操作獲利的試算，這樣對嗎？ - 財經

感謝指導~~

: 數學上來講 你的試算沒錯
: 不過有幾個問題
: 第一 是你是否能將資金完全投入作有效利用的問題 (契約的規格等)

此點在小弟的規劃裡頭，每個交易週期起始點的可用資金，能操作多少部位，
至少必需考量風險控管：

每單一操作部位（設計上不會是一個裸部位，沒那個膽子，應該說是經過
避險的複合部位）所需要的資金，會是原始保證金乘下某一倍數。

以小弟行外人的說法，五十萬能做多少口小台指期貨搭配台選權的組合，
算下來可能依能接受的風險不同，可能會是六單位到十單位這樣子。

記得看過某書裡頭的例子，某 Trader A自認其交易系統平均而言賺賠比例尚稱
可接受，比方說一半勝率。但 A 發現他累積數十次成功交易賺的錢，會在交易
部位數量逐漸提升（因為賺到錢，資金變多了）之後，幾次停損就全吐回去。

即使先不討論停損的執行力，A 的問題還牽涉停損的緊密度與系統外的風險（
比方說大幅跳空），總之部位量一大，應該另一層次的問題會冒出來。


: 第二 一年一倍這樣的獲利率不是不可能 但大概就是極限了
: 如果你是系統交易者的話 要找到能達到這樣的目標的系統 你要花不少心力


嘿..更別說就算我找到了，也很有可能死在執行面上...

其實我原先的想法，是參考人家做無腦退休規劃的時候，假定你退休時需要多
少錢維持特定生活水準，倒算回去推算出退休前十年二十年，不同的投資報酬
率而言，你需要投入多少退休準備金這樣。


: 第三 高報酬率的另一面往往是很大的 drawdown
: 這樣的系統若 drawdown 超過 80%
: 你在心理上能承受嗎?

真正想請教的是這邊...請問 drawdown 是指什麼呢...抱歉外行人很沒概念 >_<

: trading 是由許多環節 環環相扣組合而成的
: 不過你似乎有意跳過某些環節?

嗯嗯..總覺得先有個目標當作參考，執行面只能靠 day by day 去練習~

總之非常感謝您的回覆！


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