本日最好笑的理財診斷 - 理財

http://www.libertytimes.com.tw/2008/new/aug/26/today-e13.htm

◎個案：

單親媽媽劉淑貞，育有兩個小孩，一個就讀研究所、一個讀大學。劉媽媽月收入約6.5萬
元，年收入約78萬元，由於要負擔小孩租屋、生活等費用，每個月可投資資金僅5,000元
，希望選擇的投資工具能有5%到10%的穩定投資報酬率。

投信診斷／穩健投資固定配息標的
記者范姜群閔／專題報導

針對單親劉媽媽的期望，友邦旗艦全球平衡組合基金經理人曾志峰建議，單親媽媽有家計
負擔，不宜承擔過高的投資風險，可採取穩健的態度從事投資，選擇波動度較低的投資標
的，且可考慮有固定配息的投資標的，以提高每個月手中資金運用的彈性。

曾志峰建議，定期定額部分可以投資全球平衡組合基金，以穩健的投資策略參與全球股市
債市的投資，單筆部分則建議投資具有配息、且波動度較股票為低的全球高收益債券基金
。

曾志峰指出，投資全球平衡基金可藉由定期定額及股債配置，適度分散投資風險，也可透
過債券部位的配置，強化下檔保護，因為仍有參與股票市場投資，投資上也不至於過度保
守。投資全球高收益債券基金，不但具有穩定配息收益，低波動的特性也可在市場波動較
高情況下，提供較強的下檔保護，適合穩健型的投資人。

天達投顧指出，以個案目前的狀況來說，投資規劃不適宜太過積極，以免碰上市場環境低
迷時期，承受過高波動風險；建議可挑選全球股票型與全球債券型基金。這兩種基金類型
由於投資範圍涵蓋多國，藉由跨國投資佈局，有助於降低市場波動風險。

天達投顧提醒，只是市場仍存在信用危機、油價走勢與企業盈餘變化等三大不確定因素，
就算投資這兩種投資屬性較為穩健的全球型基金，還是得留意基金持有標的之差異。

根據彭博資訊統計，美股第二季公布的財報，以證券、金融與消費品等三種產業表現較不
理想，顯示這波信用危機衝擊，直接影響證券與金融業平均獲利表現，而美國景氣走緩，
也大為降低消費者支出意願。因此，挑選全球股票型基金宜避開這三種類股基金，而工業
與科技類股展望相對較理想，值得留意。


銀行診斷／每月五千 定期定額強迫儲蓄
記者梁世煌／專題報導

針對單親媽媽劉淑貞的案例，銀行理專多認為，她的收入與支出幾乎打平，當務之急應該
是重新檢視生活中的各項支出，設法再從中撙節出餘錢來累積一筆財富，作為平日急需之
用，其次才是以每月5,000元透過定期定額的方式來進行強迫儲蓄。

永豐銀行理財專員王睛玉指出，由資料來看，每月6.5萬元收入就有六萬元是用於生活支
出，雖然從資料中無法得知劉媽媽支出部分的各項細節，但在收入扣除支出後，可用於投
資理財的資金僅剩5,000元，收支幾乎打平的情況下，讓她的財務風險承受度相對較低。

王睛玉認為，劉媽媽首先要做的應該是節省開支，先調整家裏的各項開銷，設法從中挪一
部分的資金進行儲蓄，以提高手中的現金流動性，至於要以哪一種方式儲蓄，她認為，除
了定存外，由銀行出面擔保的網路標會也是可以考慮的儲蓄工具之一。

至於劉媽媽目前每月5,000元的可運用資金，王睛玉及遠東銀行理財專員張淑裕均認為，
由於金額並不多，僅適合挑選一支優質基金進行定期定額投資，不宜再分散進行資產配置
，以免投資績效遭到稀釋。

王睛玉指出，以8%至10%的投資報酬率來看，劉媽媽可考慮走穩健路線的全球股票型基金
，例如富蘭克林坦伯頓成長基金等都是可以留意的標的，等到手中財富累積到一定程度後
，再來考慮波動較大的新興市場基金或是原物料基金。

不過，張淑裕則是從危機入市的觀點，建議劉媽媽可以留意沈潛了相當時間的金融服務類
共同基金。她表示，不少績優金融股基金受到全球景氣影響已經走跌了一段不算短的時間
，目前這類族群估計已經走到谷底，此時介入風險相對較低、獲利相對較有期待空間。

另外，王睛玉提醒劉媽媽，以定期定額投資基金，務必在達到預定的投資報酬率水準時進
行停利的動作，也就是當投資報酬率到達10%或20%時，先將資金贖回、但繼續扣款，如此
一來既可獲利落袋為安，投資獲利也不會因此中斷。


保險診斷／投資型保單 提早存老本
記者廖千瑩／專題報導

針對單親媽媽劉淑貞的理財建議，保險業者認為，假設她的醫療保險等保障均已做足，建
議可以藉著買投資型保單，著手進行退休金規劃，及早為晚年生活作準備。

南山人壽財富管理經理張熒真表示，劉淑貞是單親媽媽，等到最小的孩子唸到研究所畢業
、開始工作，還需要五年，離實際退休65歲估計大概還有15年。以她現在月收入6.5萬元
來看，若加上收入成長部分，等到退休時月收入應有八萬元，退休所得替代率以60%來計
算，至少每月退休金約為4.8萬元。

如果她從現在開始存退休金，以每月可投資的5,000元來存，15年投資下來，以年報酬率
一成來算，大約只有200萬元，根本無法支應退休所需。

張熒真建議，她可以藉著買增額型投資型保單的方式，來存退休金，前五年的保額設定為
60萬元，每年基本保費2.5萬元加上增額保費3.5萬元，合計年繳保費6萬元；等到小孩研
究所畢業的第六年起，劉淑貞可將增額保費拉高9.5萬元，合計年繳保費12萬元，15年下
來應可存到500萬元。

張熒真也解釋，如此一來，若每年退休花費50萬元，等到劉媽媽80歲時，這筆靠投資型保
單累積的退休金剛好用完。屆時還可以靠國民年金等其他退休金，來支應退休生活所需。

紐約人壽表示，假設劉媽媽離退休還有20年，而她先前買的保險保障已足夠，現階段則首
重退休金規劃，建議可買張變額萬能壽險來存退休金，目標保費每年1.56萬元、彈性保費
每年4.4萬元，總保費一年六萬元，壽險保額100萬元，年報酬率8%，基金股債配置七比三
，投資15年可存280萬元。

大都會人壽協理杜墨瑋認為，劉媽媽應及早為自己的退休金作準備，但建議選擇穩健投資
兼具保障的產品，兼顧保本與累積退休金的需求，如購買變額年金保險，以定期定額交保
費的方式，投資所選基金，持續累積帳戶價值。

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一場火　燒掉許多夢　燒出許多痛

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