淺談部位管理與資金(策略)管理 - 期貨

我覺得這篇對新手來說來說應該很難了解 所以再寫篇新手版的希望大家都能看懂

重要關鍵字
策略層 管理層(部位與資金管理) 評鑑機制（Evaluation) 優勢


部位管理與資金管理:本篇重點 我會分別說明

策略層:你想用甚麼策略或指標? KD MACD RSI 海龜 基本分析 籌碼分析.....
簡單的說就是你的進出場的客觀標準 最簡單的就是突破買進的海龜策略
有策略後才討論部位與資金管理問題

優勢:多空雙方中較有利的方向，例如最近一週是上漲的，
優勢策略就是追多不放空(能夠準確抓出最高點的人例外)
也不是說多方優勢情況下放空一定賠，但是真的比追多難賺
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評鑑機制:評價策略(通常是單口進出的情況)好壞的客觀方法
例如: 總獲利 平均獲利 MDD SQN 凱利公式.....
就像老師給學生分數 交易者也要幫自己的策略評分
通常是越高分的越好
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資金管理:比較接近教科書上所謂的資產配置，每個商品每個策略該給多少錢?
例:大型法人標的 股票 外匯 債券 商品....該如何配置資金?
小型法人(券商自營部)或股市大戶 股票很多該如何配置資金?
專職投資人(我) 玩台指策略很多 每種策略該如何配置資金?

多標的多策略 多標的單策略 單標的多策略 都是資金管理的範圍
銭夠多的人才有這種困擾 銭少就直接單標的單策略

資金管理最常見的方法請自己看投資學課本(投資組合 效率前緣...)

然後就是程式交易的回測績效(請自行找MC或TS的範例)
常見的策略評估都是針對回測績效

總之，選出評價分數高的，這就是優勢策略，然後投入較多的資金。
評價分數要自己定義，不同考量分數會不同

Ex.我有5個策略 相情況下，1年獲利點數 5000 4000 3000 2000 1000
我應該分別配置 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 的資金

考率獲利與風險 5000/5 4000/4 3000/3 2000/1 1000/0.25
1 1 1 2 4
我應該分別配置 1/9 1/9 1/9 2/9 4/9 的資金

結論:這是有錢人的煩惱 散戶不用擔心
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部位管理:就是加減碼問題，也可與停損停利搭配，這才是多數散戶要面對的問題

凌波前輩的動能評估函數驗證(當沖與波段)應該是針對加減碼部分

這應該是追蹤實際交易時的價格變動與獲利現況做分析，再做加減碼

這也可以看成是對進場策略的微調優化績效
因為多數人都是看完策略的回測(單口進出)績效配置資金後就不再調整

結論:最重要的 對散戶來說，一定要用輸銭停損贏銭加碼的反馬丁格爾策略


這裡舉一個我用的實際範例 固定本金100W玩大台(可容許全損，有賺就出金)
基準口數 2口大台 可持有最大口數 10口大台(只能再加8口) 多方為例
有特殊情況可容許用當沖減半20口全下(10-->20 沒有11 12 13... )

以1口進場，該進場價為基準點，下跌至停損之前可攤平1口，觸及停損認賠

進場基準之上，觸及固定獲利點就加碼，獲利點可調 5 8 10 15 20...

設移動停損，上漲後回跌觸及移動停損全數平倉

簡單的說，我直接把獲利點數當成動能評估函數
你也可以自己找更好的動能評估函數

至於如何驗證評估函數的正確性 去回測看績效評分





※ 引述《yuting0103 (凌波微步)》之銘言：
: 淺談部位管理與資金(策略)管理
: http://goo.gl/J3SN7i

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