外匯版台北版聚8/17 - 投資

感謝大家這次的與會，情況是蠻混亂，但有個起始也好。
後續台北版聚看看有沒有人要繼續接手下去，一季或半年一次之類的都不錯。

本意是希望能分開三組討論，到最後算另類的分開很多組討論，是還ok啦。

我整理一下我當天回答過的問題如下：
1.過去半年來聚會最常聽到的問題：澳幣、南非幣。
對於原物料國家，大家要有個認知就是需求國如果經濟不好，供應國也會跟著不好。
但供應國體質也有差異，現階段南非一定沒有澳洲好。
澳幣主要是要看中國經濟有無成長，南非則是要看一堆，但主要還是歐洲為主。

從這兩種貨幣套牢去延伸一些投資會遇到的方式該如何處理：
(1)貨幣本身的特性就是交易，你可以去澳洲或是南非玩，但這次聚會過程中我才知道
原來南非幣在台灣這裡的銀行是換不到現鈔的，所以澳幣還可以換現鈔去澳洲玩，南非
幣沒辦法。因此用領出去玩這招解套，只有澳幣可以。

(2)第二種交易方式就是轉投資，本來只是炒匯，那現在被套牢可以直接投資該貨幣計價
的商品，最簡單的就是銀行提供的基金管道，但南非幣的較少，且美國正在類升息循環
對於債券商品不是很推薦，但也不得不提供這種方式，因為那個算很直接的轉投資。
好壞就看投資人自己對標的的熟悉度跟中長期看法。比較能使用的邏輯是，降息是為了
救自己國家的經濟，可以拿該國貨幣投資該國股市，但沒把握記得分批，因為本來就是
經濟不好才降息，也不知道要不好多久。

(3)一直定存到漲回來為止，這是最簡單也最沒有煩惱的方式。只是不知道要花多久的
時間，而且這期間還要思考一件事"要繼續攤平嗎？"
答案只有一個，就是你看好就可以，不看好請自己找其他看好的標的投資。
用其他收益來補這塊缺口，當然風險是可能變成多種虧損，所以盡量練習看要怎樣找好
標的、中期漲得上去的標的。

從這個延伸出來的方法就是先定存+尋找標的，等標的價格能接受後分批進場，這算是
混和(2).(3)方式來做的解套，當然風險會提高些。
ex.我有3筆美金，其中2筆分別作六個月跟一年定存，1筆逐月扣基金。六個月後1筆扣
完，六個月期的剛好到期，可以繼續扣款，再六個月後一年的到期。

(4)購買該幣別計價的公司債，並持有到期。這個不鼓勵，因為投資有風險，且這類管道
國內提供的我完全不熟悉也沒碰過。


2.原物料、原物料貨幣方面：
原物料其實很多種，大部分聽到的有黃豆、小麥、玉米、基本金屬、貴金屬、牲畜也算
還有凍橘汁、木材、棉花、稀土、…等。

原物料貨幣一般都是指出產這些東西的國家發行的貨幣，常聽到的就澳幣、紐幣、加元、
南非幣，其他還有北歐貨幣、墨西哥、巴西里耳、…這類的。

投資方式最簡單的就是持有他們的貨幣，享受貨幣上漲時的匯兌收益，加上他們是原物
料國家的關係，額外可以享受到的是"有機會賺到利息"，但炒匯一直都是匯差為主。

至於投資工具方面，海外期貨可以直接操作黃小玉期貨或其他商品，是最直接也是波動最
大的。海外基金可以投資農糧作為替代，但那個多是從事農業方面的公司股票，另一個是
國內有某家出商品期貨基金，算是直接投資商品，但因為持股比較分散，得要看財報才知
道基金經理人的持股為何。海外ETF方面我記得是有以商品名稱為投資的ETF。

另外的投資方式就是投資該國的股市，但原物料漲跌不一定直接影響該國股市，ex.最近
的俄羅斯跟油價。最近有明顯看到正影響的就是巴西，原物料暴漲，巴西也暴漲。


3.各國股市：日本、東協、新加坡、俄羅斯、德國、美國
日本這次用的安倍經濟學就是貶值、鼓勵投資。但缺點就是他沒有人口結構改善這點。
也就是移民政策目前還是跟不上其他國家，現階段投資還是以日幣貶值受惠這種方式
當作判斷最合理。而這裡出現的思考就是"日幣升貶要看美國，美國不好，日本也不會好"
所以持有日股算是間接對美國經濟投下正面票，那如果沒進場日本的投資人，其實是
該直接考慮投資美國就好，這樣就不太需要考慮日本或亞洲的其他變數。ex.地震、韓圜
中期我依然看好美國，所以日股應該還是有機會繼續往上，但要多久？這是投資人自己要
去思考資金跟判斷的時候。

