出股板自立門戶的老師們怎麼看週一盤勢

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By Bennie
at 2018-02-03T17:25
※ 引述《PUTOUCHANG (自己的廢文自己發)》之銘言： : 小弟剛開戶不久 : 驚聞美股溜滑梯, 吃不下, 睡不著, 剛剛才起床 : 先人說過, 股板是孕育開課出書老師們的搖籃 : 羔羊尚知反哺, 烏鴉尚知跪乳 : 這些老師們對週一盤勢有什麼見解? : mobile01 經由前輩開釋目前是一片樂觀準備 ...

美國散戶其實比台灣散戶更難操作吧

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By Olivia
at 2018-02-03T16:48
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