若富邦金控吃下大眾銀，則資產規模可一舉超越前二大民營銀行（中國信託、國泰世華）
而分行家數將僅次合作金庫銀行。
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Ref. http://tinyurl.com/bnxs5g7
《金融股》大眾銀招親破天荒，同步DD元大、富邦
2012-04-19 08:07｜時報資訊｜【時報-台北電】
大眾銀行（2847）招親，將破天荒對元大金、富邦金兩潛在買家實地查核。先前停滯不前
的大眾銀行招親案，近來出現重要新進展，據知情人士透露，為宣示在這場併購案的「平
等」地位，凱雷集團已要求富邦金、元大金兩組潛在買家「同步開放大眾銀行進行實地查
核（DD）」。
據悉，相關查核昨（18）日已經展開，預計將在本月底結束，能否趕上6月股東常會成案，
5月上旬是最後機會，否則就得下半年另召開股東臨時會通過。
消息人士指出，凱雷集團已分別委任巴克萊、摩根大通兩家投行分頭負責擔任元大金、富
邦金兩家金控的財顧進行談判，可見儘管這宗招親案先前的確因為董事會席次、經營權等
問題談判而陷入僵局，從三方已進入實地查核階段來看，案子仍持續在走。
據了解，凱雷集團也面臨時間壓力，包括今年在銀行一片因應巴塞爾新制的增資潮下，大
眾銀行也預定增資100多億元，這也將使凱雷勢將面臨抉擇，買賣談判拖久反而不利，包
括近來股市受證所稅衝擊，更使凱雷集團承受很大的股價下跌壓力，大眾銀昨日股價以每
股10.65元收盤。
以往在併購案的實地查核方面，向來只有出錢的買方向賣方進行DD，這種「雙向平行」的
模式在市場上前所未見，也因此消息傳出後震憾業界。
且據傳本次三方DD的模式非常「特別」，彼此並不派員實地進駐查核，而是富邦金、元大
金分別提供約定項目的報表給大眾銀，大眾銀也同時將報表提供給兩家金控，以「紙上作
業」方式完成。
對凱雷堅持同步對富邦金、元大金進行實地查核，投行圈知情人士指出，最主要在於藉此
宣示出售大眾銀是「合併」而不是「被併」，這也與凱雷集團總部看待該投資案及績效檢
討有關。
至於先前引發談判僵局的導火線，如凱雷集團要求換股合併後取得元大金或富邦金董事席
次、子公司人事及經營權分享等，消息人士指出，相關要求暫時擱置，目前三方達成共識
，將先進行實地查核，等查核結果出來再重啟談判。
（新聞來源：工商時報─記者朱漢崙／台北報導）
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Ref. http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/7037679.shtml
大眾銀花落誰家 下月分曉
【經濟日報╱記者夏淑賢／台北報導】2012.04.19 03:30 am
http://udn.com/NEWS/MEDIA/7037679-2789857.gif
兩大金控搶親優劣勢比較
大眾銀行合併案將進入最後回合，據透露，凱雷集團與大眾銀本土大股東陳家與柯家完成
意見整合，近日正式送出合併條件給元大金與富邦金，兩大金控可同步對大眾銀行實地查
核，再出價PK，若一切順利，大眾銀花落誰家，最快下月揭曉。
消息來源指出，凱雷集團日前並為此向國內外銀行展開聯貸重組詢價。不過，對於凱雷出
售股權進度，大眾銀發言系統表示，一無所悉。
凱雷集團四年多前入主大眾銀行，向國銀聯貸123億元，期限將至，加上大眾銀各大股東
意見整合有著落，凱雷集團提前向徵詢銀行聯貸重組，包括由原始聯貸延伸新約、重組聯
貸借新還舊，以及與國內金控合併後抵押股票改變，對聯貸條件的影響等各種可能。
近來證所稅風暴導致台股重挫，大眾銀、元大金與富邦金股價均隨大盤下挫，尤其大眾銀
因為併購進度停滯、股價最弱，是催化三方加快談判腳步的原因。
知情人士指出，凱雷集團日前已送出合併條件文件給潛在買家元大金與富邦金，兩大金控
將在近日對大眾銀行正式實地查核，再做第二次出價，且須包括詳細的合併架構，一決勝
