有指數化投資會失靈的情況嗎 - 股票QA

※ 引述《peacemetta (一期一會)》之銘言：
: 我在臉書上關注不少推薦指數化投資的理財專頁，大部分都強調指數化投資是最安全也是最
: 有把握穩健成長的方式。
: 但有一些想不透的點，例如指數化的結果通常跟著大盤走，而指數化投資的前提是
: 「你相信人類的經濟發展會持續往好的方向走」
: 但這個前提要怎麼確定為真？或者說要怎麼確定在人有限的生命中能看到這個前提出現，而
: 不會遇上長期的衰退？
: 例如如果某甲今年四十歲，而他能活到八十歲，如果他在四十歲那年起採用指數化投資，遇
: 上了30年的衰退行情，等他能夠開始轉虧為盈，已經是他70歲的事情，人生也所剩無幾，這
: 樣指數化投資對他似乎就沒什麼幫助

你第一個假設就錯了，參考美國的歷史

連續滾動 30 年，就算是你遇到 1929 大衰退，銀行倒一堆

最糟糕的情況，30 年的總回報依然有 850％，年化報酬率 7.6％ 左右

https://i.imgur.com/c6OdwRC.jpg


: 另一個狀況是，大盤永遠會往好的方向走嗎？
: 如果遇到天災人禍，大盤可能是往下的，指數化投資勢必會虧損，但此時仍會有少部分個股
: 有可能獲利

上面可能會說，那是美國幸運啊

來，我們往回看一百年全球股市

你會看到股票永遠帶來更高的報酬

https://i.imgur.com/smLUP4l.jpg


為什麼？

因為股票就是股權，你是一家企業的股東

以 VT 為例，你買下全世界的公司幫你工作

每一間公司都想努力賺錢，我就問你怎麼輸？


你只要去思考一個問題就好

全世界的貨幣是會越來越多，還是會越來越少？

如果你認為貨幣會增加，那就代表貨幣會貶值

貨幣貶值，代表資產增值


什麼是資產？

股票就是最強的資產

一塊雞排從 35（我有印象時），現在一塊 85

未來一塊雞排 150 也是有可能的

為什麼？

貨幣增加，通貨膨脹啊

企業就算賺一樣的利潤％數，營業額還是拉上去

只要貨幣數量一直增加，整個世界的經濟就是嘎上去

不管你認為實質購買力多少，總之就是嘎給你看

: 當然這兩個都是極端的假設情況，但我想和大家請問的是，指數化投資除了
: 「無聊」
: 「耗時」
: 「成長緩慢」
: 以外
: 有沒有其他大家想到的缺點？
: 先謝謝各位

缺點就是信念不足的人抱不住啦

一堆人投資怕東怕西的，歐印指數這種長期來看風險很低的東西在那邊叫叫叫

結果自己買個股就覺得股神眼光精準

奇怪了，你連過去百年歷史的驗證，所有企業公司的努力都不相信了

你只相信自己的眼光？


印象中以美國為例，真正為指數帶來增幅的只有 4％ 的公司

其他 96％ 都是拖油瓶

你就眼光獨特可以挑到 4％，其他人都白痴笨蛋挑到 96％？


指數就是長期來看最安全的投資了（分散、分散、分散）

長期是多久？

至少十年起跳，最好三十年以上。

如果害怕單一國家，你可以投資多個國家，甚至是全世界

https://imgur.com/a/o6IngSJ


如果投資 VT 三十年還虧錢，那其他個股你覺得會好到哪裡去？

還是全世界股票都虧錢的時候，你又眼光精準挑到萬中選一的賺錢公司了？


指數就是一種信念啦，你信就抱住，不信就別來

反正過去歷史百年的驗證，指數沒輸過，個股輸的一大堆

你也可以賭未來不一樣，但我不會做這種蠢事

（但依然有很多人會做蠢事，所以指數依然會有效）


如果連「人類的經濟發展」都長期下跌，我無法想像那是什麼樣的世界。

全世界最聰明的人才，聚集在最強大的公司

這樣都還無法賺錢，那我們也只能接受了。

投資的風險就在這邊

（而這個風險絕對比你買個股低非常多）


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