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槓桿ETF的選擇，SSO or UPRO - ETF

Annie avatarAnnie · 2022-10-08

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先假設一個前提，想保留20%現金的情況下，對美股達成100%的曝險。選擇一是60%VTI +
20% SSO . 選擇二是70%VTI + 10% UPRO. 該怎麼評估這兩個方法的優缺點？ 嘗試想計
算一下覺得有點複雜。資金總費用贏該是2比較低，但是槓桿的波動耗損和直線走勢的加
乘要如何評估？

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All Comments

Catherine avatarCatherine2022-10-08
ETF費用是固定+浮動，ex. 交易費 借貸成本
可能要細看SSO和UPRO的年報，才會知道真正的成本
波動耗損和行情有關，不同年份耗損不同，低波動時期UPRO會
有優勢
Adele avatarAdele2022-10-08
如果你無法評估未來行情走勢的話 找投資聖杯就沒有意義
Lauren avatarLauren2022-10-08
要玩回測的話，我相信 你一定可以找到一組最佳解， 但想
用舊的最佳解去解未來新的副本 就未必管用
Joseph avatarJoseph2022-10-08
要玩數字的話，變數很多阿，你也可以30%SSO 40%VTI 這樣
你就有30%的餘裕放現金 豈不是彈性更大
至於這會不會是未來副本的最佳解 問天吧
Sandy avatarSandy2022-10-08
確切的說，所謂"保留20%現金"是指什麼? 如果股市下跌導致原
Rachel avatarRachel2022-10-09
本的20%現金，變成佔總資產25%比例，你會把超出的5%再投入股
市嗎?
Olivia avatarOlivia2022-10-09
這點倒是沒注意，回到原題目假設的話是會。因為要維
持100%曝險
Audriana avatarAudriana2022-10-09
其實若敢把工作20年的積蓄100%曝險在VTI算天選之人了~
Charlotte avatarCharlotte2022-10-09
金額大波動就大, 跟工作3~5年積蓄曝險100%的感受不同.
Bethany avatarBethany2022-10-09
我就把全身家都放進VT/VTI/美股曝險了，今年帳面少
了500K USD….
Quintina avatarQuintina2022-10-09
其實就直接買100% VTI就好，保留20%現金要做啥?
Harry avatarHarry2022-10-09
要用現金時再margin借出即可
Victoria avatarVictoria2022-10-09
記得清流君有分享過一篇paper，槓桿ETF以兩倍為最佳
Edith avatarEdith2022-10-09
如果真的敢賭到底的話英國其實有5倍槓桿的，但最近的
表現就...
Jacky avatarJacky2022-10-09
生命週期投資也是建議200% 但會隨著年齡增長而已降低槓
桿
Robert avatarRobert2022-10-09
清流君2倍槓桿那篇論文沒有考慮到借貸成本，bogleheads
有一篇有考慮進去，結果是開槓桿平均起來沒有贏原型
Sierra Rose avatarSierra Rose2022-10-09
想開槓桿還是擇時比較好
Iris avatarIris2022-10-10
現實就是大心臟的人沒那麼多, 所以不用太優化極端配置
把你目前能承受的風險降1~2級, 那才是大金額敢押的點~
Caroline avatarCaroline2022-10-10
開槓桿可以不需要借貸吧？
Genevieve avatarGenevieve2022-10-10
vti+sso的再平衡成本應該比較低
Susan avatarSusan2022-10-10
開槓桿都要借貸吧不然怎麼開，不論是期貨選擇權還是swap
都有一個借貸利率要付
Rebecca avatarRebecca2022-10-10
衍生性商品定價的時候借貸利率就算進去了
Annie avatarAnnie2022-10-10
只是沒有借錢這個動作而已
William avatarWilliam2022-10-10
像現在sso理論上槓桿成本應該高於3%了
Emma avatarEmma2022-10-10
槓桿成本3%最後是反映在淨值嗎?這個問題到是忘記考慮
Connor avatarConnor2022-10-10
感覺如同daze說的,如果想維持100%曝險的確是all VTI
需要用錢再轉換就好
Quintina avatarQuintina2022-10-10
70%VTI+30%QLD
Delia avatarDelia2022-10-10
如果你這筆現金在短期內很可能用到，也許一開始就不該納入投
Puput avatarPuput2022-10-11
資。如果用到機率不高，只是以備不時之需，我看Line bank有
Jack avatarJack2022-10-11
個產品是先申請一個額度，不動用就不收利息。或許也可作為備
Carolina Franco avatarCarolina Franco2022-10-11
用流動性來源。而如果你申請了發覺請不過或利息很高，那也許
Christine avatarChristine2022-10-11
也說明了銀行對你財務狀況的看法。那或許該多屯點現金而不是
Lucy avatarLucy2022-10-11
全數曝險。
Ingrid avatarIngrid2022-10-11
又一個想現在抄底的嗎 XD
Catherine avatarCatherine2022-10-11
倒也不是有流動性資金的需求,台股部位是有期貨保證金
Liam avatarLiam2022-10-11
當成緊急預備金.只是再想美元的部位也有沒有類似的工
Ingrid avatarIngrid2022-10-11
具的時候無聊想到這個問題而已.拉回測兩種方式其實
也是99.5%相似.不過跟VTI100%相比倒是稍微有差距
Dinah avatarDinah2022-10-11
可能如jyan說的,應該是槓桿內含成本的問題沒考慮到
Callum avatarCallum2022-10-11
如果你台股有在玩期貨，美股部位其實也可以用期貨拿曝險，同
Andrew avatarAndrew2022-10-11
樣有保留現金的效果。而且比SSO便宜。
Ethan avatarEthan2022-10-11
比如 80% VTI，剩下20%現金搭配MES拿等量曝險。
Ivy avatarIvy2022-10-11
由於MES不需要付出30%股息稅，總成本可能比VTI還低。前提是
Candice avatarCandice2022-10-11
保證金部分能拿到無風險利率或稍差。
Hedwig avatarHedwig2022-10-11
50% SPY/IVV/VOO + 50% UPRO/SPXL 季再平衡即可
~ 100% SSO
Hardy avatarHardy2022-10-11
j大可以分享boglegead 的那篇文章連結嗎？
Rae avatarRae2022-10-11
https://bit.ly/3yuAb22
George avatarGeorge2022-10-11
謝謝j大
Tracy avatarTracy2022-10-11
推一下j大連結 可惜沒1.5倍 1.25倍槓桿
Faithe avatarFaithe2022-10-11
自己調ㄚ配方都教給你ㄌ(1+3)/2~2
((1-x)+3x)~1.25, x=?
Necoo avatarNecoo2022-10-11
我是指j大的文章沒有比較1.5倍槓桿的績效
Lauren avatarLauren2022-10-11
一般人除非剛出社會沒多久 不然並不會開到2x 比較3x更
誇張了 長抱3x已經是接近賭博的範圍了