大陸童裝「淘帝-KY」財報不實 董事及 - 股票

Susan avatar
By Susan
at 2021-01-19T01:18

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其實不用新聞揭露,從財報上早就可以看出這間公司有問題了

首先這是營收及股價表現

https://i.imgur.com/bn3y35p.png

可以很明顯地看到2016~2019年公司的營收很規律、工整地成長

你說童裝是民生產業、具季節性,且在中國強勁的經濟發展下

有這樣整齊的營收成長,我沒意見

但從一個地方可以看出端倪:存貨週轉天數

https://i.imgur.com/h9rTw8g.png

你可以看到2016~2019年存貨週轉天數從10天降到不到5天

就算童裝價格低,上架很快就被買走,但再怎樣存貨也不可能這麼少啊!

因為你還是要有些備用庫存準備銷售啊!

淘帝不是全電商,他還是有許多實體門市的

就連統一超,這種周轉率超高的公司,存貨週轉天數都有25~30天

https://i.imgur.com/Uy2X0aI.png

你價格相對較高、使用年限相對較長的童裝,週轉天數連十天都不到是很不尋常的事

那為什麼存貨週轉天數低就代表存貨有問題?

因為,存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨,存貨週轉天數=365/存貨周轉率

假設,今天一間公司營收灌水,那麼他的營業收入、銷貨成本都會提高,這沒問題

但問題是,他沒有為了造假財報而去買存貨,造成存貨相較營收及成本偏低

最終導致存貨週轉天數異常的低


雖然淘帝主要問題在於把公司帳上現金表面上拿去買基金商品

實際上A掉

https://i.imgur.com/Z6QBLza.png

是說如果把公司閒置資金拿去買理財商品,創造更高收益,其實也不能說不對

表面上也看不出什麼問題

但看仔細,如果能從"存貨"這個重要科目竟只有總資產的1%

且週轉天數不尋常的低,就應該可以嗅出端倪,這公司不單純

也不會買到地雷股了

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☆☆認識台灣地理篇選擇題☆☆ (多選題) 沒正確答案喔^.<
(全)1.請問北部是指: (A)大安區 (B) 台北市 (C)台北縣市,基隆 (D) 新竹以北
(全)2.請問台北是一個: (A)國家 (B)皇城 (C)統一協會 (D)蛆蛆的家
(全)3.請問基隆相對於台北為: (A)南部地區 (B)鄉下地區 (C)蠻荒地區 (D)未開化地區
(全)4.請問台北到南部需要: (A)上語言學校 (B)台語托福 (C)辦理綠卡 (D)考牛車駕照
(全)5.請問南部到台北需要: (A)偷渡 (B)到大使館面談 (C)薪資證明 (D)門都沒有

