為何股票族少見"青出於藍"的情形呢? - 股票

股票族 少見 青出於藍的原因 很簡單

最根本的問題是 "你不懂股票"


股票的利潤基本上分成2種 一種是你分公司的獲利 (股利)

一種是高低點買賣的價差

如果你買進一家好的公司 在 "合理的價格" 長期下來每年公司賺錢分給你 這是一種賺法

另外一種就在於市場價格變動的利潤 然而這個利潤 就在於要懂得市場價格變動的原理

然而這件事情卻鮮少有人教學的非常清楚

(3年前我剛好應某國立大學邀請開了這樣一堂課 不過我也只教了一年就是了)


那麼價格變動的利潤 到最後就是一個原理 你賺的錢就是別人輸的錢

這也就是所謂的82法則 基本上這就是零和遊戲


在這個原理跟前提下~來討論

巴菲特 等人 當年能夠那樣賺到非常龐大的利潤

原因是當時會玩 這個 零和遊戲的人 非常少

當時他是一個會玩的人 自然就容易贏得大多數人的錢 也就能夠賺大錢

(後期 巴菲特是轉入初級市場 大量收購股權

那個都是可以跟政府或公司老闆談條件的買賣方式

那並非只是一班散戶在玩的價差)


第一是 能夠完全很了解這些運作的人 即使到了現在還是相對少數

第二 資訊接露得越來越多 一般散戶投資人懂得越來越多 只會造成利潤越來越少

假設原本是82 整個市場100元由 20%的人分 現在可能變成40%的人分

自然分到的利潤越來越少

因此 越成熟的市場這種超額利潤就越來越少

我也告訴我的學生 即使你今天有當年 巴菲特 索羅斯 同等級的實力

在現在的金融市場 你也無法達成跟他們一樣的成就

因為現在的金融市場早已經有更多厲害的玩法了

包括 程式交易 高頻交易 甚至 類神經網路分析

但是這些新的價差投資技術 一旦普及化 就變成彼此互相競爭的狀況 一樣沒有利潤可言

從 高頻交易公司的利潤這些年大幅度衰退 甚至很多公司 開始倒閉就可以了解



一個越多 成熟投資人 的市場 越難有這種利潤


因此前陣子才會很多人網友很多不成熟投資人的市場去掏金

例如 前幾年的中國大陸市場 或者 新興市場

不乏看到一漲就漲個30~100倍的股價 當年的台灣也是如此 (1985年)


彼特幣 等等 虛擬貨幣市場 也是如此~就因為它是一個不成熟的市場

(這陣子我也接到不少相關公司的委託協助 合法正規化)


其實 並非沒有 青出於藍

現在的非常多 金融投資人 或者 從業人員 在能力跟技術上早已經青出於藍

但問題是 利潤並沒有因此而增加 因為競爭也增加了


而在背後控制 股價 或者 指數 的 所謂 作手 跟 主力

同樣也是 不段 青出於藍的進步

但是也面對同一個問題

假設整個金融資本市場是萎縮的 也就是整個市場的錢是變少的

他們 炒作股票 跟 股價 同樣的也是利潤大減

當他們評估這個市場的利潤已經不吸引人的時候

其實很多人都已經轉入其他市場

前幾年 證所稅課徵的時候 當時幾乎導致所有炒作的作手都離開~

當然到現在 證卷交易稅 當沖減半 是有讓一部分作手炒手願意回來


另外一點 一般都認為做手炒手這些主力 是在坑殺散戶

這一部分也是事實

但是其另外一部份的 工作 是在於 活絡市場 讓市場充滿交易量 保持足夠的流動性


結論 其實非常多都 青出於藍 了 只是這個市場早已沒有當年那樣大的利潤了

(講是這樣講 但對一般人而言都還是不少的利潤啦 至少幾千萬或者上億)

但還要到當年數十億或者百億 那已經很少了 (至少以台灣市場來講

國外有的市場倒是還蠻多 尤其中國市場~


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認真的人就輸了, 我真的覺得,這句話是至理名言,

那麼,

兩個相愛的人,彼此把一切都互相輸給對方,似乎還不錯

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