正價差、逆價差，干嘸差？ - 期貨

※ 引述《TomChang5566 (嫩咖)》之銘言：
: 各位op板的大大們好
: 小弟操作期貨與選擇權至今兩年多
: 個人的感覺是，正逆價差似乎對於未來的走勢沒有太大的影響？
: 然而，教科書告訴我們，正價差表示後市看漲，逆價差表示後市看跌
: 不知道各位的看法如何？
: 在此先謝過了！

期貨是現貨的避險
所以期貨指數"領先"大盤表態
這也就是sdtty大在推文中說正逆價差超過50點才有看頭的意思
因為正逆價差大代表獲利空間也大

除權期旺季逆價差大是因為投資人預期除權息股價會跌影響大盤
所以期貨指數會領先大盤領跌
之後大盤下跌將逆價差補上,然後期貨指數再跟著大盤指數起伏這是正常的現象

但這不表示正價差作多,逆價差作空是對的
相反的有時候你會發現正價差擴大卻是放空的好時機
比如說期指領先大盤正價差超過7,80點(甚至百點以上)
但大盤卻盤了好幾天甚至一兩週價差都沒辦法收斂
這時候放空獲利機會很高
而逆價差擴大卻作多的情況也有
比如說大盤呈現多頭格局但卻出現幾十點的逆價差
這時候當然不應該下去放空...應該是下多單才對
不然等到大盤出量表態把期貨硬拉上去時保證你會傻眼

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