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Tags: 股票

All Comments

Joseph avatar
By Joseph
at 2021-01-19T19:21
厲害 推一個
Hazel avatar
By Hazel
at 2021-01-21T12:33
沒錯 常做DD厚?
Lydia avatar
By Lydia
at 2021-01-23T18:37
部分推導有點跳,其實在比率分析上要檢視營運循環
Odelette avatar
By Odelette
at 2021-01-25T14:20
感謝好人分析
Iris avatar
By Iris
at 2021-01-26T16:34
所以存貨跟週轉天數很低的問題會是什麼?
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-01-30T08:16
我怎記得他營業模式存貨都是給經銷商,所以存貨很低
Lydia avatar
By Lydia
at 2021-01-30T15:49
我是比較相信是營運模式的問題,有熟悉這間的人嗎
Susan avatar
By Susan
at 2021-02-03T08:44
經銷商票據天數不會這麼的短
Adele avatar
By Adele
at 2021-02-04T05:45
Lauren avatar
By Lauren
at 2021-02-08T04:47
Kyle avatar
By Kyle
at 2021-02-11T07:17
Susan avatar
By Susan
at 2021-02-15T19:09
看起來是找代工廠貼牌 直接出貨ㄍㄟ客戶 賣斷
Puput avatar
By Puput
at 2021-02-19T17:06
Eartha avatar
By Eartha
at 2021-02-24T15:00
所以庫存可能是在途商品 也就是運送中尚未驗收的
Susan avatar
By Susan
at 2021-02-28T03:55
股版少數優質文
Hedy avatar
By Hedy
at 2021-02-28T10:21
亂講一通,淘帝是賣給經銷商,週轉快是必然的
Susan avatar
By Susan
at 2021-03-03T15:24
自己去看成衣代工業的週轉天數
Sandy avatar
By Sandy
at 2021-03-03T23:41
但他們有很快收到錢嘛?這是另一個問題
Edwina avatar
By Edwina
at 2021-03-04T05:02
這隻以前股版算紅的
Elma avatar
By Elma
at 2021-03-07T05:21
推 希望原po以後多多分享 造福人群
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2021-03-11T07:30
存貨少週轉天數很低正常啊... 童裝業的存貨這麼低才
是問題吧 哪家童裝不是滿山滿海的(?
Jacky avatar
By Jacky
at 2021-03-13T22:58
Lily avatar
By Lily
at 2021-03-17T19:08
優文
Robert avatar
By Robert
at 2021-03-19T21:35
常做DD,哈哈
James avatar
By James
at 2021-03-24T07:09
人家是走品牌路線的,不是自己賣,存貨都在經銷商那
,所以存貨低,賣衣服的如果是帶工帶料自己賣,或是
委託生產自己賣,這種存貨才會高到靠北,下次了解詳
細點再來發表高見吧
Liam avatar
By Liam
at 2021-03-25T23:26
事後論吧
Una avatar
By Una
at 2021-03-26T19:24
推樓上 發文的命題方向整個都不對
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2021-03-30T17:24
推薦這篇優文
Yuri avatar
By Yuri
at 2021-04-01T18:30
這本書也有提到如何識破財報作假,存貨周轉天數是
其中之一。https://borderless.pixnet.net/blog/pos
t/27753354
Lydia avatar
By Lydia
at 2021-04-05T20:39
可是他財報不實不是因為產品買賣ㄚ
而且他又不是代工的,你來亂的嗎
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2021-04-10T05:12
代工王才會一堆庫存好嗎
Robert avatar
By Robert
at 2021-04-10T21:38
優文,收藏下來好好學習感謝大大
Steve avatar
By Steve
at 2021-04-11T11:32
不背存貨都掛別人帳也是可能啦
Heather avatar
By Heather
at 2021-04-14T18:13
優文一篇,只是挑個股已經夠難了,還要在台股中挑個股
,一不小心就踩雷了....BOOM~~~
Robert avatar
By Robert
at 2021-04-19T17:58
在台灣,還是簡單點KY只買軟膏,生活幸福滿點
Belly avatar
By Belly
at 2021-04-21T13:56
說個笑話,看存貨週轉率抓舞弊,妳懂會計師不懂?
Lauren avatar
By Lauren
at 2021-04-23T20:00
自己再回頭看一下,存貨週轉率的公式有連動到營收
嗎?照你的說法毛利率會暴增好不
Noah avatar
By Noah
at 2021-04-27T12:59
存貨都在代理商那裡了,存貨少很正常.這有點事後論
真正舞弊要從財報是找不到的
Dinah avatar
By Dinah
at 2021-04-29T20:36
你知道瑞幸跟康友是怎麼被抓到的嗎 財報是找不到的
要去現場實地查核
我之前懷疑淘帝有舞弊 是因為我上網看了掏寶的銷售
Kelly avatar
By Kelly
at 2021-04-29T22:26
數量 發現這間童裝賣的數字都<100件
Kyle avatar
By Kyle
at 2021-05-04T02:35
專業
Lily avatar
By Lily
at 2021-05-07T18:23
看股價就知道有問題了吧......
Kristin avatar
By Kristin
at 2021-05-09T12:32
優文
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2021-05-13T22:00
事後諸葛亮
Thomas avatar
By Thomas
at 2021-05-15T17:43
Jacob avatar
By Jacob
at 2021-05-16T23:34
找一個還沒爆出來的比較實在
Puput avatar
By Puput
at 2021-05-18T21:57
你是不是指我大不敗轎主看不懂財報
Gary avatar
By Gary
at 2021-05-18T23:49
最好啦,那個週轉天數也是假的
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2021-05-19T18:10
財報上所有數字都是隨便填出來的,你要怎麼查
Una avatar
By Una
at 2021-05-22T02:05
