美債基金好像其實不能作為避險標的？ - 投資

※ 引述《soxbox (襪盒盒)》之銘言：
: 小弟在三月美股大跌前持有兩檔基金
: 分別是以美債為主的聯博-美國收益基金 A2股美元
: 主要的持有標的如下
: https://i.imgur.com/tNKM2X2.png
: 另外一檔是追蹤美股的聯博-美國成長基金 A股美元
: 主要的持有標的如下
: https://i.imgur.com/2dY2pUD.png
: 三月份大跌的起跌段 我就趕快先把成長基金先出掉了
: 因為基金本身報價仍有延遲期 所以還是有小吃損
: 但本來想說可以避險長抱的美國收益基金 竟也跟著大跌
: 跌幅也沒有比成長基金好多少
: 甚至最近才翻回正報酬 但目前仍不到高點的一半
: 反觀美國成長基金已經完全回到股災前的位置
: 美國成長基金 是因為最近美股 特別是科技股漲回高點這個我比較沒疑問
: 但我疑問的是為什麼美國收益基金 也同步大跌 而且甚至回檔也回不到原來的水平
: 是否是因為遭遇這種系統性風險時 所有投資標的都會同步大跌
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是的,現金為王
連傳統避險標的,黃金3月也跟著崩了

: 那如果是因為這個原因 美債作為避險標的是否不太適合？
避險是相對的概念,不是絕對
如果你要把債卷當成避險標的,不是不可以
而是與債卷相對的投資通常是股市
通常股市風險升高時資金會流向債市
反之亦然
就如同看多台股,但是期貨指數會放一些空單來作保護

所以我覺得避險這兩個字在投資上是不存在的
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任何投資都有風險,不可能百分百避掉

避險這兩個字應該改成保護
例如我買多台灣電子類股,但是我分散一小部分去放空台指
台指是高槓桿型投資,不可能是避險
但是我放的資金佔我的總投資金額並不高
所以相對的是在保護,買個保險
萬一我的主力失利,台指可以減少我的損失
如果我買多獲利,報酬相扣也高於期貨
等於是說花個小錢買個保險
總之,沒有一種單一投資能成為避險標的
避險一定是成雙成對的對立關係


: 新手發問，還請各位大大指點

美國收益基金真正的獲利不是在他的淨值
淨值是在於您當初決定買入的切入點好不好
您買在價格高點可能就會比較擔心
這檔的獲利在於複利
如果你真的要繼續抱這一檔基金,那所有的配息勢必都要再投下去滾
這樣會比較辛苦一點

至於您的問題
為什麼成長基金已經回到疫情前水平
收益基金卻沒有
因為成長基金裡面的成分高收益債（垃圾債）比較多
聯準會與各國央行紛紛降息印鈔來讓這些公司還錢付利息
加上美元因為降息疲軟,錢又流向新興市場與亞洲
所以高收益債卷基金會恢復的比較快

而收益基金除了垃圾債,但有三分之一是政府公債
這些公債又集中在美國
美國本來赤字就高
紓困又發了幾兆美元
川普前陣子還想發行新債卷(50年)
中國又賣了美債（這是主因）
使得債卷淨值下跌
美股又從4月開始狂飆,錢都砸向股市
收益基金的淨值能彈回這個價位算是尚可接受

所以再回到避險的觀念
這兩檔基金單獨存在都不是避險
可是兩個捉對來看
收益對於成長基金就是避險了
因為投資政府公債的風險遠遠小於投資垃圾債
垃圾債的由來是因為有些公司跟銀行借不到錢了（或超出銀行願意借的上限）
只好發比銀行更高的利息籌募基金向社會借錢
銀行都不願意借的,風險自然也跟著提高許多

而台灣人瘋這隻基金
除了穩,境外收入免稅....
（很難想像美國倒債,那應該比金融海嘯,今年疫情嚴重N倍吧）
應該沒什麼其他原因吧
對於債卷基金,這檔手續費,經理費保管費也偏高
優缺點各半,這檔是適合閒錢比較多的退休族,買了不用理,每年領5%
要一直抱著也不是不可以
如何運用複利是重點
這檔一直滾20年也是蠻可觀的
26年的老基金,還是有它一定的實力
但是績效別想得太美好就是了
畢竟是養老基金

如果是年輕人想追求財富自由的
比較建議往ETF發展
這擋可以獲利,但是太慢了,要相當耐心養很久
像我就是絕對不會買這檔的
只是我家老頭幫我買了一些單位
利息他花,本金共持,境外收入又節稅避稅
也就是說台灣人很多買這隻基金
一來有收入又不用繳太多稅
二來財產過給兒女,反正淨值高低與匯率差就看子孫造化
所以對我來說聯博這隻目前就像雞肋一樣
食之無味,棄之可惜

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今も昔も、劍を持つ人には神が宿る
君は古きと新しきに和をもたらせし者の詩なり
﹝今古有神奉志士﹞

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