德律 2022年5月營收 - 股票QA

※ 引述《oklaaccc (十人)》之銘言：
: 1. 標題：德律 2022年5月營收
: 2. 來源：公開資訊網站
: 3. 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t146sb05
: 4. 內文：德律(3030)公告5月營收
: 5月營收 1-5月營收(千元)
: 111年度 674,655 3,134,567
: 110年度 471,836 2,381,947
: 增減金額 202,819 752,620
: 增減(％) 42.99 31.60
: 4月營收一公布 隔天直接綠棒一根
: 現在又慢慢爬回去了

分享一下這間公司營運(法說)

公司新產能大概11000坪 明年七月取得使用執照

目前產能約8000坪 單月7億大概就是滿載水準了

公司主要客戶台資5成 中資3成 美資10%以內

公司直銷80% 代理商20%

前五大今年45%(21年40%)

公司應用別以成長性來看

今年成長最大的就是網通類別(主要是伺服器)營收從21年6%上升到25%

其次是半導體營收占比12%(占比提升1趴) PC/平板從以往最大占比下滑至20%(去年25%)

但PC還是有成長 (因為mini led 高階筆電+平板需要用到 3D AOI)

另外車電因為電動車的趨勢 汽車電子的質量提升 這塊也有餅變大的趨勢

獲利來看前4月3.2元 5月EPS 預估0.7-0.8之間 前5月將近4元

4月營收因為中國封城 裝機驗證受到影響(生產雖在台灣 但客戶生產線七成在中國)

5月營收就開始展現韌性 重回成長軌道

6月上海解封物流與華東客戶生產線開始有比較明顯的恢復

去年下半年收到缺料影響不小 導致下半年不如預期

因此去年底開始備料完成之後 也順勢得到伺服器組裝大廠的訂單

預期伺服器 車用電子 半導體 mini led 都是公司高階產品有利的趨勢

若下半年僅與上半年持平或略低上半年 EPS 預估8-9元

過去PE區間在9-13倍之間 PE區間在下緣位置

公司財務透明度即時 但對法人一向保守 幾乎沒什麼報告

馬來西亞同業ViTrox PE約30倍

年報中持續看好未來三年光學檢測的趨勢

相對德律非常低調 是幫股東穩定賺錢的公司

這行業應該有一定進入門檻 現在最新的機台都要是3D 都要有AI

德律也在AOI 追上韓系同業 AXI 追上馬來西亞同業的規模

但同樣是3D 同樣有AI 帶給客戶的效益卻有極大的差異

這大概是德律機台毛利率能在5成以上的原因

我認為德律的設備比較不像久久更新的機台

而是只要電子產品精細度持續提升 需要用到檢測機台也要即時更新

否則就會影響良率與生產效率

以上提供給有追蹤的朋友參考








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