澳洲聯邦銀行12年期保本大吉大利連動債券 - 投資

先PO一下DM內容


[產品特色]

保證配息：前三年無須比價，每季皆可無條件領取7.00%年利率的高配息

逐日比價：第四年起，只要(USD 30Y CMS - USD 10Y CMS) >= 0，每日皆以8.00%年利率
　　　　　逐日計息

提前還本：發行者自本產品起息日三個月起，有權利於每次付息日以100%贖回，投資人
　　　　　有機會縮短投資期間

穩健獲利：一般利率連結產品通常觀察美元LIBOR的絕對水準來決定計息方式，本利差
　　　　　逐日計息產品不需擔心利率高低，只要長天期利差大於短天期利即可計息，
　　　　　屬於相對安全穩健產品


[產品架構與收益計算公式說明]

產品名稱：12年期大吉大利連動債券

投資幣別：美元

保本率：到期100%保本

付息頻率：每季付息

提前贖回：發行機構於產品發行第一季(含)之後，每季有提早Call回權利

配息公式：第1-3年:7.00%
　　　　　第4-12年:8.00% * 收益計算係數(每季計息區間以2%為基準，年化8%)
收益計算係數=(每一利息計算期間，觀察指標成立之實際天數) / (每一利息計算
期間之總天數)

觀察指標：30Y CMS - 10Y CMS >= 0

募集期間：2006.09.05~2006.09.29


[過去13年CMS 30Y - CMS 10Y的歷史資料]

美國長短天期利差已縮減至相對低點

過去13年僅有133天曾經小於0，其餘95%的時間都大於0

。前圖顯示過去十三年(30yCMS-10yCMS)大於0的時間約佔95%，曾經反轉的低點發生於
　2000年當時美國的經濟狀況正處於網路熱潮最高峰，民間消費與企業投資急速擴張，
　Fed快速升息以抑制景氣過熱，但僅僅發生133天，後續隨泡沫破裂進入另一景氣循環
　衰退期，Fed降息使利差再度擴大。

。FOMC日前在會議結束後宣佈維持當前利率5.25%不變，認為經濟成長已自今年初的強勁
　步伐轉為溫和，但對通膨仍有隱憂，需觀察未來的經濟數據值來決定是否還要繼續升息
　或是到此為止。但無論如何，美國經濟已放緩，今年下半年將可預見Fed Fund Rate
　升息告一段落，屆時利差將逐漸擴大，投資人若認為長短期利差為負值的機率很低，
　此時正是承作此類產品的好時點。


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想請問一下大家

這個商品有沒有什麼風險?

因為自己有先入為主的觀念　覺得連動債的商品都不是很好

但是前幾天媽媽拿了從竹商銀這張DM回來

我看起來　覺得似乎還不錯

目前想到

1.匯率風險(美元)

2.投資期間有點久(12年，看起來似乎投資人無法主動提前贖回？)

3.發行機構提前買回時，不知道是否為100%保本？

因為媽媽有點心動想買　最低申購金額是1萬美金

自己也不是很懂　所以PO上來　想問問大家對這個商品的看法


另外　還有一點問題是

年利率配息7%的話　

那這家銀行不就要拿這筆錢去投資獲利7%以上　才會有賺錢嗎

感覺好像也不是很容易的一件事



以上

請大家給一些看法

謝謝



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