基金策略-貝萊德世界礦業 - 投資

謝謝各位的指教，畢竟把策略寫上來最大的目的，是刺激思考。

看看自己有什麼遺漏的地方，有什麼沒想到的地方。


其實當初在決定投資策略時，也有評估過長期持有的操作方式，

但是最後仍選擇用均線進出。

我進一步說明為什麼。



當然，以下是以我的風險承受度作標準。

依然請各位多指教了。



首先是數據，執行均線進出策略的手續費，

以中國信託網路銀行下單的六折做計算，所以每次單筆申購是1.8%。

金額會隨著本金高低而變動，所以已出場的12次買進總共花費原始本金的35.882%。

總獲利會減少為624.118%(假設手續費都外加, 不內扣.)

長期持有以最初一次買進，算到最後一次賣出，報酬率為634.1%



如果計算進第13次買進, 也就是目前還沒出場的這一次,

以最新淨值(82.84)計算, 目前獲利為24.68%,

複利獲利為842%(7.66*1.2468=9.42)

手續費累積為50%, 因此扣除手續費的獲利是812%.

長期持有的報酬率則是938.2%(以買進淨值7.96到最新淨值計算, 並扣除1.8%手續費)

這是長期持有和均線進出的報酬率差異.

“長期持有”報酬率勝.



接下來, 是操作的部份.

均線進出的操作方法已經說過了.

長期持有要怎麼”操作”？

一直持有哪來的操作....

的確。


但是長期持有必須要確保持有的標的不會破滅.

也就是不會持有到可能倒閉的股票, 不會長期持有到積弱不振的產業或國家。

任何人都絕對不可能會持有一個他判定會倒閉的公司股票。

所以，長期持有的”操作”能力在於，

擁有判斷該標的會不會倒，或會不會長期積弱不振的能力。



為了怕自己判斷失誤，我的長期持有會走向分散一途。

甚至為了避免系統性的全面股票下跌，

會分一些部位進去低風險的債券，以降低在空頭來臨時的資金波動。



所以，對世礦而言，歷史數據顯示長期持有的報酬率會勝過均線進出，

但兩種策略在剛開始放入的本金比例不會相同。

畢竟，明天的線圖沒人知道。



用均線進出，我敢放入較高比例的資金。

因為不論是空頭來臨，或是萬一我判斷錯誤，其實礦業產業有問題，

均線一定都會先出現死亡交叉。

此時資金會自然離場。就算不賺錢也不會受重傷。



長期持有為了避免判斷失誤，我放入的資金比例會較低，

因此獲利的金額會較少。



至於分批進場，那必須要對後勢相當相當有把握才行。

我選擇懷疑自己判斷後勢的能力，選擇完全聽從市場的腳步，

因此捨棄分批進場的方式。

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