希臘債信危機--金錢爆90%+自己的想法10% - 投資

※ 引述《minorivcd (富邦瑞賢)》之銘言：
: 標題: [心得] 希臘債信危機--金錢爆90%+自己的想法10%
: 時間: Sat Apr 24 12:21:19 2010
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: 前言：希臘的債信危機是近期來投資與金融市場上的熱門話題，希臘的債信危機是如何產生？是如何引爆？透過2010年4月23日東森財經的金錢爆讓我們更清楚。
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: 近期發展：4月21日展開為期2週的希臘援助談判，希臘的債務缺口從原本的200億歐元，上修到300億、400億、450億、600億歐元，預計5月15日談判結束，談判結束後還需要將結果送到德國審核，德國需排定議期、審議，依照如此的速度無法趕上5月即將到期的110億美元債務缺口，屆時需要IMF的資金援助。4月22日希臘公債殖利率上升525個基點，而且希臘的債務佔GDP的比重將近14%，希臘的公債殖利率當天高達8.83%。
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: 希臘債務的由來：貪污賄賂嚴重，一年被貪官污吏拿走的資金就佔了GDP的8%。舉例來說，一個人民要繳稅，跟稅務員講說這筆稅我想要只繳60%，結果稅務員不僅協助該人民完全心願，也將那60%拆解成40%與20%，40%的部份繳交國庫，20%的部份落入了稅務員的口袋。
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投機分析：即使希臘真的發生了危機，單單只靠放空希臘股市報酬有限，有什麼方式可以讓投機者(X羅斯與高X--他們已經從1992放空英磅到1997放空泰銖一路合作到今天。)來獲取額外的更多的報酬呢？歐元崩盤？希臘破產？希臘退出歐盟？以上三個結果都能使投機者將報酬極大化。這個金錢遊戲是如何進行？高X的拿手是國家級的賭局。首先，高X先協助希臘順利加入歐盟：根據馬克垂斯條約，欲加入歐盟的國家赤字須控制在GDP的3%以內，當時希臘赤字佔GDP的6%，高X幫希臘承作美元與日元CCS，美化了希臘的赤字幫助希臘進入歐盟(希臘使用美元與日本發債再透過CCS包裝

: 成衍生性金融商品，讓大家在財報上看不出希臘的歐洲債務。)第二階段，2009年10月希臘大選，高X的CEO去找希臘新總理，告訴新總理高X可以幫助他，但是機場的稅與費用必須交給高X來收取，新總理拒絕。2009年11月高X聯合三大評等公司降低希臘債信評等。第三階段，高X幫希臘找中國外匯管理局局長易X來借錢，金額200億歐元，中國的條件想獲取希臘的國家銀行，最後破裂。既然破裂，高X就去放空CDS，歐元的放空部位大部份都是華爾X與避險基金放空。2010年2月希臘總理到希臘的大陸大使館過程中不曉得發生什麼事，或許有什麼密約。直到近期發展所提的談判。
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: 不同的立場：
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: 冰島：金融風暴時已經身亡，最近剛完成火化，甚至還將骨灰灑向全歐洲，造成歐洲市場的短期癱瘓。
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: 德國：希臘的債務危機如果不處理會導致德國的銀行發生大量壞帳，到最後還是必須救自家銀行；如果處理了，希臘的債務缺口超過600億歐元(2010年須還本金114億美元、利息125億美元，2011年本金376億美元、利息158億美元，還有2012年的大量債務與利息。)這些錢是德國人節儉與努力的結果，結果卻要拿去給希臘人揮霍與貪瀆。進退兩難，只能選擇其中一項將損失降至最低。
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: IMF：銀行的危機過幾年後就可以會引發國家主權違約的危機。
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: 中國：若希臘發生風險將導致歐元再度破底，此時美元必定相對強勢，此時中國的升值壓力就自然降低。
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: 葡萄牙、意大利、西班牙：隨希臘的殖利率一起走高，容易引發連環效應。
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: 英國：2010年2月希臘國債拍賣54%希臘國民買走，其餘部份的第一大買家是---英國。
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: 希臘：民眾大罷工。
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: 資金：德國最近發行30億歐元的30年債券認購率不足，波蘭發行2億美元沒人買；俄羅斯55億美元的債券卻出現四倍認購。
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: 心得：即使希臘短期內渡過了危機也只是消化了前菜，接下來還有飲料、湯、主菜、點心，如節目中所提(沒有惡意、沒有任何旋外之音)「就像一個家庭中出現了植物人(希臘)，會將整個家庭(歐元區)拖累。倒不如像冰島一樣，直接身亡(破產)」，後續的發展極有可能引發第二次金融危機，只是主角從雷曼換到了主權債。
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: 以上瑞賢已經儘量將節目看到與聽到的部份po出來，或許還有沒寫到的部份，請大家多多包含。
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: 也想聽聽大家對這件事的看法與想法，歡迎大家討論與交流^^
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我是新手 請多包含

我昨天也要看這節目

然後也特地爬了一下文

我想問沒有人擔心說歐元會因為希臘崩解嗎

在最壞的情況下

希臘有兩種選擇

一是在歐元區內宣布破產

二是退出歐元 獨立出來自己解決問題

不管怎麼樣 希臘都很慘

而歐元也是不管怎樣都一樣會被拖累



昨天他們有提到

國內最直接受到影響的應該是國外基金(不管是單筆還是定期定額)

至少同樣一個基金 不同的計價別 績效應該就會有因為匯差的差別

(雖然美元最近也走貶)

定期定額 如果歐元不會瓦解 其實還好

因為同樣金額也許可以多買一點單位數

但是如果倒了??

我不是要危言聳聽

只是想要居安思危

當然希望如果可以 就早一點做出反應

如果真的金融風暴根本就還沒玩完

怎麼辦





歐元一直破底 真的都沒人擔心嗎

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