壽險解約金飆升 4 千億，保單活化成效不 - 股票

這篇文章誤導的很嚴重，看似好像很專業很有道理，但是整篇都很有問題，這些話一看就
知道是不懂保險公司經營寫的

1.不是所有保費都可以拿來投資

保險有行政成本、佣金等費用，撇除這些不談，保險還有責任準備金制度，所以保險公司
保費收取後扣掉該有的成本，還有一大部分是要當責任準備金提存的，因為這是政府擔心
保險業者若是將保費全數拿去投資如果產生虧損，未來理賠會有問題，所以早就明訂的責
任準備金制度，要求要有一定比例的保費提存責任準備金

2.一張保單損益兩平大約要7年

因為保單大部分發佣金是前面幾年，行政成本最高也是前幾年，所以過去一張保單精算要
損益兩平大約要七年，因此根本不可能有你第一年收保費20萬，20萬都拿去投資，然後連
續七年獲利這種事情，所以這也是為什麼儲蓄險在前面六年解約，解約費用那麼高的原因

3.保險公司的投資受到嚴格規範

投資也不能全數投入股市，因為保險公司被嚴格控管，投資必須風險低也比較保守，所以
進入股市的金額有受到法規規範，請自己看法條

4.4%報酬率根本沒那麼簡單

以保險業當年度投資要超過4%相當不容易，尤其是台灣公債殖利率那麼低的狀況下，幾乎
所有保險公司60%以上都投資海外，原因無他，就是國外報酬率比較高

依照你所說的富邦來說好了，2018年的投資報酬率才3.5%上下，這根本沒你想的那麼容易

而且富邦金光富邦人壽總資產就4兆3千億台幣，你知道這樣的資產要創造獲利有多難嗎？

去年富邦人壽的ROA是0.7%，已經是全保險業第一名了，你以為0.7%很低嗎？0.7%是300多
億好嗎？

你知道這麼龐大的資產要投資超過3%投資部門有多難，壓力多大嗎？

居然用台股平均4%殖利率來看一間保險公司的投資報酬率，我也是服了你

如果這麼簡單，就不會有利差損的問題，保險公司也不用增資了好嗎

另外最後一段，有很多人不是懶，而是把投資的風險轉嫁給保險公司，因為過去的儲蓄險
長期來說比放定存好，而對於那些不懂投資和不敢投資的人，他寧願領只要比定存高的利
息，也不願意損失本金

也不是懂的投資的人最後一定會有錢，因為多數人高估了自己的投資能力，低估了風險的
來臨，所以非常多覺得自己懂投資的人最後在股市虧損連連






※ 引述《heavenbeyond (如果在天堂)》之銘言：
: 用一個算法來告訴你，為什麼保險公司賣這種保單不會賠。
: 富邦前陣子大幅加碼台股的新聞，大家應該有看到。
: 我們以台股的平均殖利率約4%為基礎，假設富邦收到你的錢拿去投資台股，
: 每年領4%的股息，那麼會發生什麼事情？
: 你第一年先繳給富邦20萬，它把這20萬拿去投資，第一年過後它會有20.8萬。
: 你第二年再繳給富邦20萬，它會有40.8萬可投資，第二年過後它會有21.632萬。
: 依此類推一直到六年後，你總共繳了120萬，但是富邦用你的錢去滾錢，
: 這120萬大約可以滾成158萬。
: 就你而言，第七年開始，你每年可以領7萬。
: 就富邦而言，它拿這158萬去投資4%報酬率的標的，他每年會有6.32萬的收入。
: 鄉親，這二個數字是不是非常非常接近？
: 別忘了，以上計算的基準，只是以4%的殖利率為準。
: 我想90%的鄉民，都不會認為4%的殖利率可以算得上是“高殖利率”股。對吧？
: 對一般人而言，想到4%的年報酬率，可說是“嗤之以鼻”。
: 但對富邦而言，只要4%的年報酬率，它幾乎就可以完全不虧。因為它每年
: 付給你的七萬，都是你給它的保費所滾出來的。
: 你說投資有賺有賠，遇到08年那種金融海嘯，保險公司不是賠死。
: 所以要投資壽險股，一定要找現金流不斷而且資本夠雄厚的啊！
: 因為把時間拉長來看，就算強度是百年難得一見等級的08年金融海嘯，
: 在經過3年以後，金融市場就恢復元氣了。
: 所以簡單來講，長期來看，壽險公司只要達到年化4%以上的報酬率，
: 它賣你這張保單就是賺。
: 對於擁有大筆資金還有一堆財金專業人才的壽險公司而言，要達到
: “長期而言年化4%報酬率”，難道是一件很過分的事情嗎？
: 之前有人提到壽險公司投資土地，那是暴利耶！
: 你覺得每年領7萬領到死，很爽。
: 壽險公司拿你的保費去投資，賺得也很爽。
: 你說不對啊，天下哪有這種事情，雙方都是贏家，沒有輸家。
: 因為
: 其實壽險公司是在賺“你的懶”，而不是在賺“你的保費”。
: 你用這個角度去思考，就會明白為什麼表面上看起來，你只賺不虧。

--