存股到底好不好？ - 股票

By Elizabeth
at 2017-11-25T00:34

Table of Contents

大家好，我是沃利

存股近年來可以說是越來越常被大家提及，但存股到底好不好，
一直都是爭論的話題。於是我前陣子用存股時最常被大家提及的金融股
做了點簡單的小回測，透過這個小研究分享一些心得給大家。

礙於版面在這邊就只PO上結論篇，個別商品回測就不PO上來了

網誌好讀版
https://markettradertw.blogspot.tw/2017/10/v.html

先附上結論

如果正報酬代表好的話，長久來看存大多數的金融股都會是好的結果
但不是現在存。

回測商品－　2880 - 2892 等 13隻金融股
回測時間－　2002年－2017年10月12日
進場邏輯－　今日收盤價低於昨日收盤價5%則進場購買一張
出場邏輯－　無

績效總覽
https://i.imgur.com/a/PUNvb.jpg

可以看得出來大多數都是正報酬，只有新光金在當時還是負報酬，但也不會太多。
存股沒有辦法讓你獲得很大的報酬，但他能夠提供比較穩定的現金流，
不過這不代表能夠買了就不去關心持股，還是要定時去關注公司經營狀況。存股只是
能夠讓你稍微遠離市場，一旦公司股利政策或是獲利能力與當初進場時不符，還是要
考慮出脫持股。

https://i.imgur.com/a/nCCWJ.jpg

https://i.imgur.com/a/Lszx8.jpg

上面兩張是買進持股後每年的損益曲線圖(含現金股利及股票股利)
線很多很雜，這張圖只是想表達如果照著上述的進場邏輯去存股，你的損益曲線
會長成什麼樣子。在金融海嘯前大多時候都處於正損益，但是並不多，後來遇到
金融海嘯出現一個大回吐，但很快的又回到水面上，從那之後大多數金融股就沒有
變成負報酬過，除了新光金。
第二張圖跟第一張圖的差異在於我把2017/10/12的收盤價改為原本收盤價的50%，
假設全部金融股都回檔50%的情況下，損益曲線會長什麼樣子。
所以在最後一個點的地方能夠明顯看到大家都往下彎，但是影響沒有想像中的大，
因為每年收進的現金股利已經足夠COVER掉這筆回檔。

回到標題，存股到底好不好取決於個人的交易節奏，如果你想要短時間賺取
一定程度的報酬，那存股不適合你；如果你工作比較沒時間盯盤，又希望能夠時常有一筆
被動收入進來的話，存股也許是你的選擇之一。

但就像一開始所說的，結論來看，長久之下存股可以取得正報酬，但也不代表
是在這個時機點進場，畢竟你進場的成本越高，你後續回收的時間就需要越長。
進場的邏輯有許多種，可以挑選最適合自己的去嘗試，上面的小研究給大家參考，
感謝大家看完這篇文章，祝大家在交易上順心!

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Tags: 股票

All Comments

By Iris
at 2017-11-26T10:35

推認真分析好文

By Thomas
at 2017-11-28T20:07

這裡獲利都一個月10%+了存股一年有10??

By Agatha
at 2017-11-29T15:42

感謝分享

By Elizabeth
at 2017-11-30T16:40

但你並未分析現在到底是高是低阿.....

By Eden
at 2017-12-03T08:51

存股是看長期..光是股息一年差不多5%. 還不包括一些

By Frederica
at 2017-12-08T02:22

所以從何推論不是現在存呢?

By Carolina Franco
at 2017-12-08T10:04

重點股的漲幅..例如漢唐占了我投資比例20%, 從36->
70, 除息後到現在57.8.

By Skylar Davis
at 2017-12-12T16:09

上面有講到進場邏輯是單日跌5%以上進場
所以近幾年只有除權息當日才會進場

By Audriana
at 2017-12-15T07:54

但這只是一種方式而已，還是有很多方式去檢視現在是
否要進場

By Emily
at 2017-12-16T08:35

我的不是現在進場是指看完文章後就隨隨便便進場，可
能我沒有講得很清楚，抱歉QQ

By Wallis
at 2017-12-16T22:17

5880沒列是因為不夠久嗎~

By Leila
at 2017-12-17T00:48

99 2888

By Christine
at 2017-12-18T14:01

怎麼不回測台積？定存股一定要是金融股？

By Franklin
at 2017-12-23T08:58

現在可否進場,除了看股價,口袋也很重要. 如果我有買

By Jack
at 2017-12-25T04:15

20張XX股的資金, 那現在我絕對會買一張.

