如何"安全"提高自己的財務槓桿 ??? - 投資

※ 引述《morris2 (大俠 )》之銘言：
: Dear all:
: 目前手邊的現金28萬, 股票72萬, 加起來大約100萬,
: 其中45 萬是利用土銀的菁英貸, 第一年 2.88%,
: 第二年起 3.68% 以上, 借來的那一筆錢大部份都去買
: 定存股, 一年7%以上, 自有的資金有一部份會玩短線,
: 想請教一下還有什麼方法可以提高自己的財務槓桿?
: 融資融卷就敬謝不敏..., 我只做台股, 期貨,選擇權
: 外幣,基金 ...etc 都不碰.
: Thanks


您的目的是怎樣呢？ 要達到多大的槓桿？

畢竟貸款本身也是一種槓桿的運用

如果您資金成本(利息成本)低於你的投資報酬率就是值得的

我覺得您想問的是資金配置吧？



買股票最大的好處是退稅 所得稅邊際稅率在 30%以下就不錯

定存股只要慎選 省下來的稅報酬率還有可能高過股利

(eps, 稅率雙高的 東鋼最近就不錯 最好自己查一下有沒有投資抵減)

但是股票不融資融券根本沒有任何槓桿

想要增加報酬率只能靠加減碼 資金控管

如果您是想要想減稅及股利就是所謂的防禦型標的

我建議配置在 20%~40%之間



以大台期指的市場一口契約價值目前為 135萬左右

保證金則是 10.5萬 也就是 12倍左右的槓桿

近三年台指行情普通 但沒有什麼突發事件 算是不錯的商品

波段好好做一年五百點行情應該還是有 (波段代表年交易次數不超過 30)

這是個進攻型標的 風險只比選擇權賣方低一點

我建議配置 20%~30%之間 做一口 年中結算之後再決定要不要複利加碼



台指選擇權槓桿比期貨更大 在價平附近的槓桿大概是四十倍左右

所以口數控制更為重要 如果您已經了解這類商品 而且準備好承受風險才建議您做

如果您只想練習 繳點學費也無所謂 那資金配置就要低一點

我建議配置 0%~20%之間

買方的話做 3~5口 賣方做 2~3口 每季結算決定要不要複利加碼

如果做不好也可以把資金抽回防禦型標的



基金方面為了降低相關性 我會建議只投資國外基金

畢竟您的資金已經投入台灣證券市場了

基金要做的功課就是瞭解您要投資的市場

債券型基金應該不是您想要的 因為沒有槓桿 風險低當然報酬率也低

股票型基金我會建議用基本分析為主 技術分析為輔

在基金中選市場重於選公司

三年前投資新興市場的現在都是200%以上 哪家公司都差不多

兩年前投資日經現在也是 150%以上

基金本身就可以做資產配置了 風險介於期貨與股票之間 參考基金板(Fund)資料比較多

但注意到大部分基金只能作多 如果空頭確認 離開這個市場比較安全

我建議配置 0%~20%

有在注意各國政經狀況的話單筆比較靈活



還有剩錢 的話

國際期貨是個不錯的選擇 槓桿大都在 10~20之間

最近貴金屬 糖 橡膠都有很不錯的大行情

以橡膠來說 用台指比喻就是從 7000點跌到 4500點這麼長一段 時間也才四個月

不過新手如果想學做國外期貨投入金額要低一點 也要慎選市場

以今年的行情來講我會建議紅豆(Azuki) 美國十年國債(T-note)

上面說的三項商品也可以做做看 一樣要控制口數

(原油最近有做也是大賺 不過風險也很高 噴出末段的商品都滿危險的)

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