已爬過精華區，想請教4321法則。 - 投資

※ 引述《zine30827 (炯)》之銘言：
: ※ 引述《zine30827 (炯)》之銘言：
: : 標題: [舉手] 已爬過精華區，想請教4321法則。
: : 時間: Thu Nov 29 20:42:41 2007
: : 如題，引用精華區如下：
: : 所謂的4321大法呢
: : 就是基金在贖回的時候 採 40% 30% 20% 10% 依次贖回的方法
: : 這樣加起來 剛剛好是100%
: : 使用這個方法時 首先會先確立預期的投資報酬率 假設20%
: : 再來要確定每隔多少%要贖回一次 假設5%
: : 那在贖回的時候 可以先從 20%-5%=15% 開始先贖回40%
: : 接著在每隔5%分別贖回 30% 20% 10%
: : 這樣完成後 投資報酬率就會剛剛好是20%
: : 使用這種方法贖回的好處是 投資報酬率是以對數成長
: : 但是期間內投資風險卻會以指數下降
: : 也爬過文：
: : 2046、2048
: : 淨值100元，用10000元買100單位，預設20%停利
: : 15%時淨值115，100單位市值11500元，贖回40%/40單位，40*115=4600，剩60單位
: : 10% 110 60 6600 30%/30 30*110=3300 30
: : 5% 105 30 3150 20%/20 20*105=2100 10
: : 0% 100 10 1000 10%/10 10*100=1000 0
: : 4600+3300+2100+1000=11000 (報酬率為10% ?!)

: : 雖然我也不是很懂 但是我猜是這樣
: : 15%時淨值115，100單位市值11500元，贖回40%/40單位，40*115=4600，剩60單位
: : 20% 120 60 7200 30%/30 30*120=3600 30
: : 25% 125 30 3750 20%/20 20*125=2500 10
: : 30% 130 10 1300 10%/10 10*130=1300 0
: : 4600+3600+2500+1300=12000 (報酬率為20%)
: : 以上。

: 感謝O大回答，但就我的邏輯而言：
: "若一開始設的停利點為20%，那我就不必等到15%就先贖回"
: "因為依照4321法則，我的下一步要等到20%"
: 我的問題點為，4321法則是不是假設"未來會持續上漲至20% 25% 30% ，並依序贖回"
: 那如果依照這個假設，我應該不會在15%贖回，因為可以等到30%時再一起贖回即可。
: (從原本預設的報酬率20%成長到30%)
: 雖然依原精華區所言，風險會下降。
: 但就實際狀況而言，想要期待基金持續"再上漲"(20% 25% 30%)似乎也不是這麼容易。
: 煩請專業的各位大大解答，感激。

我也是新手 就我的觀點 跟大家討論一下 有錯也請各位老手批評指教

就簡單的來看 獲利15%時間點下 有三種方式 可用 全贖 部贖 等它繼續漲XD
若投資者 預定20%停利點


全贖 不考慮
因為還有5%沒賺到 所以考慮另外兩種有風險的



部贖 若要達成其20%獲利 就是本利合 在2048中為12000
我們採用4321分批贖回

4在15%時 贖回40%購入單位總和 得4600$
在此時間點 已有4600資金可用 (可轉投資 或是 再加碼該基金)
4600/12000*100% = 38%的預期本利和
風險 剩下60%單位 淨值為115 所以還要操作6900$ 面對損益


3在 續漲5% 達20%時 贖回30% 得3600$
在此時間點 連先前已有8200資金 (可轉投資 或是 再加碼該基金)
8200/12000*100%= 68%的預期本利和
風險 剩下30%單位 淨值為120 所以還要操作3600$ 面對損益



若當初等它漲 一樣到120淨值贖回套利 本利和12000$

在15%時 贖回0%購入單位總和 得0
在此時間點 已有0資金可用 (可轉投資 或是 再加碼該基金)
風險 剩下100%單位 淨值為115 所以還要操作11500$ 面對損益


一樣是從115到120 採用不同的操作
面對的風險 各有不同 手上可利用資金各有不同
同樣在120的時間點下

全贖
好處:完成目標
壞處:需面對全部的風險 在停利點前 無法利用該資金



採4321部份贖回

好處:風險大大減小 手頭上有可利用資金

壞處:已達20%報酬率中約七成的部份 尚還有4321法則中21部份要操作
要用後續漲勢來達成剩於三成的目標 時間要多久 沒人知道

PS:壞處還有一個很重要的部份:
四次的管理費的部份
(小弟剛入門 這邊的專有名詞跟講述的東西可能有誤)

簡單的說 贖回費用
算%數 EX: 0.2%*贖回基金現值=此次的信托管理費
算四次 跟一次贖 因為是此次贖回基金現值的0.X% 總和起來其實是一樣的
但要住意 有沒有規定最低信托管理費用
假設贖回8000$ 8000*0.2%=16$ 但最低為200$ 就被多吃了184$
部份贖回 若贖回現值*0.X%<最低信托管理費用 是不滑算的
4321法則需住意 最低信托管裡費
端看各家銀行 信託的規定




--