大戶 散戶 哪個數值才是? - 期貨

※ 引述《happy1b1c (我不是英雄)》之銘言：
: 用群益的當舉例
: 請問應該哪個才是大戶的數值?
: 哪個才是散戶呢?
: 【委買口-賣】 是大戶嗎? 還是【成交力差】才是?
: 【委買筆-賣】應該是散戶?
: 這是今天早上的
: https://imgur.com/a/6xeqweW

這個問題 是我踏入期貨市場以來 最早開始研究的問題 直到今天還持續思考著

因此認真紀錄一下 當作是回答一年前的自己 :)


目前我的答案是「沒有一個是對的」 但是可以算出一些合理近似的數值


首先要知道委買賣口/成交筆 這幾個數字的來源/計算方式
再來解讀意義 進而發想找出對應用法 產生交易策略

假設現在 8:30:00 剛開始掛單 委託單子開始送進交易所


序號 時間 價格 買賣別 口數 委買口/筆 委賣口/筆 成買/賣筆
1 T 10950 B 1 1/1 0/0 0/0
2 T+1 10987 S 1 1/1 1/1 0/0


過幾秒後 又有人繼續送單 ...

序號 時間 價格 買賣別 口數 委買口/筆 委賣口/筆 成買/賣筆
3 T+2 10966 S 5 1/1 6/2 0/0
4 T+3 10955 B 2 3/2 6/2 0/0
5 T+4 10995 B 4 7/3 6/2 0/0



到這邊為止 應該都很簡單可以理解他的規則

8:45:00 開盤後 實際撮合成交 狀況就很多了 要考慮到未成交/部份成交等等


先講我的結論:

委買賣口 = 市場總委託買賣口數 (含已成交+未成交 但不含未成交且刪除之委託單)
委買賣筆 = 市場總委託買賣筆數 (含已成交+未成交 但不含未成交且刪除之委託單)
成交筆數 = 市場總成交筆數 (單筆部份成交 分多次計算)

...


序號 時間 價格 買賣別 口數 委買口/筆 委賣口/筆 成買/賣筆
1000 T' - - - 100/50 120/55 30/35
1001 T'+1 10995 B 3 103/51 120/55 31/38

假設開盤後某個時間點 T'
在 T'+1 的時刻 有人送了一筆 3口 市價多單成交
這時候對面的撮合的單剛好分別是 1口 * 3筆 成買賣筆分別就會是 +1/+3


...

序號 時間 價格 買賣別 口數 委買口/筆 委賣口/筆 成買/賣筆
2000 T" - - - 1000/666 900/555 444/333
2001 T"+1 10888 B (刪) 100 900/665 900/555 444/333

在刪單的情況下 會是這樣變化的 -100/-1

...


以上規則現象純屬個人觀察推測
因為上我找不到期交所官方公告規則 (如果有拜託推文貼一下)
所以就我們團隊幾個人 趁著夜深人靜 打價外 OP 100口 對敲實驗得來的

看到這邊可以發現 這些就只是一個市場掛單成交數據
你要怎麼解釋跟應用又是另一回事


坊間說法 普遍常聽到的有幾個:

1. 委買口 > 委賣口 or 換句話說 委口差 > 0
2. 均買口(委買口/委買筆) > 均賣口(委賣口/委賣筆)

--> 大戶作多

3. 成買筆 > 成賣筆

--> 散戶作多


你覺得哪個合理 會不會有什麼盲點呢 ?

如果我是真大戶 可以爽掛 100口 跌停價附近的多單 *N
委買口的數據就會爆增 均買口也是 或是掛掛抽抽 玩弄小散戶
但是沒成交 所以成筆不會變

所以看起來成筆比較好 ? 不不不
我也可以把 100口 設定拆單成 1口*100筆 連續進單 創造好像都散戶買的錯覺


那... 到底怎麼分辨大戶散戶 ?


想知道正確答案
就是花 5000塊去跟期交所買 "6個月前" 期貨委託檔(含造市者報價) / 期貨成交檔
可以看到實際的單子 幾點幾分幾秒送出去掛單 / 成交 / 刪單 等等

http://www.taifex.com.tw/cht/3/hisAppForm

https://i.imgur.com/wiqUzme.png


有資料之後 就想這些東西 要怎麼幫助自己的交易 分析盤勢
幾口算大戶? 5 10 20 100 ?
每個人都有自己的想法 沒有標準答案

期交所2017/10 某日 逐筆成交單 - 口數分佈圖
總成交 21萬多口 (買賣各算一口)
可以看得出來 1口、2口、3口的單 加起來就佔超過一半了 (54.6%)
也就是一單敲超過3口的人 相對算大戶

比例 累積分佈
1口 34.4% 34.4%
2口 12.7% 47.2%
3口 7.4% 54.6%

...

10口 4.0% 82.6%
50口 0.05% 97.7%

https://i.imgur.com/jNRJ7Nn.png

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至於盤中怎麼推估大戶的成交狀況

我是即時抓逐筆成交 tick 丟到演算法跑分析 運算後呈現

比對期交所歷史資料 絕對數字大概誤差 10% - 20%

不過總體趨勢性還蠻一致


期交所歷史資料 https://i.imgur.com/U6Cx7o0.png

盤中 Tick演算法 https://i.imgur.com/01Wg3Qu.png


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好 算了一堆 搞半天 總該拿來用一下

以兩隻實單在跑的順勢策略為例

策略一 均線策略 拿來當濾網 只跟大戶做同方向 減少盤整被巴的次數

原始策略 vs. 加濾網
https://i.imgur.com/5rfI51X.png


策略二 K棒型態突破策略

台指期K棒追突破 vs. 看大戶數值追突破(不管K棒)
https://i.imgur.com/ipbjEdx.png


這支策略原形程式碼不到 10行 (data2 是自己演算法算的大戶)
https://i.imgur.com/sRbyXAK.png

績效看起來就相當不錯

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那原始的委口成筆 加減乘除到底有沒有用 ?

我個人覺得還是相當有參考價值

把委口差當大戶 成筆差當作散戶 然後解讀成 "市場當下的氣氛"

在不同價格區間 時間點 盤勢型態 有各自的操作方式

像是從 0 --> +2000 vs. +4000 --> +2000

雖然都是 +2000 但是我會解讀成不同的意思

再搭配成交 Tick 跟 K棒量價 一起分析

對於盤勢整體掌握度 個人覺得蠻有幫助


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以上是小弟研究大戶的一些心得

當然我不是大戶 我也沒認識什麼大戶 以上 "大戶" 純屬猜測

況且有錢人的玩法很多

A B 帳戶對敲鎖單 空台指 買摩台 空期貨 買現貨 OP 套利等等 族繁不及列載 ..

我也不認為算這個就能躺著發財

僅供參考 讓大家見笑了


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