現在這股價出來這種文章要幹嘛
Edith avatar
By Edith
at 2021-05-23T04:22
用coffeewater講得方法還比較有機會
Irma avatar
By Irma
at 2021-05-24T12:51
Doris avatar
By Doris
at 2021-05-28T20:25
推48樓 至於推這篇的 建議以後買股都不用看財報了
反正你們也看不懂 這種胡言亂語當優文
Jake avatar
By Jake
at 2021-05-29T17:16
事後論而已
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2021-05-31T14:38
看那麼多做什麼?看哪家事務所簽的就好啦
Daniel avatar
By Daniel
at 2021-06-04T04:49
純推Coffeewater大,這篇根本馬後炮
Tom avatar
By Tom
at 2021-06-05T19:49
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2021-06-08T09:50
推優文
Olive avatar
By Olive
at 2021-06-10T21:58
照你邏輯要不要查一下所有台股?
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2021-06-11T23:00
這篇本文及推文互相討論實在優質,股板需要這樣才是
真的好的發展
Donna avatar
By Donna
at 2021-06-13T08:46
貨塞給下游
Emma avatar
By Emma
at 2021-06-14T16:26
誤導
Quintina avatar
By Quintina
at 2021-06-18T23:16
優文
Kumar avatar
By Kumar
at 2021-06-22T14:58
記得以前test520神人玩過這隻
Odelette avatar
By Odelette
at 2021-06-24T08:19
Wallis avatar
By Wallis
at 2021-06-24T16:26
520 沒賠多少 他很快就賣了
Tom avatar
By Tom
at 2021-06-26T18:35
坦白說你這篇太馬後炮了,財報造假沒那麼容易抓,存
貨可以有很多解釋方式
Olive avatar
By Olive
at 2021-07-01T13:59
Jack avatar
By Jack
at 2021-07-04T06:23
淘帝審計IC 10萬交保 竟然辦下面,顛覆三觀
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-07-06T17:38
光於財報也正在學習,有什麼好書可以推薦給新手?
Andrew avatar
By Andrew
at 2021-07-08T15:29
之前看到價格心癢癢,上網去天貓後台看到銷售量果斷
放棄
Hardy avatar
By Hardy
at 2021-07-10T16:34
就是事後諸葛隨便怎麼說都對
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-07-13T08:07
抓財報造假分內部人和外部人,會計師屬於內部人,跡象
中,有疑慮無法澄清就不要簽,類似大飲 本板 / 大飲
目前還在的第一篇就有解釋一開始怎麼爆發的
Necoo avatar
By Necoo
at 2021-07-15T02:11
跡象較多部人多 (更正我第一則推文最後面起的文字
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2021-07-16T08:52
這推論有點倒果為因.....
Joseph avatar
By Joseph
at 2021-07-19T07:02
這就是標準的看圖說故事... 財報造假沒那麼簡單
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2021-07-22T11:11
推拋磚引玉
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-07-24T23:38
#1VnOIt5s (Stock)
#1VoWv0e0 (Stock)
12月初這兩篇新聞就夠了
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-07-29T01:40
那你不早講 ?事後孔明
Bethany avatar
By Bethany
at 2021-07-30T07:50
哇這線索好屌 感謝
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By Ingrid
at 2021-08-01T01:28
Lucy avatar
By Lucy
at 2021-08-02T20:46
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By Zora
at 2021-08-05T21:47
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By Connor
at 2021-08-06T16:48
那把週轉天數做多一點可以嗎
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2021-08-10T01:03
學到東西推
Connor avatar
By Connor
at 2021-08-12T17:21
這篇來亂的
Leila avatar
By Leila
at 2021-08-14T23:53

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Annie avatar
By Annie
at 2021-01-19T01:17
1.原文連結: https://tinyurl.com/yxs7eue7 2.原文內容: 霍華馬克斯坦承對比特幣思慮不周,感謝兒子為家族買進 比特幣近來狂飆,成為年輕世代喜愛的投資標的。之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受 尊崇的橡樹資本(Oaktree Capital)共同創辦人霍華馬克斯(Ho ...

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By Bennie
at 2021-01-19T00:42
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大陸童裝「淘帝-KY」財報不實 董事及

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By Una
at 2021-01-18T23:32
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Kama avatar
By Kama
at 2021-01-18T23:28
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By Robert
at 2021-01-18T23:26
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