負。
知情人士表示，富邦與元大先前已對大眾銀財務狀況初步調查，第一階段出價是提出一個
價格區間，股價淨值比落在1.2倍到1.7倍之間，上限20元以內，第二階段是實地查核，第
三階段是最後出價，屆時買家得提出明確的合併對價與架構。
據悉，大眾銀這次會採換股合併，代表凱雷仍是合併後金控的大股東之一，因此凱雷將堅
持取得金控董事席位，以對背後出資者交代，同時也有利於其掌握金控營運方向與獲利。
知情人士指出，富邦金控對併購大眾銀行態度積極，主因富邦金旗下北富銀目前屈居民營
銀行老三，規模比不上中信銀與國泰世華銀，但合併大眾銀後，資產規模可一舉超越前二
大民營銀行，分行家數將僅次合庫銀。這對富邦金的銀行業務，以及日後與對岸談判合作
都可加分。
元大金控則因目前證券端明顯大於銀行端，為擴大銀行規模，建立穩定的雙引擎獲利模式
，急欲併購適合的銀行。知情人士指出，就合併後股價上漲潛力來說，凱雷相對看好元大
金股價後市，這將是元大金搶親優勢。
兩大金控：不予置評
【記者簡威瑟、呂淑美／台北報導 】
外傳大眾銀行財顧已通知元大金控及富邦金控展開實地查核，兩大金控發言系統，昨（18
）日一致表示「不予置評」。
元大金發言人莊有德指出，公司先前已發布重大訊息，說明對此事不予置評，因此，不再
作任何回應。
富邦金昨天態度低調，僅以不予評論回應。
惟富邦金總經理龔天行3月21日法說會中公開表示，「北富銀目前有126家分行，僅有13家
作企金，其他分行以消金業務為主，而北富銀分行中有70%~80%都是集中在大台北地區，
在中南部及新北市較弱。」
這番話讓外界聯想富邦金有意併購大眾銀行。
富邦金及元大金近年來積極尋併購銀行的對象，希望擴大銀行市占率。
不過，日前大眾銀股價飆漲，一度大漲至13.5元，讓併購案暫時冷卻，隨著大眾銀昨天股
價回挫至10.65元，市場再度傳出併購案。
因而，法人認為，未來大眾銀價格表現，是併購案能否成功的關鍵。
【2012/04/19 經濟日報】@ http://udn.com/
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而分行家數將僅次合作金庫銀行。
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《金融股》大眾銀招親破天荒，同步DD元大、富邦
2012-04-19 08:07｜時報資訊｜【時報-台北電】
大眾銀行（2847）招親，將破天荒對元大金、富邦金兩潛在買家實地查核。先前停滯不前
的大眾銀行招親案，近來出現重要新進展，據知情人士透露，為宣示在這場併購案的「平
等」地位，凱雷集團已要求富邦金、元大金兩組潛在買家「同步開放大眾銀行進行實地查
核（DD）」。
據悉，相關查核昨（18）日已經展開，預計將在本月底結束，能否趕上6月股東常會成案，
5月上旬是最後機會，否則就得下半年另召開股東臨時會通過。
消息人士指出，凱雷集團已分別委任巴克萊、摩根大通兩家投行分頭負責擔任元大金、富
邦金兩家金控的財顧進行談判，可見儘管這宗招親案先前的確因為董事會席次、經營權等
問題談判而陷入僵局，從三方已進入實地查核階段來看，案子仍持續在走。
據了解，凱雷集團也面臨時間壓力，包括今年在銀行一片因應巴塞爾新制的增資潮下，大
眾銀行也預定增資100多億元，這也將使凱雷勢將面臨抉擇，買賣談判拖久反而不利，包
括近來股市受證所稅衝擊，更使凱雷集團承受很大的股價下跌壓力，大眾銀昨日股價以每
股10.65元收盤。
以往在併購案的實地查核方面，向來只有出錢的買方向賣方進行DD，這種「雙向平行」的
模式在市場上前所未見，也因此消息傳出後震憾業界。
且據傳本次三方DD的模式非常「特別」，彼此並不派員實地進駐查核，而是富邦金、元大
金分別提供約定項目的報表給大眾銀，大眾銀也同時將報表提供給兩家金控，以「紙上作
業」方式完成。
對凱雷堅持同步對富邦金、元大金進行實地查核，投行圈知情人士指出，最主要在於藉此
