海外ETF投資成本分析 - 投資

這篇文章主要用來分析，在美國券商開戶投資ETF所要付出的成本有多少。

1.假設投資組合為VTI VEU IEI TIP，投資組合的總開銷以0.2%來估計

2.所選擇的券商分別為Firstrade和TD Ameritrade 來分析

3.投資金額分別用10萬 30萬 100萬 來分析

4.整個流程的成本為：台幣換美元的買賣匯差，匯款費用，交易費用，基金總開銷。
省略ETF交易時的買賣價差與折溢價問題。除了總開銷，其餘的都是一次性成本

5.匯差以0.38%估計，匯款費用以900元估計，美元/台幣匯率以1:30估計。

6.以下金額皆為台幣計算


Firstrade (FT的優勢：匯款達一萬美元，有$25的匯款補貼)
投資金額 匯差 匯費 交易成本 總開銷(每年) 費用總和 費用佔投資比率
100000 380 900 834 200 2314 2.31%
300000 1140 150 834 600 2724 0.91%
1000000 3800 150 834 2000 6784 0.68%

*ps:FT已經修改補助標準，現在匯款要達兩萬美元才有補助。(2012/02/14)


TD Ameritrade (TD的優勢：101檔ETF免費交易)
投資金額 匯差 匯費 交易成本 總開銷(每年) 費用總和 費用佔投資比率
100000 380 900 0 200 1480 1.48%
300000 1140 900 0 600 2640 0.88%
1000000 3800 900 0 2000 6700 0.67%


結論：
1.30萬以下的小額投資，TD會是較好的選擇，因為可以省去交易成本。
30萬以上，如果只投資4檔ETF,因為匯款補貼 和 免費交易補助差不多，
所以在這兩家成本都差不多，如果投資更多檔ETF(在101檔免費清單內)，
或者交易次數更多，則以TD較有利。但頻繁交易對績效未必有利。
免費交易的好處在於，易於執行定期定額 定期定值 再平衡 等投資策略。

2.如果要考量更細部的問題，Firstrade有自動退稅，TD的帳戶可以接受IRS支票退稅
，可以省去支票兌現費用。

3.只要超過30萬，整個流程下來的費用不到1%，而台灣販售的基金，
申購手續費(佣金)動不動就是1.5%以上。
台灣販售的基金，起跑就已經先輸了，而主動基金每年2%左右的總開銷，
更是對績效造成強大的傷害。
除非經理人能長期打敗大盤，勝過的幅度還要能cover這些費用，投資人才值得花這個錢
。

ps: 因為FT的匯款標準提高了。所以FT的優勢剩下自動退稅而已。

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