投資心理學 傑克．伯恩斯坦/著 - 股票

這本書文筆很囉唆，但是有一些很有趣的概念


獎勵-懲罰機制：

比如說，台灣教育體制以考試為主流

考得好有獎勵（一張獎狀或沒有）

考不好，口頭責罵、體罰，或其他處罰

會有這樣的制度，是因為希望我們能把分數都考100分

如果我們害怕處罰，想要獎勵，那就會促使我們考好成績

這個機制的重點是，做對就有獎勵，做錯會有處罰

馴養動物都是這樣做的（人也是動物）


然而在股票、期貨交易中卻不是這樣的

你做對了，未必有獎勵

比如說停損、或是停利後沒賺到後面的噴出

停損是正確的，可是結果是賠錢，讓人覺得不是獎勵而是懲罰

少賺要人命這種事，也是很奇妙的心理

你做錯了，卻未必有懲罰

比如說凹單不停損，結果居然賺了，還大大賺


這些結果，都會破壞獎勵-懲罰機制，會使人不理會正確、錯誤

而違背紀律，不遵守交易策略來做交易


我就想到，所謂「每個人都有自己喜歡的交易策略」

例如做波段跟做當沖的策略，本質就不同，像我就無法認同許多當沖策略

叫我按照那些策略來交易，下場必定是違背交易策略，然後賠錢


巴夫洛夫的狗：

狗聽到鈴聲，就會流口水

因為在狗的認知中，鈴聲＝食物

雖然這兩者沒有必然關係

這種效應在交易中，就會產生迷信的行為

例如沒有拜財神就賠錢，禮拜五是空軍日

大多數人會覺得是笑話，可是有人就真的相信


比較常見的是，出貨台播放利多消息，請問是利多還是利空？

在早期，大家都會跟著買，結果是利多

後來有人發現大戶在出貨，結果是下跌

所以得到的認知是：放好消息＝出貨＝跌

因此賣出甚至放空，而真的賺到錢了

這樣的行為就會更加強這個現象

如果大戶跟著反過來，要吃貨就放好消息，結果造成放空的賠錢

事實上，好消息＝一定下跌，就是錯誤認知

應該要更具體分析消息的內容

或是不理會這類訊息，不然就跟狗一樣，被消息控制而不由自主的流口水


唯一的目的是賺錢：

做交易有風險，跳進來做交易，唯一的理由是為了賺錢，沒有別的

不是炫耀自己預測很準，摸頭猜底，搶反彈找刺激

不是找營業員求安慰，賠錢找營業員討拍，這樣做很貴

不是SM，書中案例是，A委託B代操，B總是賠光，A罵了一頓後繼續給錢

一個享受罵人的爽感，另一人享受被罵的爽感

比如說，聽投顧操作，賠錢就打過去罵，然後繼續聽投顧怎麼說

不是報復：這種一定要看醫生，這種人進來的目的就是為了賠錢

藉由賠錢來展現威權、抒發不滿，通常伴隨家暴、賭博、酗酒

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