宣示出售大眾銀是「合併」而不是「被併」，這也與凱雷集團總部看待該投資案及績效檢
討有關。
至於先前引發談判僵局的導火線，如凱雷集團要求換股合併後取得元大金或富邦金董事席
次、子公司人事及經營權分享等，消息人士指出，相關要求暫時擱置，目前三方達成共識
，將先進行實地查核，等查核結果出來再重啟談判。
（新聞來源：工商時報─記者朱漢崙／台北報導）
-
Ref. http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/7037679.shtml
大眾銀花落誰家 下月分曉
【經濟日報╱記者夏淑賢／台北報導】2012.04.19 03:30 am
http://udn.com/NEWS/MEDIA/7037679-2789857.gif
大眾銀行合併案將進入最後回合，據透露，凱雷集團與大眾銀本土大股東陳家與柯家完成
意見整合，近日正式送出合併條件給元大金與富邦金，兩大金控可同步對大眾銀行實地查
核，再出價PK，若一切順利，大眾銀花落誰家，最快下月揭曉。
消息來源指出，凱雷集團日前並為此向國內外銀行展開聯貸重組詢價。不過，對於凱雷出
售股權進度，大眾銀發言系統表示，一無所悉。
凱雷集團四年多前入主大眾銀行，向國銀聯貸123億元，期限將至，加上大眾銀各大股東
意見整合有著落，凱雷集團提前向徵詢銀行聯貸重組，包括由原始聯貸延伸新約、重組聯
貸借新還舊，以及與國內金控合併後抵押股票改變，對聯貸條件的影響等各種可能。
近來證所稅風暴導致台股重挫，大眾銀、元大金與富邦金股價均隨大盤下挫，尤其大眾銀
因為併購進度停滯、股價最弱，是催化三方加快談判腳步的原因。
知情人士指出，凱雷集團日前已送出合併條件文件給潛在買家元大金與富邦金，兩大金控
將在近日對大眾銀行正式實地查核，再做第二次出價，且須包括詳細的合併架構，一決勝
負。
知情人士表示，富邦與元大先前已對大眾銀財務狀況初步調查，第一階段出價是提出一個
價格區間，股價淨值比落在1.2倍到1.7倍之間，上限20元以內，第二階段是實地查核，第
三階段是最後出價，屆時買家得提出明確的合併對價與架構。
據悉，大眾銀這次會採換股合併，代表凱雷仍是合併後金控的大股東之一，因此凱雷將堅
持取得金控董事席位，以對背後出資者交代，同時也有利於其掌握金控營運方向與獲利。
知情人士指出，富邦金控對併購大眾銀行態度積極，主因富邦金旗下北富銀目前屈居民營
銀行老三，規模比不上中信銀與國泰世華銀，但合併大眾銀後，資產規模可一舉超越前二
大民營銀行，分行家數將僅次合庫銀。這對富邦金的銀行業務，以及日後與對岸談判合作
都可加分。
元大金控則因目前證券端明顯大於銀行端，為擴大銀行規模，建立穩定的雙引擎獲利模式
，急欲併購適合的銀行。知情人士指出，就合併後股價上漲潛力來說，凱雷相對看好元大
金股價後市，這將是元大金搶親優勢。
兩大金控：不予置評
【記者簡威瑟、呂淑美／台北報導 】
外傳大眾銀行財顧已通知元大金控及富邦金控展開實地查核，兩大金控發言系統，昨（18
）日一致表示「不予置評」。
元大金發言人莊有德指出，公司先前已發布重大訊息，說明對此事不予置評，因此，不再
作任何回應。
富邦金昨天態度低調，僅以不予評論回應。
惟富邦金總經理龔天行3月21日法說會中公開表示，「北富銀目前有126家分行，僅有13家
作企金，其他分行以消金業務為主，而北富銀分行中有70%~80%都是集中在大台北地區，
在中南部及新北市較弱。」
這番話讓外界聯想富邦金有意併購大眾銀行。
富邦金及元大金近年來積極尋併購銀行的對象，希望擴大銀行市占率。
不過，日前大眾銀股價飆漲，一度大漲至13.5元，讓併購案暫時冷卻，隨著大眾銀昨天股
價回挫至10.65元，市場再度傳出併購案。
因而，法人認為，未來大眾銀價格表現，是併購案能否成功的關鍵。
【2012/04/19 經濟日報】@ http://udn.com/
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