By John
at 2017-12-28T06:43

說實話我覺得妳的報酬率有誤不太可能這麼低.....
另外就是你的進場方法會導致資金使用的不效率

By Isla
at 2017-12-31T19:26

因為你不知道進場點所以你的資金會一直pending
這些資金使用不效率也會拉低報酬率

By Thomas
at 2018-01-03T00:29

當你看到無腦多買橘子大賺就會想放棄了

By Jessica
at 2018-01-06T04:29

還有稅啊傻傻殖利率直接打折
八折九折這樣打&補充保費

By Donna
at 2018-01-09T23:57

只列這幾隻只是舉個例子而已，不代表其他支不好QQ

By Aaliyah
at 2018-01-11T09:02

y大其實我那時候做結論看到報酬率的時候也覺得
怎麼會比我想像的還低...但我自己覺得有可能是

By John
at 2018-01-12T18:17

在海嘯前的持有成本太高，所以才拉低後面的報酬率

By Charlie
at 2018-01-15T17:29

資金使用不效率的確也是一個點，但單就我自己的配置
我不會把全部資金都配置在同一種類的股票上

By Edith
at 2018-01-20T11:04

只是提供一點小心得給大家參考，不過還是感謝回應~
a大提到的稅的部分我一開始有想考量進去，但礙於

By Susan
at 2018-01-23T21:04

每個人稅率不同，而且稅制常常在改變只好作罷QQ

By Valerie
at 2018-01-26T15:48

推

By Franklin
at 2018-01-31T10:21

你最後股價用50%計算時 2883 2885這種竟然還是正報

By Eden
at 2018-02-04T11:52

酬? 這讓我懷疑你並沒有把現金股利再投入
如果真的沒有把現金股利再投入的話你算出來的就少

By Ula
at 2018-02-07T14:44

我拉了2006年到目前的irr是7.7%

By Faithe
at 2018-02-09T00:23

了複利效果那投資期間越長會越失真

By Leila
at 2018-02-09T04:40

最簡單的其實還是存0050 標普500 A50

By Enid
at 2018-02-13T16:24

就避掉買到新光金的風險了。1/13其實也蠻危險

By Ophelia
at 2018-02-16T08:43

抱歉沒說清楚一個月買一張 2006~2017年中信irr7.7%

By Olive
at 2018-02-18T13:49

又是回測，講過很多次了

By Leila
at 2018-02-22T14:21

先射箭再畫靶，過去不代表未來

By Isabella
at 2018-02-25T11:33

回S大的確沒有考量到股利再投入的部分，報酬率我
之後會在檢查看看感謝！

By Kyle
at 2018-03-01T14:48

J大的確後續有做幾個不一樣的測試，近幾年很難贏過
0050的報酬率

By Ula
at 2018-03-06T11:59

過去不代表未來，回測僅供參考而已！

By Elvira
at 2018-03-06T22:05

但今年的0050....

By Hedda
at 2018-03-08T06:57

推

By Caitlin
at 2018-03-11T03:48

下市風險有計算進去嗎?
不要說不可能下市,金融市場沒有不可能三個字

By Aaliyah
at 2018-03-14T18:19

下市風險是要計算什麼......

