綠角的股債平衡理論到底錯在哪? - 股票

Dora avatar
By Dora
at 2021-05-19T16:29

Table of Contents

大家爭得面紅耳赤 我來提供另外一個觀點如何

我們試著用獲利能力來看這件事情的話就會比較簡單了

很明顯的 股票的報酬率絕對比債券好

原理很簡單 原因是因為大家普遍認為股票風險較高

所以除非潛在報酬率比債券高 否則不會去買債

這也是為什麼美國中長期公債殖利率常常被當成無風險利率

而股票的最低報酬率就是無風險利率加上風險貼水(承擔風險所需的報酬率)

以此推論可知 長期整體股市大盤的平均報酬率必定要比平均債券高

所以只要時間夠長一定是全持有股票最高 而這個說法在20世紀的100年數據已經完全證實了

21世紀就不用我說了 金融工程的偉大傳統手段－改變貨幣成色 讓股市漲到爆炸

債券的功能只是降低波動 長期數據來看 債券與股票還是存在著不相關性

也許他們不像以前這麼有反向的功能 但是由於固定收益的存在

債券仍然是資金的避風港之一

但就像前面許多討論已經說明了

錢少的時候真的沒甚麼好在乎波動的

因為除非你即將退休而且資產大到一定程度 才需要考慮債券

而且再說一次 在這種持續低息的環境 隨便一個升息都會讓你的中長期債券大崩

這不是甚麼預言 這是數學!
https://www.stockfeel.com.tw/%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9A%84%E5%AE%9A%E5%83%B9%E6%96%B9%E5%BC%8F/






--
Tags: 股票

All Comments

Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2021-05-23T16:01
理論跟數據分析的族群通常要晚上半夜才會出來討論
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2021-05-28T08:04
同意
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2021-05-31T11:19
白天一堆沒基本財務金融知識的伸手牌看不懂的...
Eartha avatar
By Eartha
at 2021-06-03T02:03
市場反應不如預期
Thomas avatar
By Thomas
at 2021-06-07T14:37
大概就是這個意思https://bit.ly/3n18HsD
Brianna avatar
By Brianna
at 2021-06-07T20:25
資產規模低於一千萬的根本沒必要考慮債券，
Brianna avatar
By Brianna
at 2021-06-12T18:55
推 定期定額無腦多VTI
Adele avatar
By Adele
at 2021-06-16T03:24
等等有人又會上來嗆明明就反向
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2021-06-19T00:38
完全就是為配置而配置
Dinah avatar
By Dinah
at 2021-06-23T11:32
擔心波動就持有現金
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-06-27T19:28
風險這東西，輕的債券撐不住，中度的現金貨幣也沒
用，重度的風險， 不動產、黃金也保不了值
Iris avatar
By Iris
at 2021-06-29T04:48
既然是不影響生活品質的閒錢打算投資商品，就投下去
啊，都已經是全球化的etf 規避掉不少單一商品的風險
了 還那麼畏首畏尾 怕損失做什
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-06-29T12:11
能撐得住大熊市就不用債券啊（用現金取代也可）
問題是連去年3月這種小熊都有人覺得被嚇到而賣出了
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2021-06-30T04:46
你如果幾百萬全股2008-09直接腰斬 不怕那就ok
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2021-07-03T08:53
債券本來就不是必須，但真的有人需要。
但的確也要知道，債券不是現金，它也是會跌的。
Callum avatar
By Callum
at 2021-07-05T10:51
然後其實債股「以前」反而沒這麼反向。
最明顯的就是1970年代大通膨時期，股債雙殺。
這個21世紀都還沒遇過。
Madame avatar
By Madame
at 2021-07-08T22:20
當然也可能未來會出現，每次熊市都長得不一樣。
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2021-07-13T19:48
我資產低於1000萬，完全沒債
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2021-07-16T07:38
張大,債券會跌這件事情我想大家都能接受
Christine avatar
By Christine
at 2021-07-21T04:35
這就是金融資產的特性,會有抱怨是因為其他問題
Olivia avatar
By Olivia
at 2021-07-23T19:14
那不就股票加定存就好
怕的話就買金融股 他們會幫你買債券阿
Jessica avatar
By Jessica
at 2021-07-24T19:53
金融股沒有跌得比大盤少吧。
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2021-07-27T01:06
那個開這串討論的傢伙從標題錯到最後一行，根本不
用順著他的話題繼續下去。
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2021-07-31T19:13
數據是全股報酬率最高，但投資人能不能在熊市撐過
去始終是未知數。不要只看2008至今的熊市，應該把
像是1929以及1970年代的情況都拿出來看。你真的稱
的過去嗎？
Selena avatar
By Selena
at 2021-08-03T14:25
但過去跟現在的市場工具完全不一樣啊
Odelette avatar
By Odelette
at 2021-08-05T01:02
還是要說，聽到天真小韭菜說他在資產配置時，都不
知道要說什麼
Isabella avatar
By Isabella
at 2021-08-05T03:33
散戶沒有投資失敗的選項，因為那會讓你的人生失去
很多選項。只有最高報酬沒有反脆弱性的投資計畫真
的能走過漫長人生嗎？請想一想吧？
David avatar
By David
at 2021-08-05T14:40
又在用遠古時代的觀念看這10年的政策變化

永豐餘股東常會 專業經理人接手經營團隊

Caitlin avatar
By Caitlin
at 2021-05-19T16:17
原文標題：永豐餘股東常會 專業經理人接手經營團隊 原文連結：https://bit.ly/3hPyiFZ 發布時間：2021/05/17 13:11 原文內容： 〔記者陳炳宏／台北報導〕永豐餘投控（1907）今日舉辦股東會，說明2020年營業狀況， 及改選5席董事和選任4席獨立董事。董事會提名人均當選， ...

0519 上市外資買賣超排行前十

Necoo avatar
By Necoo
at 2021-05-19T16:14
https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/fund/TWT38U.html 買超 買超張數 賣超 賣超張數 新光金 17,416 友達 ...

貨櫃塞爆港口！全球海運交貨時間大延遲

Kelly avatar
By Kelly
at 2021-05-19T16:08
----------------------------------發文提醒------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 縮網址，連結能不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得 ...

力積電去年EPS1.23　擬辦現增暫定每股40

Eden avatar
By Eden
at 2021-05-19T16:04
那個 明天是最後認股日... 本來買7X 現在剩下5X 如果40認股... 還是...值得吧? 但多久會下來阿 都找不到日期 如果下來後剩不到40 可以不玩嗎? - ...

台積電1奈米製程突破點找到了 IBM哭哭

Wallis avatar
By Wallis
at 2021-05-19T16:00
----------------------------------發文提醒------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 縮網址，連結能不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得 ...