新手對於資產配置的觀念請教 - 投資

※ 引述《djo》之銘言：
: 之前寫的，回應資產配置的疑問:
: : 對這個話題很有興趣...
: : 小弟對於資產配置的觀念大部分都來自綠角的網站
: : 原先的規劃是
: : VTI + VEA + VWO + BWX + TIP 以及
: : 0050 + 台幣定存
: : 雖然我也傾向股多於債 (8:2 or 7:3)
: : 但因為綠角有不少文章是說明債券配置的好處，例如
: : http://ppt.cc/BrDP
: : http://ppt.cc/7s5N
: : 所以覺得債券部分還是有它的功用...
: 我來拆一下第一篇文章裡面的東西：
: 1. 債券報酬沒有想像中低:
: 那是回頭看，債券都升到歷史最高水準了,
: 靜下心來思考，如果五年債券不漲不跌
: 我一年領1.3%，

如果你說的是5年期美國公債，現在是1.7%才對， ，歷史最低應該是在0.5%左右。

現在債券價格可能不算低，但絕對離你說的「歷史最高水準」差很多。


: 未來降息機會(賺錢)極低，升息機會有(賠錢)
: 還要被鎖流動性
: vs
: 放定存，不會賠錢
: 一年也1%~1.5%，流動性佳
: 我想勝負很清楚
: 2.規避資產風險:
: 定存也行啊，還不會賠錢
: 債券我沒認為不能買，
: 是"現在"買是傻子


如果債券殖利率真的低於定存的時候，我也覺得不應該買（因為還要加上成本流動性和

匯率風險） 或者你覺得殖利率即使高於定存，不夠高也不想買，我覺得也合理。


不過目前的殖利率並沒有低到絕對不能買那個程度。上面提到的5年的就比定存高，何況更長天期的。

長天期的風險當然更大，但好處就是跟股市的相關性一般是偏負的，

股下跌的時候，可以讓整體資產的下跌狀況沒有那麼嚴重。（甚至比定存效果還好）




: 第二篇文章那個算法，藏了很多陷阱
: (1)是假設債券有3%(事實上沒有)
: (2)以及假設債券票面價格不會波動(事實上會)
: (3)是用固定投資金額，而非定期定額
: (1)(2)其實是在指定存
: (3)要解釋很麻煩，
: 之前在CFP板有看到一個定期定額十年的實例，
: 有找到的人麻煩分享一下,那就很清楚的展示了
: : 另外綠角部落格上也有一系列關於資產配置的文章，
: : 印象中都是提倡區域分散、投資全球，
: 他是個醫生，不是財經學家
: : 肯恩費雪教你打破50個投資迷思其中一點也是在說
: : 不要獨厚美國市場，要擁抱全球
: 如果世界分為兩個大板塊，新興+成熟
: 成熟國家是由老摳摳的日本，弱弱的歐洲，以及領頭羊的美國所領導
: 如果害怕美國日本化的話，
: 能依靠日本或歐洲站起來嗎？
: 要靠也是靠新興市場
: 但美股營收也有超過30%是來自新興，
: 你在台灣，也是喝可口可樂，上FB，出門開Toyota的
: 配VTI跟配全球真的沒差多少，

簡單說，你如果能成功預測未來十年、二十年歐股日股一定輸美股或相差很少，
當然你的作法沒錯。 但這個有那麼容易預測就好了。

不要忘了才沒幾年前大家拼命看衰美國。



: 真的很怕很怕，就配VTI + VWO
: John Bogle:Why I Don't Invest Overseas
: http://www.morningstar.com/cover/videocenter.aspx?id=355647

柏格跟我們最大的差異是他在美國，用的是美金，美股對他來說是最

沒有匯率風險的。

: : 當然盡信書不如無書~
: : 但小弟以為指數投資不就是分散風險賺取平均報酬
: : 區域跟股債配置另一方面不就是更徹底分散風險
: : 當然平均報酬有可能被拉低，但指數投資不就是如此?
: : 而且分散標的也才可以進行再均衡達到低買高賣的效果
: : 九成資金重壓美股怎麼想都覺得風險有點大...
: : 小弟的看法是如此 希望大大們批小力點...
: 現在講的都是10年，跨越1~2次景氣循環的事
: 又是定期定額，要賺錢很簡單啦~~~
: 如果有興趣的話
: 我以前寫的blog(快一年沒寫了>_<)
: 有講些景氣循環內的配置
: 有兩篇跟這主題比較相關的:
: 美債投資價值
: http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/10/blog-post_14.html
: 空手在景氣循環內的布局
: http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/10/blog-post_16.html

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