有關債券或平衡型基金 - 投資

※ 引述《leo741013 (心的方向在何處)》之銘言：
: 因為已經有三檔股票型基金
: 1.蘭坦互利(歐)
: 2.霸菱資源(美)
: 3.景順東協(美)
: 最近想買一隻債券型或平衡型基金來平衡風險
: 參考了幾檔
: 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金(歐元)
: 友邦環球基金-友邦環球債券基金A (美元)
: JF國際債券暨貨幣基金 (美元)
: 不知道版友比較推薦哪一隻?
: 另外因為三檔股票型基金是媽媽買的 我參考基智網跟雅虎財金的資料
: 覺得景順東協這檔 投資報酬率頗低 跌多漲少 風險過高 便叫媽媽跟理專申請停扣
: 等到淨值回檔再進行贖回 把定期定額的金額轉投資其他標的物
: 但是理專跟媽媽說限在正在下跌 停扣會造成虧損 但我不認為這段空頭會很快就回升
: 加上景順東協的績效實在是蠻差的...... 請問大家景順東協我應該要停扣嗎?
: 還是越跌愈買等漲回來 但總覺得景順東協有點虛...

回家了 在公司大略看了一下 所以簡單的做個分析好了
坦伯頓 廣告打得很兇 砸了很多錢下去做行銷
績效很明顯 但是要考慮的是 高績效後面的高風險
如果你想要做的是分散風險 趨避風險的動作
可能還需要考慮一下
單純從他的持股來看 我認為目前不具備價值 或是我不想去賭風險的
巴西 576,295.00 7.21
加拿大 356,488.00 4.46
印尼 505,957.00 6.33
波蘭 543,524.00 6.80
馬來西亞 600,274.00 7.51
墨西哥 325,315.00 4.07
剩下可能只有算是我還願意長期投資的
其他國家 1,258,898.00 15.75
現金及約當現金 1,784,837.00 22.33
超國際機構 449,207.00 5.62
瑞典 1,127,013.00 14.10
從另一個角度來看 現金部位還蠻高的
如果是在部位調整 那就沒問題 如果只是閒置 那就不恰當了
這部分要長期觀察就是
看你願不願意去多負擔風險吧

結論 :
1.區域與你原先提到的 有重覆之虞
新興歐洲或相關區域如果爆了 這檔也會有機會爆
2.其次 就全球債而言 他的確是績效突出
但是看比例便會發現他偏向 有蠻高的比例在於風險的報酬
所以請自行評估

友邦環球債券
這檔訴求應該是在於穩健 低風險
同樣的帶來的報酬也平平
一般全球或是較低風險程度的債券型 6%左右報酬差不多是及格
他算是偏低 不過同樣的 看標的就知道風險相對低很多很多
如果想要穩健的人 可以考慮 但是我不會選他
就部位來說 這點我可以接受他的配置
丹麥 598.00 0.76
日本 23,010.00 29.26
加拿大 2,123.00 2.70
匈牙利 763.00 0.97
美國 13,447.00 17.10
英國 3,743.00 4.76
瑞典 1,431.00 1.82
歐洲 32,352.00 41.14
扣掉幾乎在高點的部位以及下一波有可能受影響的區域不說
歐洲有41.14%
我個人認為 歐洲逃不掉全球經濟的趨勢 但是是債券目前還值得投資的點
不過歐洲怎麼分配 我沒有仔細去查
建議要進場的人先去做了解

結論 : 對我自己而言 雖然債券是分散風險的工具
但是由於報酬率實在太低
扣掉貨幣價值的流失 還剩下多少報酬? 所以我不會選他

JF國際債券暨貨幣基金
幾乎跟友邦一模一樣
不過明顯的 略優於友邦
所以我的結論也是差不多

最後 我是認為 這三檔基金 各有特色
但是坦伯頓 與其他兩檔明顯走不同路線
我不會把他跟這幾檔放一起評量 其次 我也不會選擇他

最後 公司跑LIPPER 結果 較優的是 法儲銀的盧米斯賽勒斯債券
跟市場上有不少支持者的聯博全高收
盧米斯賽勒斯債券有興趣的人可以稍微查一下他的操盤者 Dan Fuss的來頭
也可以看一下他的績效 策略跟評比 特色
債券界有東PIMCO 西Loomis
相對穩健的標的有這種績效 而且持股我都還算能接受
原先以公債政府債為主搭配機構債
這波美債走勢 應該會讓他做部位調整
調整之後 可以再來觀察
聯博部分
基本上 我覺得聯博的特色就在於債券型的商品
報酬率都不算太差
不過與坦伯頓一樣 他是拿風險來換的
所以請考慮到這個部分
以上兩檔 一個訴求是美國債 包含機構與政府部分
另一個與坦伯頓相近
該怎麼選擇 看你的想法跟看法吧

--