By Ida
at 2018-03-15T20:05

除了新光金 XDDD看到笑死

By Anthony
at 2018-03-18T14:05

你benchmark只要報酬是正就ok? 根本不能這樣比啊，
好歹也跟大盤比吧? 如果你的選股+積極操作策略不能
讓你績效跑贏0050，那就證明是個爛策略，不如傻傻買
指數

By Dinah
at 2018-03-22T11:19

存金融股的結果就是讓你在2008時drawback超過定存00
50，最後總報酬又輸給0050

By Sarah
at 2018-03-25T11:46

都賺10%+就不會看到一堆人喊995啦

By Heather
at 2018-03-26T06:37

金融海嘯第一個死的就是金融

By Kumar
at 2018-03-29T17:40

你要回測也測個100檔，測13檔是在搞笑? 再說，你去
測其他產業也是正的阿，金融業有比較好？吐槽點太多
了……

By Connor
at 2018-03-31T10:53

定存股喔？不就食品生技金融？

By Carolina Franco
at 2018-04-05T00:09

存股是不錯，但存股的時機慎選。

By Madame
at 2018-04-06T16:14

推存股，但台灣的政經情勢讓人擔憂，我只存國外股票

By Queena
at 2018-04-06T19:04

推

By Ethan
at 2018-04-08T10:35

存股感覺只能存金融和ETF 其他類股的波動都很大

By Adele
at 2018-04-10T22:37

這看起來有點簡陋啊

By Agatha
at 2018-04-11T08:50

存金融+1慢慢存,獲利可觀,不過還是要注意點位

By Eartha
at 2018-04-14T03:12

推

By Ophelia
at 2018-04-17T22:20

存股很好啊

By Callum
at 2018-04-19T00:08

國泰買在1300 第一買在1000 怎摸辦？

By Tristan Cohan
at 2018-04-22T18:28

沒什麼不好啊不善於炒股的還不如金融
波動小,股利高,獲利穩這三點是其他比不上金融

By Madame
at 2018-04-23T14:43

為什麼整天喊存金融很穩的都不會正視金融股10年績
效被大盤屌打的事實

By Quintina
at 2018-04-27T16:18

性質就不同為什麼一定要跟大盤比XD 大盤回到7000的
時候金融還是很穩

By Vanessa
at 2018-04-29T02:39

股價多數也只在15以下老實說根本就沒在怕下跌

By Emma
at 2018-05-02T02:04

存個股不如存指數etf 再來台股指數回測跟美股比較
標準差較大 irr也較低台股應該較適合中長期低買高
賣策略

By Candice
at 2018-05-02T09:24

你完全不懂投資吧? 金融股在2008的回檔幅度大於大盤
好嗎? 如果你選股出來的績效報酬不如大盤，風險又大

By Blanche
at 2018-05-06T10:28

於大盤，那到底價值在哪裡，數據會說話，不要整天幻
想存金融很穩

By Yuri
at 2018-05-08T23:55

幫你查好了啦，金融指數在2008年高點1247,跌到低點4
34,跌幅65%
大盤跌幅60%，說個笑話，金融股比大盤指數風險小

By Robert
at 2018-05-12T19:32

金融股跌就繼續買阿一個買5萬很難嗎? 有沒有薪水
這麼低的八卦阿 ?
買金融股就買官股高的反正也不會倒怕蛇麼~

By Gary
at 2018-05-16T22:13

你的指數有還原權息? 還原後看起來金融股跌幅比較
小

By Quanna
at 2018-05-18T16:26

就說性質不同一直拿大盤來嗆真的很奇怪
買金融股至少跌了還可以死抱領股利而且跌幅也不可

By Gary
at 2018-05-18T23:26

能太多因為股價已經很便宜了
算是保守的選擇強者當然炒股比較賺

By Barb Cronin
at 2018-05-20T17:41

你拿2002開始算報酬率當然有誤以前金融都亂炒

By Kyle
at 2018-05-21T16:23

還有到幾千的現在根本炒不上去 1x塊就很高

By Thomas
at 2018-05-26T08:41

叫你拿數據出來你又拿不出來，
幫你複習一下，官股龍頭兆豐當年跌幅71.5%
民營中信跌幅75.84%
結果當年0050跌幅只有60.53%
誰風險高?

By Mia
at 2018-05-30T07:32

謝謝啦…繼續穩健買進

By Selena
at 2018-05-31T07:56

你要算股利嗎? 我都回測過了，2003年拿1000萬定期定

By Tristan Cohan
at 2018-06-01T12:46

額平均投入幾大民營跟官股銀行，含股利今年大概

By Elvira
at 2018-06-03T19:29

講一堆長期買金融股賠錢根本不可能啦又不是
allin 就每個月固定一天買收盤價約5萬不會賠

By Margaret
at 2018-06-06T02:21

變成1600萬
換成定期定額投入0050
今年已變成4800萬

By Damian
at 2018-06-06T14:32

也比定存1%高當你年薪就200萬左右長期買金融股
就是最好的投資根本無腦然後可以很多閒錢出去玩

By Olive
at 2018-06-08T08:22

原來不賠錢就好棒棒? 風險承擔比大盤多，報酬卻低成
這樣，我幹嘛不傻買0050就好?

