為何巴菲特不懂 地產投資？ - 股票

※ 引述《TCB006 (\存股合庫/ \榮耀台灣/)》之銘言：
: 綜觀 巴菲特的投資組合
: 幾乎沒有地產系列的標的
: 但地產 就是這麼有價值
: 地養著，放著 光租金 就有現金流，更何況開發起來 更具價值
: 無論個別公司風險，系統性風險，地產的價值就是這麼顯著
: 光看台灣 優質的地產的概念公司 就一堆
: 想問
: 為何巴菲特不懂地產的價值？

1. 要靠房地產發財 多半要靠時機 機運 背景
因為房地產是高成本的投資商品 一般人玩不來
著名的房地產富豪川普 他家的房地產事業是從他祖父開始的
然後靠戰後美國景氣飛奔一步步累積起來的

2. 反觀另一個例子是李嘉誠
他第一次靠房地產發大財是因為當時的港人害怕共產黨入侵 趁機逢低買進
第二次則是靠六四 如果沒有這些危機出現
要靠房地產賺錢也不是不可能 但就不可能到這高度

3. 至於巴菲特 他有這個條件嗎?
他家本身就不是房地產商 如果他要投入房地產 要花的成本就很高
雖然他家境是不錯的 但跟川普家族比 他很多眉角都了解得太少
人脈也不夠 但如果是股票的話 因為他爸本來就當過證劵經理人了
還當過眾議員 所以兒子要入門就容易多了
加上美國也沒有被入侵的風險 那房地產要怎麼樣像香港那樣大跌?

4. 不管股票也好 房地產也好 都是投資標的
不見得那個就好 是要考慮制度跟環境
尤其美國房產稅很高 加上美國早就邁入已開發國家了 他們都市化早已形成
所以房地產利潤低很多 你說的現金流 在美國有很多替代品
像美債他們美國人也很愛買

5. 反觀東亞那麼愛房地產 則是因為東亞是後起國家
房地產利潤還很高 加上金融產業還不發達 沒有其它可以替代的金融商品
不要用台灣的觀念去套美國 時空背景差太多了

6. 台灣其實也有類似香港的時機 就是九五台海危機
像金庸大他們家就藉此購入大量精華區店面
其他人要翻身也是只能靠同樣時機了
至於貸款九成賺租金那種 是可以的方法 但不會讓你我發大財

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