東協問題大概就是資金何時回來，只要大型經濟體回穩，大型經濟體股市開始回溫，就會
有熱錢再度出來尋找新興市場投資，擁有年輕人口的東協自然是重要的標的。
另外的現象可以從這幾天的印尼看出端倪，印尼盾爆貶的資金外流現象。
過去經歷過東南亞金融風暴，雖然可以預期沒有以前嚴重，但是會重傷的還是會。

適不適合投資還是看投資人自己判斷東協市場如何。
過去是成熟國家熱錢炒作新興市場後，抽錢回去救自己，救完看新興市場崩到差不多再進
場炒作，過去是這樣，現在是這樣，以後也是這樣。

新加坡近年給人的印象就是重視移民政策，延攬各國人才的東南亞代表。
他的金融業開始有逼近瑞是的感覺，當然貨幣還沒有那麼避險特性的fu。
算是東協裡面金融比較安定的一個國家。
但我從星幣的月線圖看，星幣在2016之前是蠻有機會出現爆貶的。
因為月線圖有種盤底的跡象，實際情況還是得看外部因素（ex.與東協進出口貿易、美指）

俄羅斯的負債低、人口結構還好、產業轉型慢是缺點，也就是太依賴能源出口。
新興東歐基金通常都會有俄羅斯的持股，俄羅斯的強弱跟歐洲也有關係。
他本身還有小麥概念，我不太熟悉這個國家，但是我對於他們的債券很有興趣。
如果要投資他，至少是要看好能源這一點，再來最好是能抓到熱錢往新興市場移動的時候

德國目前受惠歐元不高，但是他得負擔歐豬的債務，歐元大概要1.42以上才會直接影響
德國，另一個國家是法國，大概1.32以上就受不了了。
至於德國強不強？XDDD 這個不太需要問。 要知道的是歐元暴跌時，他最受惠。
歐元區重傷時，德國一定最早爬起來。喜歡報酬大些的考慮法國、再來是義大利、再來
是南歐各國。

美國是比較特殊的經濟體，內需市場大，也重視移民政策，強勢或弱勢美元都能受惠的
國家，但也並非絕對，而是要看產業結構有沒有改善成功。我看好美國的理由當然是能
源改革成功，除了頁岩氣以外，替代能源方面也是。人口結構方面沒有問題。債務比重
讓人詬病，但他卻是近年財政最早作改善的國家。其他科技、醫療方面也是世界翹楚。
地表最強的企業多在美國，全球景氣不好有內需可以撐，景氣好內外雙賺。
當然他也不是一定穩賺的最好投資標的，一樣是看投資人自己判斷。

4.省成本的投資方式
這個其實是我最初希望大家來這次聚會能夠知道的
剛踏進投資領域裡，說穿了買個中期會漲的標的大概都很難賠錢。
但實際要探究，投資人一開始該做的就是斤斤計較。
能夠以最省成本的方式進場，漲一點點自然就開始賺錢。
ex.進場手續費0.6%跟0.75%，一看就知道0.6%的比較有優勢。
我有分享我用哪家銀行，也提供了國內那個平台比較便宜。
如果資金夠，不妨往海外移動，那邊有更低的手續費、更直接的投資標的。
ETF是一種廣為人知的工具，他不是萬靈丹，但他至少是股神推薦的工具。
他本身會對標的作季度調整，汰弱擇強，這是散戶套牢不會做的動作，他幫你做了。
所以邏輯上，他高點跌落後，回得去的機率比一般個股高許多。
是散戶的福音，只是國內還是管道缺乏。囧


其他我想強調的還是大家要盡量找到中長期看好的標的
投資是一條很漫長的道路，我試過很多種方式，也浪費了不少時間走一堆冤枉路。
找好標的、等好價位進場、抱著，這樣就對了。
因為不知道短期如何，定期定額能幫你任何情況都能機械式進場建立你的部位。
非短期持有是散戶最穩健的操作方式，進場前真的要看好才進場。
無聊可以一直作定存，看到好時機就解定存。
攤平只適合給看好的標的，看壞就別再攤了，看不懂就不要買，直到看懂再說。
強國不一定漲最多，但一定比弱國更早站起來。


其他有需要補充的麻煩推文一下，我大概有講這些東西吧。
另外另一位主講人發的Line群組裡有人詢問那位起始講"原物料、庫存、散裝航運、港股"
的版友，方便的話看要不要透露一下id。謝謝

板上真的很多強人，當天與會有幾位經理、還有分析師～
也感謝其他從新竹、桃園各地上來參與的版友。
後續台北就靠其他人辦了，我最多高雄、台南兩地跑而已。
其他地區的版友也可以自己辦看看，人數少好討論就好。 感謝大家

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壞習慣是在不知不覺中形成的。
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不知自己過失是最大的病痛。 <亞里士多德>

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