如果真的有聖盃,那應該是藏在做空的奧義 - 財經

※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言：
: 今天在工作上有感而發,不知道習慣自己東拼西湊各種程式交易演算法
: 的各位同好,你們是否有一種體認,就是做多能賺的策略遠遠多於做空的
: 策略,且績效也相對好很多.我可以跟各位保證,你們可以很容易的用一般
: 的均線或技術指標,開發一個只做多,不做空(空頭時出場觀望)的賺錢系
: 統,但是你大概很難發明一個只做空,績效一樣好的系統.原因倒不全是
: 因為股市長期以來以多頭格局居多,我認為關鑑在於"指數"大都急跌,多
: 頭波段,股票可以慢慢買,指數也不會一下就到高點.偏偏做空時,大都只能
: 做指數期貨的放空,融卷放空,對資金的容納度有限,且很多市場法規也讓
: 放空股票變的不容易. 要靠放空指數賺錢,必需很精準的抓住頭部,且很快
: 速的在下跌滿足點出場.否則很容易白忙一場又被嘎掉獲利.小弟在此開個
: 端,希望大家踴躍發表高見.洩洩~

好久沒上來了~
這兩年作空比較難賺，小弟有相同的感覺，更早大概是2003、2005吧!

如果諸位有興趣去拿SP500 報酬率指數(含權息)從 1970~2014年計算報酬率

會得到高達將近740%的累積報酬。

但計量交易界的神-西蒙斯的大獎章基金報酬率遠遠高過SP500。

雖然踮踮自己的斤兩覺得離西蒙斯如此之遠，但仍然對於傳統買進持有的抱持

反骨想法。

有時不禁會想是否該繼續當個另類交易的"唐吉軻德"!?

答案是肯定的~~ 愈是去了解它，風險將會與小。

更偷懶的方法是 我兩邊都踩總行了吧!!

看侏儸紀公園最大的收穫就是 -- 生命自己會尋找出路，股票又不會咬我。

---------------------以上是有感而發-----------------------


關於市場在多頭於空頭的表現，至少在波動率的研究已經普遍承認-波動率在

上漲與下跌情況呈現非對稱現象。

而TOM認為期貨多空交易除了波動外，報酬率的自相關現象也很重要，典型的是

就算波動小但穩定的下跌根本就是送分題。

而自相關現象容在下把它跟市場記憶連在一起。

今天跌，拜託市場別忘記明天、後天、大後天也要跌阿。

以前從另一個工具Hurst指數發表過文章，以下把台指期貨從2000/1/4~2014/3/26

日資料分4個期間計算Hurst的表現與市場記憶天數，且分為上漲與下跌走勢。

在此之前分享在下的筆記 http://ppt.cc/dfKk

因此如果Hurst=0.5 稱為隨機走勢，而大於0.5則為趨勢發散，反之收斂。

A.全期間 (U:上漲 D:下跌)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 50.7% 59.6% 54.3%
記憶天數 60 65 60


B.2005~2009
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 59.3% 61.6% 60.4%
記憶天數 40 40 40


C.2009~2014
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 51.9% 49.1% 51.7%
記憶天數 70 40 70


D.2013~2014 (樣本有點小，參考就好)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 64.0% 39.4% 58.1%
記憶天數 28 20 28


因此從2000迄今，總的來說下跌的趨勢性比較強。反過來看2013迄今多頭的

趨勢比較強，且空頭的值呈現意外的低，反過來說空頭在2013年後呈現"逆

趨勢"，套用Option版眾說的"反打"還比較有利操作。


數量交易最難回答的就是未來與過去的差別，績效的谷底會有多久?

本版高手如雲，方法都在諸位高手分享中。


分享個人想法，"信仰"很重要。 http://ppt.cc/9eIN


最後，記得股市崩跌後 別忘了抄底阿。












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