為什麼我選擇指數化投資(三) - 股票

原文恕刪

我也是綠角一派
感謝原PO young23大這系列的文章，讓我醍醐灌頂


簡單來說，根據young23大的文章，
有兩個部份跟綠角不同

1.投資初期，不建議配置債劵
2.投資區域在美國而非全球


我這邊不敢提出什麼見解，只能提出看到現在，
對於被動型指數化投資的一點想法跟問題


先講講，我覺得指數化投資，目前理論基礎完備，且確定的操作法就是：

1.選擇費用最低的被動型指數化基金
2.選擇大範圍，而非單一領域的基金


但也有幾個操作法，似乎並無定論：

1.投資的股債的配置比

印象中從綠角
還是<我用死薪水輕鬆理財賺千萬：16歲就能懂、26歲就置產的投資祕訣>這本書

看到股票配置的比例是(110 or 100-年齡)%

記得綠角的說法是，配置一定比例的債劵，可以減低股市大跌時的衝擊
另外再平衡時，也可能可以創造更多的報酬率

但看了young23的文，我也隱約覺得初期不配置債劵，似乎也很有道理

因為股票的平均報酬率，是比債劵多滿多的
而且你投入的資金，如果是閒錢，理論上也不必畏懼崩盤時的帳面損失


但看到本系列的第一篇回文
#1SSt92TW

裡面又有提到，配置一定比例的債劵，在平衡時可能可以創造比100%股票更多的報酬...

所以這部份不知道有沒有什麼研究文獻可以參考？


2.再平衡時機

上面提到股債比，那就有再平衡的問題，那要在什麼時機進行再平衡？

這個似乎也沒有定論(也可能是我還沒看到)


3.投資區域

綠角的建議是全球，因為全球長期衰退的風險最低

但要放多少比例在國內，這點綠角好像也沒有定論，
記得好像是看你自己對國內市場的信心而定

而<我用死薪水輕鬆理財賺千萬：16歲就能懂、26歲就置產的投資祕訣>這本書，
記得是建議一半的資金放全球，一半的資金放國內

而young23大跟柏格、巴菲特一樣，建議投美國
似乎也有道理，因為美國一直都是最強勁的國家
而且全球最強的企業，很大比例都在美國股市市場

但如果時間放到未來幾十年，似乎又很難說....

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最後總結一下，

目前感覺被動型指數化投資

確實有部份操作手法，有完整確定的規則

但也有部份操作手法，或許是限於現今研究限制，
還是需要依據自己面對風險的能力、對於某地區的評估，來決定如何操作

也就是即使被動型投資，也有一些是要自己主動決定的吧！

小小淺見，希望大家指教
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