藉此標題一問，因為看到配息有點少所以研究了一下
不太知道ＥＴＦ的淨值跟
1. ＥＴＦ持有的現金
2. ＥＴＦ成份股除息日＆股利發放日
3. ＥＴＦ除息日
這三者的關係是什麼
以1.來說
這是 2019/11/8 週五收盤後富邦台50的基金資產
https://tinyurl.com/tad4jpz
把期貨金額跟股票金額合計就很接近基金淨資產(新台幣) 2,146,421,458
但最下面還有現金 (TWD) 46,914,498，好像不算在基金淨資產內？
那這個現金是什麼呢？
以2.來說
如果成份股除息的話，當天的ＥＴＦ淨值會下降，感覺很合理
以比重最大的台積電來說今年0919配息兩元
股價從0918 267元, 來到0919 265元
除息前後的台積電那項的金額也剛剛好每股少了兩元，
當天造成ＥＴＦ淨值下降的量也一樣
0918 台積電除息前 https://imgur.com/RNPDzaX
0919 台積電除息日 https://imgur.com/zW7mVwJ
然而到了台積電股利發放日1017，卻不見ＥＴＦ淨值提升對應的量
（我理解應該考慮所有50支成分股的漲跌，但看起來發放的股息並沒有反映到淨值）
股利發放前後，ＥＴＦ淨值沒有提升差不多的量
1016 台積電股利發放前（淨值）https://imgur.com/FZcwes1
1017 台積電股利發放日（淨值）https://imgur.com/hHAaGVV
倒是最下面的現金多了517萬，符合台積電除息那天扣的息
1016 台積電股利發放前（現金）https://imgur.com/Ui4vkyg
1017 台積電股利發放日（現金）https://imgur.com/bhVXzMG
那麼台積電的股利發到哪裡去了？ 既然多出來的現金不算ＥＴＦ淨值
那這筆到底是跑去哪了ＸＤ 一定有什麼鏈結我疏漏了...
以3.來說
ＥＴＦ在除息日前後，淨值的確會下降對應的量
但是卻是透過ＥＴＦ內部賣出股票/期貨來發放ＥＴＦ股利的
以去年1129 富邦台50每股配兩元為例
20181127的時候，
期貨金額＋股票金額佔了基金淨值100.0409%(我也不知道為什麼超過100)
台積電持有1,716,205股
1127 富邦台50除息前兩日 https://imgur.com/EiI5bFG
除息前卻賣掉一些期貨跟股票，只佔了基金淨值95.3478，多出5%左右現金
台積電持有1,644,205股
1128 富邦台50除息前一日 https://imgur.com/3tcjJyy
除息當天，多出來的那5%現金發掉了
持有的期貨跟股票比例一樣，台積電的持股一樣是1,644,205股
但淨值的確每單位下降了約2元
1129 富邦台50除息日 https://imgur.com/Dyna3rp
這裡就想不通，如果成份股股利發放的時候，股利沒有算進基金淨值
那這筆錢跑去哪了？又是什麼一直推升基金淨值的？
唯一想到的是每年3/6/9/12月的時候調整股票持有權重的時候再投入的
但再投入前後，基金淨值應該不變才對
代表投入的錢應該再投入“前“就包含在基金淨值才對...
越想越不通，還請各位股板高手回答
感謝！
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不太知道ＥＴＦ的淨值跟
1. ＥＴＦ持有的現金
2. ＥＴＦ成份股除息日＆股利發放日
3. ＥＴＦ除息日
這三者的關係是什麼
以1.來說
這是 2019/11/8 週五收盤後富邦台50的基金資產
https://tinyurl.com/tad4jpz
把期貨金額跟股票金額合計就很接近基金淨資產(新台幣) 2,146,421,458
但最下面還有現金 (TWD) 46,914,498，好像不算在基金淨資產內？
那這個現金是什麼呢？
以2.來說
如果成份股除息的話，當天的ＥＴＦ淨值會下降，感覺很合理
以比重最大的台積電來說今年0919配息兩元
股價從0918 267元, 來到0919 265元
除息前後的台積電那項的金額也剛剛好每股少了兩元，
當天造成ＥＴＦ淨值下降的量也一樣
0918 台積電除息前 https://imgur.com/RNPDzaX
0919 台積電除息日 https://imgur.com/zW7mVwJ
然而到了台積電股利發放日1017，卻不見ＥＴＦ淨值提升對應的量
（我理解應該考慮所有50支成分股的漲跌，但看起來發放的股息並沒有反映到淨值）
股利發放前後，ＥＴＦ淨值沒有提升差不多的量
1016 台積電股利發放前（淨值）https://imgur.com/FZcwes1
1017 台積電股利發放日（淨值）https://imgur.com/hHAaGVV
倒是最下面的現金多了517萬，符合台積電除息那天扣的息
1016 台積電股利發放前（現金）https://imgur.com/Ui4vkyg
1017 台積電股利發放日（現金）https://imgur.com/bhVXzMG
那麼台積電的股利發到哪裡去了？ 既然多出來的現金不算ＥＴＦ淨值
那這筆到底是跑去哪了ＸＤ 一定有什麼鏈結我疏漏了...
以3.來說
ＥＴＦ在除息日前後，淨值的確會下降對應的量
但是卻是透過ＥＴＦ內部賣出股票/期貨來發放ＥＴＦ股利的
以去年1129 富邦台50每股配兩元為例
20181127的時候，
期貨金額＋股票金額佔了基金淨值100.0409%(我也不知道為什麼超過100)
台積電持有1,716,205股
1127 富邦台50除息前兩日 https://imgur.com/EiI5bFG
除息前卻賣掉一些期貨跟股票，只佔了基金淨值95.3478，多出5%左右現金
台積電持有1,644,205股
1128 富邦台50除息前一日 https://imgur.com/3tcjJyy
除息當天，多出來的那5%現金發掉了
持有的期貨跟股票比例一樣，台積電的持股一樣是1,644,205股
但淨值的確每單位下降了約2元
1129 富邦台50除息日 https://imgur.com/Dyna3rp
這裡就想不通，如果成份股股利發放的時候，股利沒有算進基金淨值
那這筆錢跑去哪了？又是什麼一直推升基金淨值的？
唯一想到的是每年3/6/9/12月的時候調整股票持有權重的時候再投入的
但再投入前後，基金淨值應該不變才對
代表投入的錢應該再投入“前“就包含在基金淨值才對...
越想越不通，還請各位股板高手回答
感謝！
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