宋鴻兵評估美債影響 - 投資

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中國將是美國國債違約的最大受害人！8月2日如果奧巴馬與國會仍未達成國債上
限妥協，則美國國債將違約，重創中國外匯儲備。8月2日之後60天，如果問題還
未解決，則兩房債將短缺資金，自動觸發聯邦機構（FHFA）由託管變為接管，根
據法律立刻進入規模高達5.5萬億美元的兩房債的清償拍賣，週期為5年。

如果美國刻意進入技術性國債違約，則兩房債將在其後60天大幅跳樓甩賣，所有
持有人將出現嚴重虧損！共和黨人一直想甩掉兩房這一沉重的包袱，不排除利用
這次國債技術違約機會，合法、合理、合情地廢掉兩房，結果就是重創中國外匯
儲備！如果這樣安排，其用心著實兇悍！這一手不得不防！

美國國債上限問題懸而未決，越是逼近8月2日的最後期限，金融市場的緊張情緒
越高，黃金白銀價格越是漲得凶。提醒大家注意風險，如果在8月2日突然宣佈達
成協議，則金銀價格將會回落。要錢不要命的TD朋友們，別死在這一時刻！

如果美國8月2日真的沒有達成協議，則金銀價格必然暴漲！連最安全的投資避風
港都不保險，避險資金將大舉湧向貴金屬和歐元。如果你準備做空金銀，也有可
能死得很慘，除了美聯儲和他們的關係戶們，其他人其實都是在豪賭！無論做多
還是多空，槓桿有多大，死得就有多快！

擁有實物金銀的朋友這次可安心作壁上觀，準備8月2日冒險賺快錢的TD朋友們，
可以喝壯行酒了，無論多空，最好安排完後事再出發。好了，風險提示夠了，以
後莫說老夫言之不預。祝大家好運吧！

國際能源署(IEA)6月底釋放石油儲備，將大宗商品和金銀狂砸了一把，這是繼5
月美國鎮壓大宗商品以來的第二次通脹“斬首行動”，可惜效力比5月差了一大
截。目前又在商議7月23日再度拋售石油儲備，真是缺乏想像力啊！第一次使用
抗生素最有效，如果不行，第二次就會產生耐藥性，效果大減，第三次就是胡來！

有人認為，美債如果違約將造成金融市場以美債為抵押的交易出現保證金短缺，
從而造成美元稀缺美元上漲，因此金銀必跌。這是知其然不知其所以然。金融危
機是流動性枯竭使然，但投資人對美元是放心的，因此美元漲而金銀跌；但美債
違約將觸發貨幣危機，要害是對美元信心的動搖，結果是美元和金銀一起漲！

貨幣危機與金融危機的本質區別就在於，金融危機是金融機構的問題，政府最終
可以用印鈔票的辦法緩解，而貨幣危機是主權信用不再被市場信賴，政府如果印
鈔票只會適得其反。美元體系的上次大危機就是1971年的布雷頓森林體系崩潰，
加速印美元只會促使各國躲避美元，助長金銀和大宗商品暴漲。這次也一樣！

美債危機的初期的確會造成流動性枯竭，形成美元嚴重短缺，從而促使美元相對
其它貨幣的上漲。但市場美元短缺是相對的，而美元過剩是絕對的。在通常的危
機中，這些剩餘的美元應該湧向美債去避險，但如果美債也不安全，則過剩美元
的相當部分必然湧入金銀市場。因此，美債危機會造成美元和金銀齊漲的局面。


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所以宋鴻兵評估美債上限最後沒上調，
美元其實會先上漲。

這和我一開始的想像完全相反，
看來風險控管要重新思考了。

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