會不會再來一次經濟大恐慌啊… - 經濟

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By Olive
at 2008-10-01T01:02

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會不會造成另一次的經濟恐慌
我個人持保留態度

以下我想以風險管理的角度來說明
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風險管理裡面有一段是在講壓力測試
所謂的壓力測試是指研究VAR那5%損失的分布狀況

壓力測試的困難
在於你要找出各危機情境下的參數
例如股票市場下跌多少 債券市場掛了幾家 而且..要找出這些市場的相關係數

一般而言
最快的方式是以歷史上各個危機事件的情境來模擬
例如1987黑色星期五 2000 dotcom 1997 LTCM
但是就算給你模擬出剩下的4%好了
只要漏掉1% 那就有得瞧了

搞出這些衍生性金融商品的人沒有做壓力測試嗎?
我相信是有
或許他們用10年的資料來做market risk
然後再用30年的歷史資料來做壓力測試
但....你會發現 這十年間發生的危機事件真的越來越頻繁了
而且越爆越恐怖

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對風險管理的人來說 或許是件好事 因為累積的資料量多了

但這也說明了一件事
人類的智慧永遠會闖出大禍

有很多禍事都是當初善意的innovation或規劃所造成的
這次財務工程所惹出的大禍是innovation引起的

另外可能大家會忽略一件事...Mark to Market
為防作價 所以用市價來評價金融資產
但是只要一爆 就會是連環爆

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總而一句話
做風控的..永遠要當個悲觀主義者..

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Tags: 經濟

All Comments

Lydia avatar
By Lydia
at 2008-10-01T22:28
強烈推薦這篇文章！
Erin avatar
By Erin
at 2008-10-05T16:46
產品製造出來都是善意的，以經濟來說
大家多了一個選擇，你可以選擇用或不
Megan avatar
By Megan
at 2008-10-06T01:08
用它，這次事件純粹是貪所引起的，
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By Tracy
at 2008-10-10T03:49
壓力測式完就算知道會爆，只要能賺錢
我相信還是一堆人會用
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2008-10-10T17:49
贊成樓上
Hedda avatar
By Hedda
at 2008-10-14T12:50
唉！殺頭的生意一定有人做地…人性

一個寡占市場的問題...

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By Franklin
at 2008-10-01T00:18
※ 引述《ninmit (silent all the years)》之銘言： : 這個, 來自於中國的經濟觀察報. : 故事在 : http://tech.sina.com.cn/t/2008-09-27/08222483219.shtml : 我想和板上各位先進請教的是 (看起來像考題 atata) : ...

管理經濟學

Linda avatar
By Linda
at 2008-10-01T00:17
題目: TR=1800Q-0.006Q^2 MR=1800-0.012Q TC=12100000+800Q+0.004Q^2 MC=800+0.008Q A. Calculate profit at the average cost minimizing activity level. B. .. ...

不知道所得如何判斷正常品還是劣等品

Hazel avatar
By Hazel
at 2008-09-30T23:28
學校:台大 教師:張素梅 科目:經濟原理 題目:qx=15/Px‧Py Px為麵包價格 qx為小明對麵包的需求量 Py為起司價格 由小明麵包的需求函數來看，麵包為正常品還是劣等品?為什麼? 我的想法: 我知道麵包是正常品， 可是分辨正常品或劣等品不是不是應有所得的改變嗎? 可是題目一開始就寫「假設 ...

最近的經濟金融新聞

Ida avatar
By Ida
at 2008-09-30T23:05
最近新聞常出現一些金融名詞 諸如連動債、次貸風暴... 不曉得版上的專家可否介紹一些簡易的書籍 讓一般人（國中程度）可以很快的明瞭大概發生了什麼事 或是有相關網站有簡易的介紹 目前網站搜尋的結果都不是很滿意 感謝！ - ...

會不會再來一次經濟大恐慌啊…

Zanna avatar
By Zanna
at 2008-09-30T18:23
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080929/8/16s4e.html 感覺好像快世界末日了… 話說當年經濟大恐慌後，二戰就開打了 第三次世界大戰是不是快爆發了… - ...