槓桿買債券 - 投資

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By Candice
at 2023-01-11T21:06

Table of Contents

請問各位版上投資達人

有一筆資金想投資

考量到升息似乎已達末期 債券利率和價格挺有吸引力的 而股市似乎不確定性更高

若開槓桿(買債券後可以~2%利率質押債券借出72%債券價值的現金)

買A-評級美元優先無擔保某銀行公司債 到期年限約10.5年 票面利率 ~5.4% YTM ~5.6%

有TLAC和Make whole call 但目前為折價狀態


算起來年利率可達約14% (~5.4%-0.72*2%)/0.28=14.14%

似乎放幾年可年年領利息 待降息後賣出可賺資本利得

真的有這麼好嗎？ 有什麼其他風險呢？

感謝！

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Tags: 投資

All Comments

Mary avatar
By Mary
at 2023-01-12T18:21
請搜尋 劉鑾雄 呂麗君 20億港幣都可以虧光囉
https://hd.stheadline.com/amp/news/realtime/fin/2396
671/
Olive avatar
By Olive
at 2023-01-13T15:37
另外那72%是銀行設的LTV 狀況不好可能會降成50 經常聽到
有大戶買債被追繳 自己多加小心 只建議極低的槓桿比率，
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2023-01-14T12:53
例如10%
Lily avatar
By Lily
at 2023-01-15T10:09
會來問有什麼風險...嗯。祝福你了
Sarah avatar
By Sarah
at 2023-01-16T07:25
~2%利率，台幣嗎? 台幣的話有匯率風險。
Joe avatar
By Joe
at 2023-01-17T04:41
CFP版才有人剛問過類似問題: #1ZkbNvF0 (CFP)
Enid avatar
By Enid
at 2023-01-18T01:57
不過那篇是問買美國公債。公司債的話還有信用風險。
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2023-01-18T23:13
也不用真的債券違約，就說被降級到BBB好了，YTM跳個0.5%，你
槓桿開太高的話就margin call。
Dinah avatar
By Dinah
at 2023-01-19T20:29
話說某A-評級公司...莫非是 Credit Suisse
Odelette avatar
By Odelette
at 2023-01-20T17:44
然後你想賣的時候，假設市價YTM 4%，銀行硬是報個YTM 6%的收
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2023-01-21T15:00
購價給你，那也是顆顆。
Iris avatar
By Iris
at 2023-01-22T12:16
如上面大大說的，你的報酬計算少考量了匯率風險，否則
現在短期美金利率隨便都4%以上，再加點一下，你的報酬
就會被砍很多了，而且還沒考慮margin call問題；
假設真的斷頭，你真的就是買賣再被吃點。所以如果你真
的喜歡槓桿，還不如直接去買券商的結構型槓桿產品，雖
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2023-01-23T09:32
然多一個發行人信用風險，但還不用對這麼多窗口且槓桿
效率還有機會更高
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2023-01-24T06:48
當然必須說買賣任何東西，除非你真的厲害到可以自組產
品，不然券商賣的套餐最終都肯定比較貴的XD 不然券商就
倒光了
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2023-01-25T04:04
謝謝asiguo,daze和a6943kght大大的提點,感謝！

投資VT最適合的開槓桿方式？

Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2023-01-11T15:46
※ 引述《foxishaonian (佛系少年)》之銘言： : 然而不開槓桿，只投資VT/VWRA等原型ETF，又要承擔生命前期曝險太小，生命後期曝險過 : 大的時間風險 Lifecycle investing 有一個關鍵問題: Are you a stock or a bond? 紐約 FED 在201 ...

投資VT最適合的開槓桿方式？

Lauren avatar
By Lauren
at 2023-01-11T10:44
最近看到哆啦王討論槓桿成本的文章，才驚覺原來美股在現在急遽升息的環境下，因爲市 場足夠效率，不管透過美元融資、Options、Futures還是LETF，其實都隱含著至少5%以上 的年利率 即便未來FED降息，根據FED給出的長期目標利率仍然有2.5%，如果未來利率真的接近2.5% ，透過上述這些工具仍然會 ...

家庭年支出分享 2022

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By Tom
at 2023-01-10T23:13
排版網誌版: https://bitesize.tw/2022-annual-expenditure/ 到了年末年始又是盤點一整年資產狀況的時間，去年分享的年支出分析， 最後展望的地方是希望疫情快快過去，可以趕緊帶著孩子出去走走並參加音樂祭。 終於在今年度迎來了久違的曙光，下半年帶著孩子聽了幾趟音樂祭， ...

嘉信的閒置資金怎麼運用好

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By George
at 2023-01-09T23:51
schwab不能買定存單 而且不想為數不少的資金綁死(about 200K USD) 想說能隨時解約來投資是最好的 想說是不是要先匯回台灣的銀行來定存美元呢 降匯回投資也很快 雖然可買美國債券 但我不會操作債券 如果要中途解約買股票就麻煩了 或是有推薦的貨幣基金賺配息嗎 記得以前schwab有自動轉貨幣基 ...

美國公債再質押 風險

Ingrid avatar
By Ingrid
at 2023-01-08T13:34
想請教各位 最近理專推薦我可以買美國公債再質押9成 利息2%, 然後再投入公債 賺取這中間的利差 只是要先申請專業投資人的資格 在不考慮匯差的情況下 雖然槓桿開很大，可是有保本保底利率 除了美國公債違約以及台幣升息，還有其他風險嗎? 不知道有哪裡我思考不周的地方? 請大家多指教 -- 各位 ...