有關選擇權的問題 - 期貨

以4/12日這天的情況來看，

7100 "賣權"理論價0.0002 成交價0.7
8700 買權 理論價1.1228 成交價0.8

台股指數選擇權和期貨點數的關係誤差較小，所以這裡用期貨公式來計算

期貨收8126
離到期日9天
股價波動度(年化)我帶19.42%
假設你下星期一(離到期日2天)要平倉

成本 0.7*50+0.8*50+手續費來回一趟60*2(口)=195元 約4點

也就是有一方要漲至少4點，你才會損益兩平

用 Black and Scholes 公式計算出來的結果
在星期一這天
期貨要漲到8519點你的8700買權 才有會損益兩平
跌到7242點你的7100賣權

我姑且用BS公式的理論價向你做說明，至於誤差的部分，如何向實務修正
有待其他的高手解答，有錯請指正

如果有心的話，如果還在讀書，就找門選擇權的課修修，不在學校，就買本教科書看看
雖然不保證對實務策略有幫助，
但至少對選擇權的理論了解才不會在基本的時候犯錯



※ 引述《rghl (Super就北藍正夯)》之銘言：
: 小弟是選擇權的超新手....
: 有個蠢問題想請教板上前輩,目前大盤約在8100左右
: 假如以今天收盤成交價來看，7100買權成交價為0.7
: 8700買權的成交價為0.8 ^^^^^^^^我想你指的應該是賣權
: 問題1 我可以同時各自在這兩個價位都買進1口(看多看空都做)嗎
: 問題2 以小弟對選擇權的觀念,不管大盤漲或跌,總是可能會往一邊移動
: 這樣勢必有一邊的成交價會歸,但因為是買權頂多是0.7(0.8)*50元被吃掉
: 但另一邊的成交價應該是會往上漲,而且因為買的價位低,所以相對只要獲利
: 那邊漲到1.5以上,就可以打平虧損甚至獲利
: 我知道實際情況一定少考慮什麼,請各位前輩在狂鞭小弟無知之時,也可以指導小弟
: 不懂得部分

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