槓桿ETF 的實際成本 - 投資
By Wallis
at 2023-04-12T19:16
at 2023-04-12T19:16
Table of Contents
小弟最近想要實施生命週期投資法
調整槓桿倍率至 150% 以提高曝險部位
目前是打算透過配置 25% 的 UPRO 以及 75% 的VT 來達成此槓桿率
目前已經明白波動率可能導致的問題及產生的風險
然而在研究的過程中,有看到這一篇關於槓桿 ETF 的分析
https://reurl.cc/KMRKWj
內文有提到 UPRO 因為有採用 total return swap 的方式操作槓桿,所以除了ETF管理費以
外,還需要支付 swap 所產生的成本
按照內文提供的算式,UPRO 每年都會需要支付額外的 2.07 * (1_MONTH_LIBOR + 0.411)
% 槓桿成本,查了一下最近的利率發現,1_MONTH_LIBOR 約 4.9% 左右。按照公式來算,每
年就需要額外付出接近 10% 的槓桿成本....?
因此想請教各位大大:
先不提文中公式的精準程度。槓桿 ETF 的隱含成本,在高利率的環境下,真的如此高嗎?
--
調整槓桿倍率至 150% 以提高曝險部位
目前是打算透過配置 25% 的 UPRO 以及 75% 的VT 來達成此槓桿率
目前已經明白波動率可能導致的問題及產生的風險
然而在研究的過程中,有看到這一篇關於槓桿 ETF 的分析
https://reurl.cc/KMRKWj
內文有提到 UPRO 因為有採用 total return swap 的方式操作槓桿,所以除了ETF管理費以
外,還需要支付 swap 所產生的成本
按照內文提供的算式,UPRO 每年都會需要支付額外的 2.07 * (1_MONTH_LIBOR + 0.411)
% 槓桿成本,查了一下最近的利率發現,1_MONTH_LIBOR 約 4.9% 左右。按照公式來算,每
年就需要額外付出接近 10% 的槓桿成本....?
因此想請教各位大大:
先不提文中公式的精準程度。槓桿 ETF 的隱含成本,在高利率的環境下,真的如此高嗎?
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By Margaret
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