程式交易之滑價的哲學/Justin - 財經

程式交易之滑價的哲學/Justin

本文附程式交易績效表，請見網誌：
http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15551218

日期：2001年1月1日~2009年3月2日
商品：台灣期貨
交易次數：687
手續費：0

日期：2001年1月1日~2009年3月2日
商品：台灣期貨
交易次數：687
手續費：1000

日期：2001年1月1日~2009年3月2日
商品：台灣期貨
交易次數：687
手續費：2000

日期：2001年1月1日~2009年3月2日
商品：台灣期貨
交易次數：687
手續費：3000

手續費的設定，能從每個月創新高的交易系統，變成一個你不想用的交易系統，而這裡手
續費包含著買賣的費用+稅金+滑價，其中滑價是最重要的因素。

當你的程式是屬於交易頻繁的系統，那麼滑價就會是影響報表好壞的重要因素，而當設定
錯誤的滑價費用的話，會讓你把好的程式給放棄，那不是很可惜。至於要如何設定滑價的
金額，我想這問題你可以開始思考？

我認為主要有兩點：

一.買賣訊號在開盤跟收盤
我們再做程式交易的，在開盤跟收盤的買賣因該要盡量避免開盤的時候，一開可能在5050
，但下一秒成交價馬上變5070，這常常發生，而且也要避免用開盤價寫策略，因為我發現
開盤價的資料很容易錯誤，不知道是只有我會這樣還是怎樣，但有風險就因該盡量避免。
收盤價也是，大部分都是提早在收盤前買賣，但買賣的價位有時會跟收盤價差很遠，而且
收盤前變動也是相當劇烈的，實際買賣跟報表的買賣價位差5~10點也是平常事。

二.買賣訊號常發生在變動劇烈的時候
這是一個很繁雜的工作，你必須去看你的買賣訊號是否常出現在大根的紅棒或綠棒(PS 時
間越短的K棒，越有參考性)因為出現大根的通常當時都是變動相當劇烈，很容易造成嚴重
的滑價，而且我們買賣都是丟市價，變動劇烈時，買價跟賣價常常會出現3~5點價差，這
也是風險。

所以如果你的交易系統，在上述的風險都避掉了，那手續費就不要太要求，1500就很過分
了，畢竟買賣的費用200+稅金100，而買賣滑價有6點的空間就足夠了，別讓手續費影響你
對程式的評估。

當然滑價的哲學不僅止於此，而這也是大家可以思考的地方。

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