By Ula
at 2018-06-12T21:26

跟精進工作上的能力再來更高薪的工作

By Zanna
at 2018-06-13T23:02

幹話? 有兩種策略
一種遇到金融海嘯跌60%,放14年報酬380%
另外一種遇到海嘯跌7x%,放14年報酬才60%
正常人看得懂數字的都知道要做哪一種

By Wallis
at 2018-06-17T18:53

西瓜表示:現在開始買西瓜來存不好嗎？

By Daniel
at 2018-06-22T06:12

存六七年開始就有感了

By Andrew
at 2018-06-25T03:06

因為0050比較貴啊....吵這個幹嘛

By Michael
at 2018-06-28T18:54

某F不知道在氣pupu什麼金融股的beta本來就比大盤小
風險低毋庸置疑這麼不喜歡金融你幹嘛還買0050 自
選股把0050裡面的金融股全部踢掉你績效不就屌打0050
？講話能不能有點邏輯？

By Joe
at 2018-07-03T12:19

看了f的留言……看來高點到了

By John
at 2018-07-05T03:36

沒邏輯的是誰 beta這麼小結果怎麼2008跌得比大盤還
多回去念點書不要只會beta=風險，你懂非系統性風險
?

By Rebecca
at 2018-07-05T09:38

投資學念半瓶水的就別出來丟人現眼

By Dorothy
at 2018-07-06T02:18

個人覺得現在的金融股和 2003 年的是不同的東西 @@

By Ula
at 2018-07-06T17:08

打贏大盤幹嘛？打贏定存就是賺啊！

By Necoo
at 2018-07-11T16:37

一般本金用存股是不可能改善什麼頂多多一點錢

By Anonymous
at 2018-07-14T00:25

想翻身還是要用價差阿存股就是這些人的飼料而已

By Liam
at 2018-07-14T02:45

不懂統計的嗆人不懂風險高點看來真的不遠XD

By Madame
at 2018-07-14T22:47

想翻船也是靠價差啊 XD 或是想跳樓也是融資融券全開

By Hedy
at 2018-07-19T13:43

好好撈個價差撈好就翻身撈不好就跳樓

By Margaret
at 2018-07-22T13:35

人多的地方不要去，當大家都在存股...

By Odelette
at 2018-07-25T03:29

嗆聲別人不懂風險結果拿2008跌得多來說風險大
統計老師：......... 是說到底屌打0050沒阿?

By Brianna
at 2018-07-26T02:39

笑死你最懂衡量投資組合的風險忍受度不用賠最多
的風險事件來比? 半瓶水響叮噹呢

By Annie
at 2018-07-29T18:16

會搞死你的是平常每天小波動還是這種崩盤? 不動腦沒
關係，出來丟臉就是你的不對了

By Agnes
at 2018-07-30T15:46

蠻搞笑的一堆人都學院派的用beta衡量風險

By Madame
at 2018-08-02T07:45

老巴就說過不能用beta衡量風險 beta是學者自爽用的

By Charlotte
at 2018-08-05T21:43

又實際上 beta是動態的、會變化的不是靜態的

By Eden
at 2018-08-08T21:54

i.e.你看beta某段歷史值是<1 實際投入時卻未必會<1

By Margaret
at 2018-08-12T07:30

這就像基金警語: 過去績效不代表未來之績效表現

By Caitlin
at 2018-08-13T13:00

當然你也可以說2008是特例、極立值、尾部風險

By Liam
at 2018-08-15T14:44

黑天鵝出現時可沒在管你啥機率值、理論值的

By Charlotte
at 2018-08-17T01:15

請問存金融股的各位大大知道什麼是9號公報嗎

存股到底好不好？ - 股票

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